Statistiche Chiave per l'Azione CleanSpark
- Prezzo Attuale: $7.88
- Target di Borsa (Media): ~$23
- Target di Borsa (Minimo): ~$19
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Cosa è Successo?
CleanSpark (CLSK) ha ricevuto una nuova raccomandazione Buy il 22 ottobre. Canaccord Genuity ha iniziato la copertura con un target di $20, affermando che il suo contratto di locazione Sandersville completamente finanziato, con un inquilino di grado investment grade, apre la strada a ulteriori accordi simili. Tale inquilino è una consociata di Meta Platforms (META). Lo stesso giorno, il costo dell'assicurazione del debito di Meta ha raggiunto un record, e CleanSpark è scesa del 6,86% a $8,15. Ha chiuso a $7,88 il 23 ottobre, in calo del 38,8% rispetto alla chiusura del 30 settembre di $12,88. Gran parte di questo calo è avvenuto in precedenza: le azioni erano già scese del 32% al 21 ottobre, mentre bitcoin e le azioni dei data center per l'IA subivano vendite, prima della pubblicazione dei risultati di Meta.
La Spesa di Meta Rappresenta Sia la Domanda che il Rischio
Meta ha pubblicato i risultati del terzo trimestre dopo la chiusura del 21 ottobre. Ha ristretto l'intervallo delle spese in conto capitale (capex) per il 2026 a $135-145 miliardi, rispetto ai $130-145 miliardi precedenti, e ha riportato un flusso di cassa libero negativo di $2,12 miliardi su un capex trimestrale di $34,91 miliardi. Le azioni sono salite dopo le contrattazioni, per poi scendere del 6,98% il 22 ottobre, quando gli investitori si sono concentrati su un deposito che indicava i futuri impegni per contratti e locazioni a circa $825 miliardi, in aumento rispetto ai circa $700 miliardi di luglio. I credit default swap a cinque anni di Meta, che prezzano l'assicurazione contro un default, hanno raggiunto un record di 114,79 punti base quel giorno, secondo i dati di Markit citati da Reuters. Benzinga ha notato che Meta non è vicina al default; il balzo mostra che gli investitori pagano di più per assicurare il suo debito.
CleanSpark non ha subito il peggio. Il suo calo del 6,86% è stato inferiore al calo dell'8,37% di IREN (IREN) e all'8,87% di Cipher Digital (CIFR), mentre il Nasdaq perdeva il 2,6% in mezzo a una più ampia preoccupazione per il finanziamento dell'IA. Gli investitori non l'hanno individuata specificamente come proprietaria immobiliare di Meta.
Il collegamento rimane comunque diretto. La presentazione agli investitori di CleanSpark di settembre nomina Meta come garante dell'affitto e delle spese operative a Sandersville. Nella conference call del 6 agosto, l'Amministratore Delegato e Presidente Matt Schultz ha detto che fino a 885 MW in Texas erano sotto esclusività con la stessa controparte, e che i negoziati in Texas si basano sulle condizioni di Sandersville.
TIKR monitora 14 analisti su CleanSpark. Quanti dicono "Buy"?
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Il Prossimo Finanziamento Porta con Sé la Questione Meta
Le obbligazioni di Sandersville hanno una cedola fissa, quindi la ritariffazione di ottobre non cambia quella fattura. È importante per la prossima. Un contratto di locazione in Texas con lo stesso inquilino verrebbe probabilmente finanziato in gran parte sul merito creditizio di quell'inquilino, come è stato per Sandersville, e ERCOT non prevede di completare la sua verifica sui progetti di data center in Texas prima del 10 dicembre.
Nella call di agosto, il Presidente e CFO Gary Vecchiarelli ha indicato una domanda di circa $115 miliardi per l'emissione obbligazionaria da $25 miliardi di Alphabet e ha detto: "sebbene gli spread si siano ampliati negli ultimi mesi, abbiamo visto le obbligazioni degli hyperscaler stringersi fino a 25 punti base solo nell'ultima settimana". Il 22 ottobre, il costo dell'assicurazione del debito di Meta ha stabilito un record.
Schultz ha sostenuto che la domanda favorisce ancora i proprietari immobiliari, dicendo che CleanSpark stava "vedendo condizioni che continuano a migliorare" e che avrebbe ripetuto un processo di mercato se la controparte si fosse ritirata. Il fatto che Meta abbia alzato il limite inferiore del suo intervallo di capex supporta questa visione. Il suo mercato del credito è la parte che sta opponendo resistenza.
Gli analisti non si sono ritirati. TIKR mostra 15 target, tutti Buy o Outperform, con una media di circa $23. Il target di $20 di Canaccord è al di sotto di quella media, e Cantor Fitzgerald ha tagliato il suo target a $19 da $26 il 16 ottobre, citando tassi in aumento, superamenti dei capex e opposizione ai data center. Il minimo di Wall Street su TIKR è anch'esso $19.
Monitora i CDS di Meta e il Contratto di Locazione in Texas
Il segnale decisivo è se un contratto di locazione in Texas verrà firmato mentre i credit default swap di Meta si trovano vicino al loro record del 22 ottobre di 114,79 punti base. Un contratto firmato finanziato a condizioni simili a quelle di Sandersville mostrerebbe che il merito creditizio di Meta apre ancora le stesse porte. Un ulteriore aumento dei CDS senza un contratto significherebbe che il costo della costruzione dell'IA ha raggiunto il proprietario immobiliare. CleanSpark non aveva annunciato la data della pubblicazione dei risultati del quarto trimestre fiscale al 26 ottobre; quella dell'anno scorso è arrivata il 25 novembre.
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