Punti Chiave
- Apple lancerà le sue prime funzionalità di Apple Intelligence nella Cina continentale con iOS 27.3 a dicembre, con il modello Qwen di Alibaba all'interno di Siri, Strumenti di Scrittura e Intelligenza Visiva, e anche Baidu che svilupperà funzionalità per gli utenti cinesi.
- La nuova IA di Siri non fa parte della prima ondata in Cina, e solo iPhone 15 Pro e modelli più recenti sono idonei.
- I ricavi di Apple nella Greater China hanno raggiunto i 64,85 miliardi di dollari nei primi nove mesi dell'anno fiscale 2026, più dell'intero anno fiscale 2025, nonostante Apple Intelligence non fosse disponibile lì. Ciò rende il lancio più una questione di colmare un divario di funzionalità con Huawei che di salvare la domanda.
- Per Alibaba, l'accordo aggiunge portata piuttosto che ricavi: l'accesso a Qwen avviene tramite un accesso gratuito, mettendo il modello di fronte agli utenti iPhone senza la spesa di marketing dietro la sua app Qwen.
Apple (AAPL) ha confermato il 31 ottobre che le sue prime funzionalità di Apple Intelligence raggiungeranno la Cina continentale con iOS 27.3 a dicembre, con i test per gli sviluppatori che iniziano il 4 novembre. Alibaba (BABA) è il partner principale: il suo modello Qwen sarà integrato in Siri, Strumenti di Scrittura e Intelligenza Visiva, accessibile tramite un account Qwen o Sign in with Apple. Baidu (BIDU) è l'altro partner locale. A luglio aveva confermato a TechCrunch che sta sviluppando funzionalità di Apple Intelligence per gli utenti cinesi, anche se il suo ruolo nel rilascio di dicembre non è stato specificato.
L'annuncio conferma una tempistica riportata per la prima volta da Bloomberg il 14 ottobre. Si tratta anche di una prima ondata, non del lancio completo: la nuova IA di Siri presentata da Apple al WWDC 2026 non è inclusa, e nemmeno Image Playground. Solo iPhone 15 Pro e modelli più recenti sono idonei.
La Ripresa di Apple in Cina È Avvenuta Senza AI
La tesi rialzista si basa sulle parole dello stesso Tim Cook. Nella conference call dei risultati di gennaio 2025, ha dichiarato che le vendite di iPhone 16 sono state più forti "nei mercati in cui abbiamo lanciato Apple Intelligence". La Cina era allora il punto debole. I ricavi della Greater China sono diminuiti in tre dei quattro trimestri dell'anno fiscale 2025, terminando a 14,49 miliardi di dollari nel trimestre di settembre, in calo del 4%.
Poi la situazione si è invertita, senza alcuna Apple Intelligence. La Greater China è cresciuta del 38% a 25,53 miliardi di dollari nel trimestre di dicembre, del 28% a 20,50 miliardi di dollari a marzo e del 22% a 18,82 miliardi di dollari a giugno. Sono 64,85 miliardi di dollari in nove mesi, già più dei 64,37 miliardi di dollari registrati da Apple nell'intero anno fiscale 2025. Il 10-Q attribuisce il merito all'iPhone.
Quindi, a dicembre si colma un divario di funzionalità con Huawei. Non si salva una flessione.
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Cosa Si Aspetta Già il Mercato
Gli analisti prevedono che i ricavi di Apple raggiungano i 477,64 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2026, circa il 15% in più rispetto all'anno scorso. Si aspettano che la crescita rallenti al 10% nell'anno fiscale 2027 (524,75 miliardi di dollari) e al 9% nell'anno fiscale 2028 (571,65 miliardi di dollari).
La sola AI in Cina non sposterà molto quei numeri. Un intero anno della Greater China al ritmo di quest'anno è di circa 86 miliardi di dollari. Cinque punti percentuali di crescita in più su quella cifra aggiungono circa 4 miliardi di dollari, meno dell'1% dei ricavi dell'anno fiscale 2027.
La leva maggiore sono gli aggiornamenti. I proprietari di qualsiasi modello precedente all'iPhone 15 Pro hanno bisogno di un nuovo telefono per ottenere queste funzionalità. Questa è la tesi sulla domanda, ed è anche il motivo per cui conta l'assenza dell'IA di Siri: la funzionalità che Apple sta promuovendo con più forza altrove non è nella prima ondata in Cina.
Alibaba Ottiene Distribuzione, Non una Fattura
Il Cloud Intelligence Group di Alibaba ha generato 6,03 miliardi di dollari di ricavi nel trimestre di marzo 2026, in aumento del 45% rispetto all'anno precedente, e 22,47 miliardi di dollari su quattro trimestri.
L'accordo con Apple non aggiunge direttamente a quella cifra. L'accesso a Qwen avviene tramite un accesso gratuito, e Alibaba ha dichiarato che le richieste degli utenti non verranno utilizzate per addestrare i suoi modelli. Quello che Alibaba ottiene è portata. Il suo segmento AI Labs and Applications ha registrato una perdita rettificata di EBITDA di 13,9 miliardi di RMB (circa 2 miliardi di dollari) nel trimestre di giugno, in parte a causa del marketing dell'app Qwen. Un pulsante Qwen all'interno di Siri su ogni iPhone recente in Cina è un'acquisizione di utenti più economica di qualsiasi cosa Alibaba possa acquistare.
Il Numero della Cina di Apple Arriva Stasera
Apple pubblica i risultati del quarto trimestre fiscale dopo la chiusura di oggi, 2 novembre. È il primo rapporto sotto il CEO John Ternus. Il confronto è facile: 14,49 miliardi di dollari, in calo del 4%.
Il trimestre di dicembre è quello in cui conta questo lancio, ed è il confronto più difficile per Apple in Cina. I 25,53 miliardi di dollari dell'anno scorso sono arrivati con un balzo del 38%. Per la domanda di iPhone, il lancio dell'AI sembra un aiuto modesto piuttosto che una nuova gamba di crescita. Conta di più per Alibaba. Quello che definisce il lato Apple è se Ternus fornirà previsioni per la Greater China che indichino una crescita rispetto a quei 25,53 miliardi di dollari.
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