Principales statistiques pour l'action NIO
- Evolution du cours de l'action NIOsur 5 ans : -88%.
- Cours de l'action NIO au 26 décembre : 5,10
- Plus haut sur 52 semaines : 8,02
- Objectif de cours de l'action NIO : 6,66
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action NIO(NIO) a connu une chute brutale au cours des dernières années, bien que le fabricant chinois de véhicules électriques ait affiché des chiffres de livraison impressionnants. La société a livré 36 275 véhicules en novembre, en hausse de 76,3 % d'une année sur l'autre, après un mois d'octobre record où les livraisons ont bondi de 92,6 % pour atteindre 40 397 véhicules.
Mais le problème est là : plus NIO vend de voitures, plus elle perd de l'argent. Le chiffre d'affaires est passé de 5,6 milliards de dollars en 2021 à 9,1 milliards de dollars en 2024, mais les pertes nettes sont passées de 813,6 millions de dollars à un montant stupéfiant de 3 milliards de dollars au cours de la même période.
L'action NIO se négocie aujourd'hui à seulement 5,10 dollars, soit à peine 2 dollars de plus que son plus bas niveau historique et plus de 90 % de moins que son plus haut niveau historique.
Nio a pour objectif d'afficher son premier trimestre rentable au quatrième trimestre, ce qui constitue une étape importante. Mais plusieurs risques continuent de peser sur le sentiment des investisseurs, ce qui maintient l'action NIO sous pression.
Le scepticisme du marché à l'égard de l'action NIO reflète de profondes inquiétudes quant à la capacité de la société à surmonter une tempête parfaite de défis. Malgré la croissance des ventes et les efforts d'expansion, les investisseurs se demandent si le fabricant chinois de véhicules électriques pourra un jour atteindre une rentabilité durable.
Ce que le marché nous dit à propos de l'action NIO
La concurrence sur le marché chinois des VE est devenue féroce, avec des guerres de prix qui obligent les fabricants à sacrifier leurs marges pour gagner des parts de marché. NIO est en concurrence non seulement avec des acteurs établis comme BYD et Tesla, mais aussi avec de nouveaux venus agressifs soutenus par les géants chinois de la technologie.
Même si la direction parvient, comme elle l'a promis, à rentabiliser le quatrième trimestre, le maintien de cette rentabilité s'annonce extrêmement difficile.
Le marché chinois des véhicules électriques est sursaturé et les entreprises luttent pour leur survie en réduisant leurs prix. Pour que l'action NIO se redresse durablement, la société doit prouver qu'elle est capable de gagner de l'argent de manière constante, et pas seulement sur un trimestre.
Le gouvernement chinois a été généreux dans son soutien à l'industrie des véhicules électriques, mais ce soutien s'estompe rapidement. À partir du mois prochain, le gouvernement réduira de moitié l'exonération fiscale pour les achats de VE, qui passera d'environ 4 260 dollars à environ 2 130 dollars. Il est prévu que ces exonérations disparaissent complètement après 2027.
Nous avons déjà vu ce qui se passe lorsque les crédits d'impôt pour les VE disparaissent. Aux États-Unis, les ventes de VE ont chuté en octobre et novembre 2024 après la suppression progressive du crédit d'impôt fédéral de 7 500 dollars à la fin du mois de septembre. L'action NIO pourrait subir une pression similaire lorsque les consommateurs chinois ne seront plus incités à acheter des véhicules électriques.
NIO a essayé de se positionner face à cette réalité en ciblant le bas de gamme du marché avec des véhicules moins chers et son programme innovant d'échange de batteries, qui réduit les coûts d'achat initiaux.
Ces stratégies pourraient permettre à NIO d'être plus compétitive que ses rivales axées sur le luxe à mesure que les incitations diminuent, mais il n'est pas certain qu'elles compensent le déclin général de la demande de VE.
Une partie des arguments en faveur de l'action NIO repose sur l'expansion internationale. La société a établi des réseaux de vente et de service dans cinq pays européens et prévoit de s'étendre à sept autres pays. Mais l'Union européenne a jeté un énorme pavé dans la mare à la fin de l'année 2024 en appliquant des droits de douane allant de 17 % à 35,3 % sur les VE chinois, les qualifiant de "subventionnés de manière injuste".
Ces droits de douane n'expireront pas avant cinq ans, ce qui constitue un obstacle de taille pour la stratégie européenne de NIO. L'entreprise a construit sa marque sur l'accessibilité financière, et l'ajout de 20 à 35 % au prix des véhicules détruit cette proposition de valeur.
L'action NIO est confrontée à la perspective d'abandonner ses ambitions européennes ou d'accepter des marges très faibles sur ces marchés.
L'action NIO se négocie actuellement à seulement 1,1 fois le chiffre d'affaires prévisionnel, une valorisation incroyablement bon marché qui reflète les doutes sérieux du marché quant à l'avenir de l'entreprise.
À titre de comparaison, les investisseurs qui ont acheté des actions NIO il y a cinq ans ont perdu près de 90 % de leur investissement, accusant un retard presque incroyable de 178 points de pourcentage par rapport à l'indice S&P 500.
Si la société réalise un quatrième trimestre rentable et maintient sa rentabilité à l'avenir, l'action pourrait se redresser de manière significative à partir de ces niveaux déprimés.
La direction s'est efforcée d'améliorer l'efficacité opérationnelle et les pertes trimestrielles se sont réduites de manière séquentielle au cours des dernières périodes.
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