Chiffres clés de l'action TTWO
- Performance du jour : 6 %
- Fourchette sur 52 semaines : de188 $ à 265 $
- Prix cible selon le modèle d'évaluation : environ 290 $
- Potentiel de hausse implicite: 27 %
Analysez vos actions préférées, comme Take-Two Interactive Software avec TIKR (c'est gratuit) >>>
Que s'est-il passé ?
L'action Take-Two Interactive Software a progressé d’environ 6 % aujourd’hui, s’échangeant récemment à près de 230 $ par action, les investisseurs étant de plus en plus convaincus que le prochain cycle de croissance majeur de la société se profile à l’horizon. Cette hausse s’explique par un regain d’optimisme autour de Grand Theft Auto VI, un soutien accru des analystes et l’espoir que le catalogue de sorties prévu par Take-Two pour 2026 puisse ouvrir la voie à un exercice 2027 bien plus florissant.
Le titre a progressé car les acheteurs se concentrent de plus en plus sur le potentiel de rentabilité qui pourrait se concrétiser lors du lancement de GTA VI, le 19 novembre 2026. Take-Two a annoncé des prévisions de chiffre d’affaires net pour l’exercice 2027 comprises entre 8,0 et 8,2 milliards de dollars, contre 6,72 milliards de dollars pour l’exercice 2026, ce qui indique que la direction s’attend à ce que la plus grande franchise de Rockstar soit le moteur d’une année record.
Lors de la conférence organisée par TD Cowen le 27 mai, Strauss Zelnick, PDG de Take-Two, a déclaré que l’écosystème GTA de Rockstar restait solide à l’approche de la sortie de GTA VI, Grand Theft Auto V s’étant vendu à 230 millions d’exemplaires sur trois générations de consoles, tandis que GTA Online, GTA+ et FiveM continuent de générer des dépenses récurrentes. Il a indiqué que Take-Two avait «prévu d’importantes dépenses récurrentes de la part des consommateurs à l’avenir pour Rockstar », faisant référence aux achats réguliers des joueurs tels que la monnaie virtuelle, les contenus supplémentaires et les services en ligne, tout en soulignant la bonne santé de l’entreprise au-delà de GTA, notamment une année exceptionnelle pour NBA 2K et une croissance de 13 % sur le segment mobile.
Les mises à jour des analystes et des investisseurs institutionnels ont apporté davantage de contexte à cette évolution. Piper Sandler a lancé sa couverture avec une recommandation « Surpondérer » et un objectif de cours de 280 dollars, tandis qu’UBS a réitéré sa recommandation « Acheter » avec un objectif de 300 dollars et que DA Davidson a également maintenu sa recommandation « Acheter ». Rakuten Investment Management a réduit sa participation dans Take-Two d’environ 22 % au quatrième trimestre, et la Public Employees Retirement Association of Colorado a réduit sa position d’environ 20 %, mais les investisseurs institutionnels détiennent toujours environ 95 % du capital.
Par rapport à Electronic Arts, qui a déclaré un chiffre d’affaires d’environ 7,5 milliards de dollars pour l’exercice 2026, et à Roblox, qui table désormais sur un chiffre d’affaires pour 2026 compris entre environ 7,3 et 7,6 milliards de dollars, les perspectives à court terme de Take-Two reposent davantage sur GTA VI et sur la capacité de Rockstar à transformer le lancement d’un blockbuster en un cycle de dépenses s’étalant sur plusieurs années.
Évaluez Take-Two Interactive Software instantanément (gratuit avec TIKR) >>>
Take-Two est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses de valorisation, l’action est modélisée à partir des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d’affaires (TCAC) : environ 14 %
- Marges d'exploitation : 21 %
- Multiplier de PER de sortie : 30x
D’après ce modèle, Take-Two semble modérément sous-évalué, mais ce scénario repose sur le fait que GTA VI marque un véritable tournant en matière de bénéfices pour l’exercice 2027, plutôt qu’un simple pic ponctuel lié au lancement.
L'hypothèse d 'une croissance du chiffre d'affaires d'environ 14 % est principalement liée à GTA VI, car une sortie réussie pourrait stimuler les ventes du jeu complet, des extensions numériques et l'engagement en ligne pendant plusieurs années.
Les dépenses récurrentes des consommateurs jouent également un rôle important, car une activité plus soutenue sur GTA Online, NBA 2K et les jeux mobiles peut contribuer à transformer une base de chiffre d’affaires plus importante en flux de trésorerie plus réguliers.
L’hypothèse d’une marge d’exploitation de 21 % repose sur la capacité de Take-Two à tirer parti d’une hausse des réservations après des années de dépenses importantes en développement et en marketing, en particulier si les revenus mobiles et numériques récurrents restent solides.
Aux niveaux actuels, Take-Two semble sous-évalué, ses performances futures devant probablement dépendre de la réussite de GTA VI, des revenus numériques récurrents, des performances sur mobile et de la capacité de la direction à transformer ces réservations record en bénéfices plus importants.
Quel potentiel de hausse l’action TTWO présente-t-elle à partir de là ?
Les investisseurs peuvent estimer le cours potentiel de l’action Take-Two Interactive Software, ou la valeur potentielle de n’importe quelle action, en moins d’une minute grâce à l’outil « New Valuation Model » de TIKR.
Il suffit de saisir trois données simples :
- Croissance du chiffre d’affaires
- Marges d’exploitation
- Multiplier de PER de sortie
À partir de là, TIKR calcule le cours potentiel de l’action et les rendements totaux selon des scénarios haussiers, de base et baissiers, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous ne savez pas quelles données saisir, TIKR remplit automatiquement chaque champ à l’aide des estimations consensuelles des analystes, vous offrant ainsi un point de départ rapide et fiable.
Évaluez Take-Two Interactive Software en moins de 60 secondes avec TIKR (c'est gratuit) >>>
