Le S&P 500 affiche une hausse saine d'environ 13 % en 2026. La plupart des investisseurs s'en contenteraient volontiers.
Mais une poignée d'ETF rend cette performance modeste en comparaison : l'ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) a progressé de 94,6 %, l'iShares MSCI South Korea ETF (EWY) de 87,3 %, l'iShares MSCI Taiwan ETF (EWT) de 82,2 %, le VanEck Semiconductor ETF (SMH) de 69,8 % et le ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) de 58,8 %.
Voici ce qui explique cette performance.
Pourquoi ces fonds sont si performants
Ce n'est un secret pour personne que certaines parties du thème d'investissement de l'IA sont en surchauffe cette année, et quatre de ces cinq fonds en sont au cœur. Récemment, le goulot d'étranglement a été la mémoire. SK Hynix a réservé sa capacité de mémoire à large bande passante jusqu'en 2026, et Micron prévoit que l'offre restera tendue au moins jusqu'en 2027. La Corée du Sud et Taïwan abritent une grande partie du matériel derrière ce boom. ARKG est l'exception : un fonds de génomique porté principalement par deux actions (nous y reviendrons).
Les chevauchements entre ces fonds
SMH est au centre. Il partage Nvidia, Micron, AMD, Broadcom et Intel avec le Nasdaq-100 que suit le TQQQ, et il détient la plus grande position à la fois dans EWT (TSMC) et EWY (SK Hynix, via sa nouvelle cotation aux États-Unis). ARKG ne partage rien avec les quatre autres.
Poids des fonds au 6 octobre 2026. Poids du Nasdaq-100 basés sur les positions de l'Invesco QQQ Trust (QQQ).
Ce qui motive chaque fond
ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) : +94,6 %
Le fonds détient 32 actions, avec 62 % dans son top 10. Deux noms ont fait l'essentiel du travail : 10x Genomics (10,2 % de l'actif) et Twist Bioscience (10,1 %), chacune ayant progressé de plus de 400 % cette année.
iShares MSCI South Korea ETF (EWY) : +87,3 %
Ce fonds se rapproche d'un fonds à deux actions. SK Hynix (24,0 %) et Samsung Electronics (22,9 %) représentent 47 % de l'actif, et les deux ont plus que doublé à Séoul cette année.
iShares MSCI Taiwan ETF (EWT) : +82,2 %
Le géant de la fabrication de puces TSMC représente 21,9 % du fonds et MediaTek 7,2 %, le top 10 représentant environ la moitié. TSMC a progressé d'environ deux tiers cette année, et MediaTek a plus que triplé.
VanEck Semiconductor ETF (SMH) : +69,8 %
Seulement 25 actions, avec 67 % dans le top 10 et 19,1 % dans Nvidia. La surprise : Nvidia a progressé de moins de 30 %. Micron (en hausse d'environ 270 %), Intel (plus que triplé) et AMD (presque triplé) ont fait le gros du travail.
ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) : +58,8 %
TQQQ est le fonds le plus risqué de cette liste, et la raison est l'effet de levier. Il vise à obtenir trois fois la performance quotidienne du Nasdaq-100, donc une baisse de 5 % de l'indice devient une perte d'environ 15 % pour TQQQ.
Le top 10 de l'indice représente 47 % de son poids et Nvidia seul représente 8,5 %, donc TQQQ porte une exposition à Nvidia valant environ 26 % de son actif. Et parce que l'effet de levier se réinitialise quotidiennement, les marchés volatils érodent les rendements. Si l'indice baisse de 10 % un jour et monte de 10 % le lendemain, il est en baisse de 1 %, tandis que TQQQ est en baisse d'environ 9 %. Cette traînée explique pourquoi TQQQ n'a pas délivré un plein 3x de la hausse d'environ 23 % de QQQ cette année.
L'autre côté de la médaille
En prenant du recul sur cinq ans, le classement s'inverse presque.
ARKG, le meilleur performant de 2026, est le seul fonds ici encore en baisse sur cinq ans. Il a clôturé à 112 $ en février 2021 et a terminé 2025 près de 29 $. TQQQ a perdu 79 % en 2022, donc malgré son effet de levier de 3x, il est en hausse d'environ 170 % sur cinq ans, pas loin devant les environ 110 % de QQQ. SMH a chuté de 34 % cette même année et mène toujours le groupe, avec une hausse d'environ 400 %. EWY a baissé de 21 % en 2024, et avec près de la moitié de son actif dans deux actions, un seul trimestre faible pour la demande de mémoire peut faire couler tout le fonds.
En conclusion
Chacun de ces ETF est un pari concentré sur un petit groupe d'actions. Avant d'acheter, vérifiez les principales positions et dimensionnez votre investissement comme si vous achetiez ces actions directement. TIKR est un bon point de départ. Il vous permet d'analyser plus de 100 000 actions mondiales. Partez des estimations consensuelles de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
