SentinelOne (NYSE : S) a été sous pression au cours de l'année écoulée. L'action se négocie à près de 17 dollars après une baisse constante, due à un ralentissement de la croissance, à des marges négatives et à des dépenses inégales en matière de cybersécurité. Malgré ces difficultés, les analystes estiment qu'il y a encore de la place pour un redressement, car l'entreprise se concentre sur l'efficacité et renforce sa plateforme.
Récemment, SentinelOne a publié des résultats qui montrent des progrès opérationnels significatifs. L'ARR et l'expansion de la clientèle sont restés solides, la discipline en matière de coûts a continué à s'améliorer et l'adoption de la plateforme Singularity par les entreprises s'est accélérée. La direction a également souligné les premiers progrès réalisés dans le domaine des nouvelles capacités de sécurité basées sur l'IA. Ces mises à jour suggèrent que l'entreprise se stabilise, même si les budgets consacrés aux logiciels restent serrés.
Cet article explore les prévisions de Wall Street pour SentinelOne d'ici 2028, en utilisant les objectifs de prix des analystes et le modèle d'évaluation guidée de TIKR pour esquisser la trajectoire potentielle de l'action.
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Les objectifs de prix des analystes suggèrent une hausse significative
SentinelOne se négocie à près de 17 $/action aujourd'hui. Les analystes ont un objectif de prix moyen d'environ 24 $/action, ce qui laisse présager une hausse significative d'environ 40 %. Les prévisions présentent une large fourchette et reflètent une conviction mitigée de la part de Wall Street :
- Estimation haute : ~30 $/action
- Estimation basse : ~19 $/action
- Objectif médian : ~24 $/action
- Notations : 19 achats, 4 surperformances, 12 conservations
Les analystes considèrent qu'il y a de la place pour des gains, mais l'écart important entre les objectifs montre l'incertitude quant à l'exécution. Pour les investisseurs, cela signifie que l'action pourrait rester volatile à court terme. La hausse dépend de la capacité de SentinelOne à améliorer ses marges, à développer l'adoption par les entreprises et à maintenir une demande stable dans toutes les catégories de cybersécurité.
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SentinelOne : Perspectives de croissance et valorisation
Les fondamentaux de la société laissent présager une amélioration constante alors qu'elle se dirige vers la rentabilité :
- La croissance du chiffre d'affaires devrait être de 20,3 %
- Les marges d'exploitation devraient atteindre 7,6 %.
- Le modèle utilise un multiple de 62,3x pour le prix d'achat à terme.
- Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR suggère un prix d'environ 26 $ par action au début de 2028.
- Cela implique un rendement total d'environ 54 %, soit environ 21,5 % sur une base annuelle.
Ces chiffres indiquent que SentinelOne peut se développer à un rythme élevé si elle est bien gérée. La croissance est modérée, mais l'entreprise fait des progrès en matière d'efficacité tout en maintenant une forte demande pour sa plateforme. La valorisation reflète les attentes d'amélioration de la rentabilité au fur et à mesure que l'entreprise se développe.
Pour les investisseurs, SentinelOne est encore un fabricant de comprimés en phase de démarrage qui dispose d'une marge de manœuvre pour se développer. La hausse à long terme dépend de la capacité de la direction à transformer les marges brutes élevées et l'adoption croissante de la plateforme en un levier d'exploitation constant. Si tel est le cas, l'action présente un potentiel significatif au cours des prochaines années.
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Qu'est-ce qui motive l'optimisme ?
SentinelOne continue de gagner du terrain dans les grandes entreprises, car les clients consolident leurs outils de sécurité dans des plateformes unifiées. Son profil de marge brute solide offre une marge de manœuvre pour un effet de levier opérationnel futur, en particulier lorsque la direction restreint les dépenses. L'adoption de la plateforme Singularity reste stable, soutenue par des capacités basées sur l'IA qui améliorent la détection et la réponse aux menaces.
Ces atouts suggèrent que SentinelOne dispose des bases nécessaires pour stabiliser ses résultats et rétablir progressivement sa rentabilité. Pour les investisseurs, les progrès de l'entreprise en matière d'efficacité et sa position sur un marché de la cybersécurité en pleine croissance offrent des raisons d'être optimistes à long terme.
Le cas de l'ours : Rentabilité et concurrence
La rentabilité reste la principale préoccupation. La marge EBIT de SentinelOne est toujours négative et le passage d'une hypercroissance à une expansion plus modérée met la pression sur la direction pour qu'elle améliore rapidement les marges. La valorisation est également élevée par rapport à la rentabilité à court terme, ce qui ajoute un risque en cas de ralentissement de l'exécution.
La concurrence est intense. CrowdStrike, Palo Alto Networks et Microsoft continuent d'investir massivement dans la détection et l'automatisation des menaces. Pour les investisseurs, le principal risque est qu'un ralentissement de l'adoption ou une pression sur les prix puisse retarder le chemin de SentinelOne vers une rentabilité constante, ce qui rendrait sa valorisation actuelle plus difficile à justifier.
Perspectives pour 2028 : quelle pourrait être la valeur de SentinelOne ?
Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un PER à terme de 62,3 fois, suggère que SentinelOne pourrait se négocier à près de 26 dollars par action au début de l'année 2028. Cela représente une hausse d'environ 54 % par rapport à aujourd'hui, soit un rendement annualisé d'environ 21,5 %.
Ces perspectives supposent une croissance régulière du chiffre d'affaires et des progrès significatifs en matière de marges. Pour obtenir une hausse plus importante, SentinelOne devrait accélérer sa rentabilité, augmenter la taille des contrats d'entreprise et maintenir une dynamique constante en matière d'ARR. Sans cela, les investisseurs doivent s'attendre à des rendements à long terme solides mais mesurés.
Pour les investisseurs, SentinelOne semble passer d'un modèle à forte croissance et à fortes pertes à une entreprise plus équilibrée et plus évolutive. Les perspectives de croissance à long terme sont convaincantes, mais c'est l'exécution de la rentabilité qui déterminera l'ampleur de cette croissance.
Les sociétés d'IA à fort potentiel de croissance que Wall Street néglige
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