Statistiques clés pour l'action ResMed
- Variation du cours de l'action ResMed sur 1 an : -16%
- Cours de l'action $RMD au 15 septembre : $229
- Plus haut sur 52 semaines : $285
- Objectif de cours pour l'action $RMD : $246
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Que s'est-il passé ?
L'action ResMed (RMD) a progressé de 3% mardi après que RBC Capital Markets a relevé sa recommandation sur le fabricant de dispositifs médicaux de Sector Perform à Outperform.
L'analyste Craig Wong-Pan a également relevé son objectif de cours à $262 contre $244 précédemment, soulignant la position forte de ResMed en tant que leader du marché des dispositifs et accessoires pour l'apnée obstructive du sommeil (AOS).
L'optimisme de Wong-Pan repose en grande partie sur les récentes données de croissance.
Il a noté que les dispositifs de sommeil de ResMed dans les Amériques ont progressé de 8% en glissement annuel au T4 de l'exercice 2026, dépassant sa propre estimation d'une croissance du secteur à un rythme moyen à un chiffre.
À l'international, les chiffres étaient encore plus solides, avec une expansion de 13% en glissement annuel à taux de change constants des dispositifs de sommeil du Reste du Monde au cours du même trimestre.
Ce type de croissance, nettement supérieur aux attentes générales du secteur, est une raison majeure pour laquelle RBC considère que l'action ResMed est sous-évaluée à son cours actuel.
En regardant plus loin, Wong-Pan prévoit que ResMed peut délivrer une croissance du bénéfice par action à un rythme élevé à un chiffre au cours des trois prochaines années.
Cette prévision s'accompagne d'une hypothèse intéressante : RBC s'attend à ce que le rival Philips Respironics fasse son retour sur le marché américain d'ici l'exercice 2028.
Même avec cette concurrence supplémentaire à l'horizon, RBC voit toujours une marge de progression pour l'action ResMed, en partie parce que l'analyste a souligné que l'accent croissant de ResMed sur la gestion du capital constitue un point positif significatif.
Un facteur a favor plus large du marché est également à l'œuvre. RBC s'attend à ce que ResMed continue de bénéficier de la sensibilisation croissante à l'apnée du sommeil et d'une pénétration accrue dans un marché mondial qui reste largement sous-desservi.
En d'autres termes, plus de personnes prennent conscience qu'elles pourraient souffrir d'AOS, et plus ces personnes sont effectivement diagnostiquées et traitées, ce qui se traduit par une demande accrue pour les dispositifs de ResMed au fil du temps.
Le timing a également joué en faveur de ResMed aujourd'hui.
La relève de recommandation est arrivée juste au moment où la FDA a émis un rappel de classe 1, le type le plus sérieux, pour le dispositif Luna G3 de React Health, un produit concurrent de thérapie du sommeil.
RBC s'attend à ce que ce rappel donne un coup de pouce supplémentaire à l'activité de dispositifs de sommeil de ResMed, puisque les patients et les prestataires affectés par le rappel pourraient se tourner vers ResMed comme alternative.
Cette combinaison d'un concurrent qui trébuche et de la recommandation haussière de RBC a contribué à alimenter la hausse d'aujourd'hui de l'action ResMed.
Ce que le marché nous dit sur l'action ResMed
La hausse d'aujourd'hui montre que les investisseurs réagissent favorablement à l'idée que le moteur de croissance de ResMed, tant aux États-Unis qu'à l'international, dépasse ce que les analystes avaient intégré dans leurs modèles.
La volonté de RBC de relever son objectif de cours et de rehausser sa recommandation, tout en supposant le retour d'un concurrent majeur sur le marché dans quelques années, témoigne d'une réelle confiance dans la solidité sous-jacente de l'activité de ResMed.
Le rappel de React Health ajoute une couche supplémentaire de facteur a favor à court terme, puisqu'il retire une option concurrente du marché à un moment où la demande de traitement de l'apnée du sommeil continue de grimper.
Entre la forte croissance des dispositifs, les perspectives de bénéfices à long terme de l'analyste et ce bouleversement concurrentiel, il est facile de comprendre pourquoi l'action ResMed connaît une journée forte.
Les investisseurs continueront probablement de surveiller l'évolution des tendances de croissance des dispositifs de ResMed dans les prochains trimestres, surtout à l'approche du retour éventuel de Philips Respironics.
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