Points clés :
- Carnet de commandes record : Quanta a clôturé le T2 avec un carnet de commandes record de 53 milliards de dollars, et les plus gros projets n'ont même pas encore été comptabilisés.
- Projection de prix : Sur la base des hypothèses actuelles, l'action PWR pourrait atteindre 856 $ d'ici décembre 2028.
- Gains potentiels : Cet objectif implique un rendement total de 39 % par rapport au prix actuel de 616 $.
- Rendement annuel : Les investisseurs pourraient voir une croissance annuelle d'environ 15 % au cours des 2,3 prochaines années.
Maintenant disponible : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées grâce au nouveau Modèle de Valorisation de TIKR (C'est gratuit)>>>
Quanta Services (PWR) a réalisé un T2 2026 exceptionnel, dépassant les attentes sur tous les tableaux et relevant une nouvelle fois ses prévisions annuelles.
Le chiffre d'affaires s'est établi à 9,6 milliards de dollars, l'EBITDA ajusté a atteint 1,1 milliard de dollars et le BPA ajusté s'est élevé à 4,24 $. La trésorerie disponible était également solide, soutenue par de meilleures conditions contractuelles dans l'ensemble de l'activité.
Le PDG Duke Austin a qualifié ce trimestre de généralisé, et non d'isolé.
- Quanta prévoit désormais un chiffre d'affaires annuel 2026 compris entre 39,3 et 39,7 milliards de dollars, en hausse par rapport aux prévisions précédentes.
- La société a finalisé quatre acquisitions en juillet (Phalcon, Enerfab, Percheron et PSD) pour environ 1,24 milliard de dollars d'avance, ajoutant des capacités d'exécution interne dans les travaux électriques, mécaniques et de fabrication.
- Le ratio dette/EBITDA s'est amélioré à 1,7x contre 1,95x fin 2025, même après les acquisitions, et la liquidité s'élève à près de 2,8 milliards de dollars.
Malgré la forte hausse, les actions se négocient toujours à des niveaux qui laissent de la marge pour des gains supplémentaires, selon le modèle de TIKR.
Ce que dit le modèle pour l'action Quanta Services
L'histoire de croissance de Quanta repose sur deux grands marchés encore à leurs débuts : les travaux traditionnels de transmission et de production d'électricité, et le segment plus récent de la technologie et des centres de données, qui représente désormais 15 % à 20 % du chiffre d'affaires.
La direction a été claire : les plus grands projets, les grands corridors de transmission et les développements de production, ne sont pas encore dans le carnet de commandes.
La majeure partie de ce travail se trouve aujourd'hui en phase d'ingénierie et devrait commencer à apparaître d'ici 2027 et au-delà, ce qui signifie que le carnet de commandes actuel sous-estime ce qui est à venir.
Le côté technologique croît encore plus vite.
Le modèle d'exécution interne de Quanta, où une main-d'œuvre qualifiée prend en charge environ 80 % à 85 % des travaux directement, lui confère un avantage auprès des hyperscalers et des services publics qui ont besoin de certitudes sur les coûts et les délais.
Les marges ont également de la marge de progression.
La direction a évoqué les synergies issues des acquisitions récentes et une meilleure efficacité de la formation comme raisons pour lesquelles le segment électrique pourrait tendre vers son plafond historique de 10 % à 12 % avec le temps.
Nos hypothèses de valorisation
Estimez la juste valeur d'une entreprise instantanément (Gratuit avec TIKR) >>>
Nos hypothèses de valorisation
Le Modèle de Valorisation de TIKR vous permet de saisir vos propres hypothèses pour la croissance du chiffre d'affaires, les marges opérationnelles et le multiple P/E d'une entreprise, et calcule les rendements attendus de l'action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l'action Quanta Services :
1. Croissance du chiffre d'affaires : 20,5 %
Cela correspond au taux de croissance moyen sur cinq ans de Quanta.
Les propres prévisions de l'entreprise vont également dans cette direction, le chiffre d'affaires 2026 devant croître fortement à deux chiffres, les acquisitions et la demande organique y contribuant toutes deux.
Les ajouts au carnet de commandes provenant des centres de données et des programmes des services publics soutiennent la poursuite de ce rythme.
2. Marges opérationnelles : 7,1 %
La marge opérationnelle de Quanta en 2025 s'établit à 5,6 %, à peu près en ligne avec sa moyenne sur cinq ans.
Le modèle suppose une certaine expansion à partir de là, soutenue par les commentaires de la direction sur le potentiel de hausse des marges dans les segments électrique et souterrain à mesure que les acquisitions et les gains d'efficacité de la formation se concrétisent.
3. Multiple P/E de sortie : 33,1x
Quanta se négocie actuellement autour de 33,6x les bénéfices anticipés.
C'est en dessous de sa moyenne sur un an de 41,3x mais au-dessus de sa moyenne sur cinq ans de 28,5x.
Le modèle suppose une légère baisse à 33,1x, reflétant une action qui s'est fortement réévaluée mais qui pourrait encore subir une certaine compression de multiple à mesure que la croissance se normalise.
Sur la base de ces données, le modèle de TIKR projette que PWR pourrait atteindre 856 $ par action d'ici fin 2028, soit un rendement total de 39 %, ou environ 15 % annualisés.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
Quanta opère dans un secteur aux cycles de projets longs et aux commandes irrégulières, de sorte que les résultats peuvent varier considérablement selon l'exécution et la demande. Voici comment l'action Quanta Services pourrait se comporter dans différents scénarios jusqu'en décembre 2030 :
- Scénario bas : Si la croissance du chiffre d'affaires ralentit à 14,2 % et que les marges atteignent 6,5 %, les investisseurs pourraient tout de même voir un rendement total de 25,1 %, soit 5,4 % par an.
- Scénario médian : Avec une croissance de 15,8 % et des marges de 7,1 %, le rendement total s'élève à 65,3 %, soit 12,4 % par an.
- Scénario haut : Si la croissance s'accélère à 17,3 % avec des marges à 7,6 %, les rendements pourraient atteindre 111,8 % au total, soit 19,1 % par an.
Voyez ce que pensent les analystes de l'action PWR en ce moment (Gratuit avec TIKR) >>>
L'écart reflète à quel point l'avenir de Quanta dépend du rythme auquel les grands projets de transmission, de production et de centres de données passent de la phase d'ingénierie au carnet de commandes réel et à la facturation au cours des prochaines années.
Quel est le potentiel de hausse de l'action Quanta Services d'ici ?
Avec le nouvel outil Modèle de Valorisation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il suffit de trois entrées simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges opérationnelles
- Multiple P/E de sortie
Si vous ne savez pas quoi saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, vous donnant un point de départ rapide et fiable.
À partir de là, TIKR calcule le prix potentiel de l'action et les rendements totaux dans des scénarios Haussié, de Base et Baissier afin que vous puissiez rapidement voir si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la vraie valeur d'une action en moins de 60 secondes (Gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin de suivre l'argent intelligent.
- Analysez des actions en seulement 5 minutes avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez parmi 100K+ actions mondiales, les portefeuilles des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes sur l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
