Points clés
- Needham a abaissé son objectif de cours sur DraftKings à 30 $ contre 35 $ le 2 novembre et a maintenu sa recommandation Achat. Le nouvel objectif est 44 % au-dessus du dernier cours de clôture de l'action.
- DraftKings a perdu 42 % depuis son sommet de janvier car les dépenses consacrées aux marchés de prédiction ont entamé les bénéfices, et des concurrents comme Kalshi ont capté la majeure partie du volume initial de ce marché.
- À 30 $, DraftKings se négocierait à 29 fois les bénéfices attendus pour les 12 prochains mois, Needham compte donc sur la prévision des analystes selon laquelle les bénéfices doubleront en 2027.
- Il y a un an, les analystes attendaient beaucoup plus pour 2027. Cela fait de la première perspective de DraftKings pour 2027, lors de sa conférence téléphonique du 6 novembre, l'élément à attendre avant de parier sur un rebond.
L'action DraftKings (DKNG) a perdu 42 % depuis son plus haut de clôture le 5 janvier, et Needham vient d'abaisser son objectif de cours pour la deuxième fois cette année. Le nouvel objectif de 30 $ de la firme reste néanmoins 44 % au-dessus du cours de clôture de l'action à 20,91 $ le 30 octobre.
Les prédictions sont devenues coûteuses
La baisse a commencé en février, lorsque DraftKings a publié des prévisions de revenus 2026 de 6,5 à 6,9 milliards de dollars, inférieures aux attentes des analystes, et a alloué 200 à 300 millions de dollars à Predictions, sa nouvelle activité de marchés de prédiction.
Au deuxième trimestre, les revenus ont reculé de 5 % sur un an à 1,44 milliard de dollars, et l'EBITDA ajusté est tombé à 115 millions de dollars contre 301 millions.
Les concurrents maintiennent également leur avance : le propre décompte de Needham montrait que Kalshi avait capté 76 % du volume des marchés de prédiction sportive lors de la semaine d'ouverture de la NFL en septembre, contre 3 % pour la plateforme de DraftKings.
Needham n'a pas abandonné Predictions
L'analyste Bernie McTernan a maintenu sa recommandation Achat le 2 novembre tout en abaissant l'objectif à 30 $ contre 35 $. Il l'avait déjà abaissé à 35 $ contre 52 $ en février. En janvier, il avait déclaré à CNBC Power Lunch que les marchés de prédiction seraient un atout pour DraftKings.
TIKR suit 36 analystes sur DraftKings. Combien recommandent "Achat" ?
Consultez la répartition complète des recommandations Achat, Conserver et Vendre sur DraftKings, ainsi que les estimations de revenus et de bénéfices de Wall Street, le tout en un seul endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes sur DraftKings
L'objectif de 30 $ est-il réaliste ?
Les 37 analystes couvrant DraftKings ont abaissé leur objectif moyen de 51 $ il y a un an à 34 $ :
Ils ont également abaissé l'estimation de bénéfices pour cette année, à 0,85 $ de BPA normalisé contre 1,02 $ il y a 90 jours. Pour 2027 et 2028, ils attendent respectivement 1,71 $ et 2,31 $ :
L'estimation pour 2027 est restée autour de 1,70 $ depuis 90 jours. Mais fin septembre 2025, les analystes attendaient 2,71 $ pour cette année.
À 20,91 $, DraftKings se négocie à 20 fois les bénéfices attendus pour les 12 prochains mois, en dessous de sa moyenne de 22x sur l'année écoulée. À 30 $, elle se négocierait à 29x, près du sommet de la fourchette 16x-31x dans laquelle elle a évolué aux dates de clôture des trimestres depuis mars 2025. Ce multiple de 29x diminue rapidement à mesure que les bénéfices de 2027 entrent dans la fenêtre des 12 mois, si les analystes ont raison sur l'année.
J'attendrais les perspectives 2027
Predictions pourrait continuer à coûter plus que prévu : Jordan Bender de Citizens estime que DraftKings y dépensera 450 à 500 millions de dollars cette année.
Le PDG Jason Robins pense que la tendance des dépenses est inverse. Interrogé en septembre pour savoir si les dépenses supplémentaires de cette année sur Predictions signifient plus en 2027, il a déclaré : "Je pense que si quoi que ce soit, c'est probablement l'inverse."
Franchement, j'aimerais voir cela dans les perspectives 2027 de DraftKings avant de parier sur un rebond.
DraftKings publiera ses résultats du troisième trimestre après la clôture du 5 novembre, et la direction a promis une mise à jour pour 2027 lors de la conférence téléphonique du 6 novembre. Si ces perspectives maintiennent les bénéfices 2027 près de l'estimation du consensus, l'objectif de 30 $ paraîtra beaucoup plus raisonnable.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action DraftKings ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit de saisir quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR pour voir ce que DraftKings pourrait valoir. Partez des estimations consensuelles de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Valorisez DraftKings gratuitement
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
