Nvidia (NVDA) préparerait un nouveau partenariat gouvernemental en Europe. L'Allemagne prévoit un accord de coopération de grande envergure avec Nvidia pour approfondir la pénétration de l'IA dans l'industrie allemande, a rapporté Reuters jeudi 15 octobre, citant le quotidien économique Handelsblatt. L'accord devrait être dévoilé la semaine prochaine lors du Invest in Germany Summit du gouvernement à Berlin, auquel le PDG Jensen Huang assistera.
Des sources gouvernementales ont confirmé le plan à Reuters vendredi 16 octobre, indiquant que l'Allemagne annoncerait l'accord la semaine prochaine avec des partenaires au-delà de Nvidia. Le financement, les participants et les conditions reposent toujours sur le reportage de Handelsblatt, et rien d'officiel n'a été publié.
Ce que Berlin paierait, selon les rapports
Handelsblatt indique que l'accord a deux objectifs. Le premier est de jeter les bases de l'IA physique, c'est-à-dire des outils utilisés pour entraîner les robots et les véhicules autonomes. Le second est de construire des modèles d'IA haute performance pour l'industrie. Ce travail passerait par SOOFI (Sovereign Open Source Foundation Models), un projet allemand lancé l'année dernière avec des universités, des instituts de recherche et des entreprises d'IA.
Berlin injecterait plusieurs centaines de millions d'euros pour la puissance de calcul et l'entraînement des modèles, et Nvidia enverrait des ingénieurs. Environ 12 entreprises allemandes devraient se joindre à l'effort. Elles incluent Siemens (SIEGY), Audi (détenue par Volkswagen (VWAGY)) et la startup d'IA Black Forest Labs.
L'accord est une erreur d'arrondi pour Nvidia
Commençons par la taille de l'accord. Nvidia a enregistré 302,97 milliards de dollars de chiffre d'affaires sur les douze derniers mois, après que ses revenus ont à peu près doublé cette année. Supposons que l'Allemagne dépense un milliard d'euros complet et que chaque euro aille vers du matériel Nvidia. Cela représenterait toujours moins de 0,4 % du total.
Le secteur d'activité ciblé par cet accord est plus important que ne le suggère le tableau des segments de Nvidia. Pour l'exercice 2026, qui s'est terminé en janvier, le segment Automobile a généré 2,35 milliards de dollars, soit 1,1 % du chiffre d'affaires total, contre 193,74 milliards de dollars pour le Data Center. Mais la CFO Colette Kress a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats de février que l'IA physique avait rapporté plus de 6 milliards de dollars cette année-là, et Nvidia a placé le chiffre au-dessus de 9 milliards de dollars sur les douze mois glissants lors de sa publication des résultats en mai.
Cela place l'IA physique à plus d'environ 3,5 % des ventes de Nvidia sur la même période de douze mois. L'automobile, la seule partie qu'elle a ventilée, a progressé de 39 % l'année dernière, contre 68 % pour le Data Center.
Pourquoi Nvidia veut l'Allemagne malgré tout
Pour Nvidia, l'argent importe moins que les outils sur lesquels l'industrie allemande s'entraîne.
Siemens construit déjà un système d'exploitation d'IA industrielle conjoint avec Nvidia, annoncé au CES en janvier. Deutsche Telekom (DTEGY) exploite un cloud d'IA industrielle avec Nvidia dans le cadre d'un partenariat d'un milliard d'euros, Nvidia fournissant 10 000 GPU. Ce cloud héberge déjà SOOFI : l'Université Leibniz de Hanovre a engagé Telekom pour fournir l'infrastructure informatique du projet. Cela en fait un domicile probable pour toute nouvelle dépense de calcul, bien qu'aucune allocation n'ait été rapportée.
Les fabricants qui entraînent aujourd'hui leurs robots sur les logiciels de Nvidia sont les acheteurs les plus probables de ses puces pour ces robots plus tard. Une partie de cela apparaît dans le Edge Computing, qui a généré 7,2 milliards de dollars au trimestre de juillet, en hausse de 27 %. Cette catégorie comprend également les PC, consoles de jeux et stations de travail, cependant, elle n'isole donc pas les robots et les voitures.
La question que l'accord allemand de Nvidia laisse ouverte
Les rapports ne disent pas quelle part de l'argent devient un revenu pour Nvidia, et la répartition ne réglera peut-être pas la question. Le cloud de Telekom fonctionne sur du matériel Nvidia depuis février, donc louer plus de sa capacité paie d'abord Telekom. Nvidia ne gagne que si la demande supplémentaire force de nouveaux achats de puces ou des accords logiciels. Les subventions de recherche à SOOFI peuvent aussi finir par acheter du temps de calcul.
Dans tous les cas, l'accord ne fera pas bouger les chiffres de Nvidia. Le détail à écouter à Berlin la semaine prochaine est de savoir si Siemens, Audi et les autres entreprises engagent leurs propres dépenses en plus de l'argent de l'État. Si c'est le cas, un programme gouvernemental se transforme en pipeline de clients pour l'activité d'IA physique de Nvidia.
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