Principaux enseignements :
- DigitalOcean opère en tant que plateforme cloud simplifiée de premier plan au service des entreprises natives du numérique avec une infrastructure d’IA complète et des capacités d’IA générative.
- L’action DOCN pourrait raisonnablement atteindre 35 dollars par action d’ici à la fin de 2027, sur la base de nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un rendement total de 35 % par rapport au prix actuel d’environ 26 dollars par action, avec un rendement annualisé de 13 % au cours des 2,4 prochaines années.
DigitalOcean Holdings(DOCN) a évolué d’un fournisseur de cloud axé sur les développeurs à une plateforme complète native de l’IA qui devient une infrastructure essentielle pour les entreprises natives du numérique qui naviguent dans la révolution de l’intelligence artificielle et exigent des solutions de cloud évolutives.
Grâce à sa stratégie à trois niveaux couvrant l’infrastructure d’IA, les services de plateforme et les applications agentiques, DigitalOcean a construit un modèle commercial différencié qui bénéficie de la croissance explosive des charges de travail d’inférence d’IA et de l’évolution en cours vers des architectures cloud simplifiées parmi les entreprises en croissance.
L’action DOCN a perdu plus de 45% depuis son introduction en bourse en 2021. Néanmoins, elle bénéficie d’une orientation stratégique sur les entreprises natives du numérique, d’une capacité éprouvée à évoluer avec de gros clients dépensant plus de 100 000 dollars par an (en hausse de 41 % d’une année sur l’autre) et d’un positionnement solide sur le marché en pleine expansion de l’inférence de l’IA, où la demande dépasse l’offre de capacités GPU avancées.
Avec des initiatives stratégiques comprenant la nouvelle capacité du centre de données d’Atlanta, l’élargissement de la couverture des ventes aux entreprises à 3 000 grands comptes, et des offres complètes de plateforme GenAI attirant plus de 5 000 clients, DigitalOcean continue de renforcer son fossé concurrentiel tout en capturant des parts dans les charges de travail d’IA à forte croissance.
La discipline de DigitalOcean en matière de marges, avec des marges brutes de 61% et des marges d’EBITDA de 41%, combinée à l’accélération de l’expansion de la clientèle, démontrée par une rétention de 100% des dollars nets pour la première fois depuis 2023, positionne l’action DOCN pour une croissance rentable soutenue à mesure que l’adoption de l’IA s’accélère.
Voici pourquoi l’action DOCN pourrait rapporter 13 % par an jusqu’en 2027, car la société capitalise sur le boom de l’infrastructure d’IA et évolue avec les grandes entreprises clientes.
Ce que dit le modèle pour l’action DOCN
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l’action DOCN en utilisant des hypothèses de valorisation basées sur son leadership en matière d’infrastructure d’IA, ses fortes capacités d’expansion des marges et sa capacité à capter la croissance des entreprises natives du numérique qui migrent vers des plateformes cloud simplifiées.
Sur la base d’une croissance annuelle estimée à 14 % du chiffre d’affaires, d’une marge d’exploitation de 28 % et de multiples de valorisation stables, le modèle prévoit que l’action DOCN pourrait passer de 26 $ à 35 $.
Cela représente un rendement total de 35 % et un rendement annualisé de 13 % au cours des 2,4 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l’action DigitalOcean :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 14%
DigitalOcean a enregistré de solides résultats au premier trimestre avec un chiffre d’affaires de 211 millions de dollars, en hausse de 14 % en glissement annuel, grâce à l’accélération de la traction avec les entreprises natives du numérique et à la croissance explosive de la charge de travail de l’IA dépassant 160 % par an.
Elle met en œuvre avec succès sa stratégie d’expansion auprès de clients plus importants, comme en témoignent la croissance de 41 % du chiffre d’affaires réalisé avec des clients dépensant plus de 100 000 dollars par an et un engagement pluriannuel de plus de 20 millions de dollars dans le domaine de l’inférence AI, conclu au début du deuxième trimestre.
Nous avons utilisé une prévision de 14 % reflétant les prévisions de la direction pour l’ensemble de l’année et la confiance de l’entreprise dans l’adoption continue de l’IA, l’expansion des entreprises grâce à une meilleure couverture du marché, et un solide pipeline d’innovation de produits avec plus de 50 nouvelles fonctionnalités lancées au cours du seul premier trimestre.
2. Marges d’exploitation : 28
DigitalOcean a fait preuve d’efficacité opérationnelle avec des marges brutes de 61% (en hausse de 200 points de base d’une année sur l’autre) et des marges d’EBITDA de 41%, reflétant une gestion disciplinée des coûts et une meilleure utilisation des serveurs grâce à l’optimisation de la durée de vie utile.
Le nouveau centre de données de l’entreprise à Atlanta fournit à la fois une capacité d’IA supplémentaire et une structure de coûts améliorée pour l’expansion des marges à long terme, tandis que la productivité de développement améliorée par l’IA entraîne des améliorations de 40 % dans la production de codage sans augmenter les dépenses de R&D en pourcentage du chiffre d’affaires.
Nous avons utilisé les estimations consensuelles des analystes qui tablent sur des marges d’exploitation de 28 %, intégrant une capacité à évoluer efficacement tout en investissant dans des initiatives de croissance, soutenues par une économie d’unité solide, le capital de croissance de l’informatique dématérialisée étant rentabilisé en moins de deux ans et les investissements dans l’intelligence artificielle rentabilisant le capital en trois ans environ.
3. Multiple de prix de sortie : 14x
L’action DOCN se négocie à des multiples raisonnables pour une plateforme cloud à forte croissance avec des capacités d’IA différenciées, de fortes caractéristiques de fidélisation de la clientèle et une exposition aux tendances séculaires de la transformation numérique.
Nous maintenons les niveaux d’évaluation actuels compte tenu de la position de leader de DigitalOcean sur le marché du cloud simplifié, de sa capacité éprouvée à se développer avec les entreprises clientes et de ses avantages concurrentiels dans les charges de travail d’inférence de l’IA, où la demande dépasse la capacité disponible.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
Différents scénarios pour le stock de DOCN jusqu’en 2030 montrent des résultats variés en fonction du succès de l’exécution du redressement : (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :
- Cas faible : ralentissement de l’adoption de l’IA et vents contraires économiques → 3 % de rendement annuel.
- Cas moyen : croissance régulière de l’entreprise et dynamique de l’IA → 10 % de rendement annuel.
- High Case : Accélération de la transformation de l’IA et conclusion d’importantes affaires → 16 % de rendement annuel.
Même dans le cas d’un scénario moyen, l’action DigitalOcean offre des rendements solides grâce à son bilan solide avec 360 millions de dollars de liquidités, une base de clients natifs numériques défensive et une position de leader sur le marché en pleine croissance du cloud simplifié.
Le scénario à la hausse pourrait déboucher sur des performances exceptionnelles si la demande en matière d’inférence IA s’accélère encore et si la société réussit à capter davantage de charges de travail de grandes entreprises, étant donné que la direction explore des structures de financement alternatives pour financer le capital de croissance sans impacter la génération de flux de trésorerie disponible.
La clientèle diversifiée de DOCN dans 131 catégories de travail, le fossé concurrentiel solide dans l’infrastructure de l’IA et les capacités d’exécution éprouvées offrent de multiples voies de création de valeur à mesure que les marchés du cloud et de l’IA continuent de se développer.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions queles investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l’argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres… plus vous découvrirez d’opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
