Principaux enseignements :
- Arista Networks a réalisé son premier chiffre d’affaires trimestriel de 2 milliards de dollars au premier trimestre, soit un doublement par rapport à son premier trimestre d’un milliard de dollars 11 trimestres auparavant, grâce à la forte demande d’infrastructures d’IA.
- L’entreprise reste confiante quant à son objectif de 750 millions de dollars de recettes d’IA pour 2025, tout en naviguant dans les incertitudes tarifaires qui pourraient avoir un impact sur les marges de 1 à 1,5 point de pourcentage sans atténuation.
- Notre modèle d’évaluation prévoit que l’action ANET pourrait offrir un rendement annualisé de 7,6 % au cours des 2,4 prochaines années, avec des actions susceptibles d’atteindre 140 $ à partir des niveaux actuels d’environ 118 $.
Arista Networks(ANET) s’apprête à publier ses résultats du deuxième trimestre demain après la clôture du marché.
Les analystes couvrant l’action ANET s’attendent à ce que les revenus augmentent de 25 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,11 milliards de dollars, tandis que les bénéfices devraient augmenter de 24 % pour atteindre 0,65 $ par action.
Arista Networks poursuit son impressionnante trajectoire de croissance, le leader de l’infrastructure réseau se positionnant au centre de la révolution de l’intelligence artificielle qui balaie les centres de données du monde entier.
La société a annoncé des résultats exceptionnels pour le premier trimestre, avec un chiffre d’affaires de 2,01 milliards de dollars, soit une croissance de 27,6 % d’une année sur l’autre et le premier trimestre à 2 milliards de dollars, une étape franchie 11 trimestres seulement après avoir franchi le seuil du milliard de dollars.
Les analystes qui couvrent l’action ANET s’attendent à une dynamique continue avec des projections de croissance robustes, car la société bénéficie de la mise en place d’infrastructures d’IA massives par les titans du cloud et les clients émergents axés sur l’IA.
L’action ANET a dépassé les estimations de revenus et de bénéfices au cours de chacun des cinq derniers trimestres. Malgré cette surperformance constante, l’action d’Arista Networks a baissé après la publication de ses résultats au cours des trois trimestres précédents.
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Zoom sur le leadership d’Arista en matière d’infrastructure IA
Arista Networks a enregistré des résultats exceptionnels au premier trimestre avec des marges brutes non GAAP de 64,1 %, démontrant une forte capacité à fixer les prix parmi les titans du cloud, les entreprises clientes et les déploiements axés sur l’IA.
La croissance du chiffre d’affaires est principalement due à l’accélération de la demande pour ses solutions d’infrastructure d’IA, spécialement conçues pour les charges de travail d’IA nécessitant des solutions de réseau à très faible latence. Les renouvellements de logiciels et de services ont contribué à hauteur de 17% du chiffre d’affaires total, soulignant la solidité des revenus récurrents.
La direction a prévu un chiffre d’affaires d’environ 2,1 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, tout en actualisant ses perspectives afin d’intégrer les effets des bonnes performances et des nouveaux risques tarifaires.
Arista s’est imposé comme le partenaire réseau privilégié des principaux fournisseurs de cloud qui construisent des clusters GPU massifs.
Arista Networks reste confiant dans son objectif de 750 millions de dollars de chiffre d’affaires en matière d’IA pour 2025, les quatre principaux clients en matière d’IA progressant vers la production. La direction a noté que deux clients approchent les 50 000 déploiements de GPU d’ici la fin de l’année, avec le potentiel de passer à 100 000 GPU.
Le PDG Jayshree Ullal a souligné la différenciation clé d’Arista : le contrôle et la visibilité du réseau en un seul point, essentiels pour identifier les goulets d’étranglement dans les clusters pouvant atteindre 100 000 XPU. La famille de produits Etherlink est devenue la norme de l’industrie pour les conceptions de réseaux AI spine et leaf.
Au-delà de l’IA, Arista poursuit son expansion sur les marchés traditionnels du cloud et des entreprises. L’initiative de mise en réseau des campus a pris de l’ampleur au premier trimestre, visant un marché adressable de 16 milliards de dollars.
Parmi les succès les plus notables, citons le déploiement d’une importante agence fédérale, marquant l’entrée du secteur gouvernemental avec une commutation complète et la gestion de CloudVision.
Le chiffre d’affaires international a augmenté de 16 % en glissement trimestriel à 20,3 %, ce qui témoigne de la croissance de la demande mondiale.
Arista est confrontée à une pression potentielle de 1 à 1,5 point de pourcentage sur la marge brute en raison des tarifs douaniers proposés. L’entreprise a mis en œuvre une stratégie à trois volets : diversification de la chaîne d’approvisionnement, absorption des droits de douane et augmentation sélective des prix.
Les stocks sont passés de 1,8 milliard de dollars à environ 2 milliards de dollars d’un trimestre à l’autre pour constituer une réserve stratégique, avec une flexibilité de fabrication au Mexique, en Malaisie et au Viêt Nam.
L’action ANET peut-elle être achetée avant la publication de ses résultats du deuxième trimestre ?
Notre modèle d’évaluation, basé sur les estimations consensuelles des analystes, prévoit qu’Arista bénéficiera d’une croissance soutenue de l’infrastructure de l’IA et d’une expansion réussie du marché des entreprises, tout en relevant les défis macroéconomiques tout au long de la période de prévision.
Le modèle prévoit que l’action ANET s’appréciera de son cours actuel de 118 $ à un cours cible de 140 $, ce qui représente un rendement total potentiel de 19,3 % au cours des 2,4 prochaines années.
Cela se traduit par une attente de rendement annualisé de 7,6%, ce qui suggère que l’action ANET offre un potentiel de hausse attrayant pour les investisseurs qui cherchent à s’exposer aux tendances de l’infrastructure de l’IA et à la modernisation des réseaux cloud.
L’exécution démontrée de la direction à travers les rampes de clients AI, combinée à une gestion disciplinée des coûts et à une diversification stratégique dans les marchés d’entreprise, positionne l’action ANET pour une croissance soutenue à mesure que la transformation numérique s’accélère dans tous les secteurs d’activité.
La position unique d’Arista en tant que premier fournisseur de réseaux Ethernet pour les charges de travail d’IA, associée à sa présence croissante sur le marché des réseaux de campus, crée de multiples voies pour la création de valeur à long terme et l’augmentation des parts de marché.
FAQ
1. Quel est l’objectif de cours pour l’action ANET ?
Compte tenu des estimations du consensus, l’objectif de cours de l’action ANET est de 111 dollars, soit 5 % de moins que le cours cible actuel.
2. Qui est le principal actionnaire d’ANET ?
Le Bechtolsheim Family Trust est le principal actionnaire d’ANET et possède plus de 14 % du total des actions en circulation.
3. L’action ANET est-elle rentable ?
Oui, Wall Street prévoit qu’Arista Networks terminera l’année 2025 avec un bénéfice net ajusté de 3,28 milliards de dollars, soit 2,57 dollars par action.
4. Combien vaudra Arista Networks en 2025?
À ce jour, la capitalisation boursière de l’action ANET s’élève à près de 148 milliards de dollars.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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