Principaux enseignements :
- Les analystes s’attendent à ce qu’AMD enregistre une croissance de 27 % de son chiffre d’affaires et une baisse de 30 % de ses bénéfices au deuxième trimestre.
- Le leader des semi-conducteurs lance son accélérateur d’IA le plus avancé à ce jour avec MI355, tout en démontrant une forte dynamique dans les activités de CPU et de clients.
- Notre modèle d’évaluation prévoit que l’action AMD offrira un rendement annualisé de 13,9 % au cours des 2,4 prochaines années.
Advanced Micro Devices(AMD) est en mesure de présenter ses résultats du deuxième trimestre la semaine prochaine, suite à des progrès remarquables dans l’infrastructure d’intelligence artificielle et à des gains continus de parts de marché dans l’ensemble de son portefeuille informatique.
Les analystes couvrant l’action AMD s’attendent à ce que le chiffre d’affaires augmente de 27 % d’une année sur l’autre pour atteindre 7,42 milliards de dollars, tandis que les bénéfices devraient diminuer de 31 % pour atteindre 0,48 $ par action.
L’innovateur en matière de semi-conducteurs a fait preuve d’une exécution exceptionnelle en développant son activité d’accélérateur d’IA tout en conservant ses positions de leader dans le domaine du calcul à haute performance et des processeurs clients.
AMD a toujours affiché de solides performances financières, avec une accélération de la croissance du chiffre d’affaires et une augmentation des bénéfices supérieure à la croissance du chiffre d’affaires.
L’action AMD a dépassé les estimations de revenus et de bénéfices au cours de chacun des cinq derniers trimestres. Malgré cette surperformance constante, l’action AMD a baissé après la publication de ses résultats au cours de quatre des cinq derniers trimestres.
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Zoom sur le leadership d’AMD en matière d’infrastructure
AMD lance l’accélérateur MI355, qui offre un saut générationnel massif de 35x dans les performances d’inférence tout en maintenant la compatibilité avec l’infrastructure existante des centres de données grâce à la conception universelle de la carte de base.
L’activité d’accélérateur d’IA d’AMD a atteint un chiffre d’affaires de plus de 5 milliards de dollars au cours de la première année suivant le lancement du MI300 en décembre 2023, ce qui représente la montée en puissance de produit la plus rapide de l’histoire de l’entreprise.
Des partenariats stratégiques avec des leaders de l’industrie, notamment Meta, Microsoft, Oracle et OpenAI, valident les capacités de l’infrastructure d’IA d’AMD, les clients déployant des accélérateurs MI300X pour les charges de travail d’entraînement et d’inférence à l’échelle de la production.
L’approche de l’écosystème ouvert d’AMD par le biais de la pile logicielle ROCm et du consortium Ultra Accelerator Link témoigne d’un engagement en faveur des normes industrielles et de l’accessibilité des développeurs dans le domaine de l’IA.
La prochaine série MI400 et la solution Helios à l’échelle du rack, prévue pour 2026, représentent une plateforme complète intégrant des CPU, des GPU, des réseaux et des logiciels dans des systèmes d’infrastructure d’IA unifiés.
Les performances de l’activité clients continuent de dépasser les attentes, avec une croissance de 68 % du chiffre d’affaires, principalement due à l’amélioration du prix de vente moyen, AMD gagnant des parts de marché dans les segments des ordinateurs de bureau haut de gamme et des PC commerciaux.
La dynamique des processeurs de serveurs reste forte, les processeurs EPYC atteignant une part de marché record de 40 % tout en bénéficiant des cycles de rafraîchissement des entreprises et de la mise en place d’infrastructures d’IA.
Les restrictions à l’exportation ont eu un impact d’environ 700 millions de dollars sur le chiffre d’affaires des GPU pour centres de données au premier trimestre, mais la direction reste confiante quant à l’accélération au second semestre grâce aux lancements du MI355 et à l’adoption accrue par les clients.
L’action AMD peut-elle être achetée avant les résultats du deuxième trimestre ?
Notre modèle d’évaluation estime que l’action AMD bénéficiera d’une demande soutenue d’infrastructures d’IA tout en élargissant son marché adressable grâce à des solutions à l’échelle du rack et à l’adoption par les entreprises tout au long de la période de prévision.
Sur la base des hypothèses dérivées des estimations consensuelles des analystes, l’action AMD devrait s’apprécier de son prix actuel de 180 $ à 246 $, ce qui représente un rendement total potentiel de 37 % au cours des 2,4 prochaines années.
Cela se traduirait par des rendements annualisés de 14 %, ce qui suggère que l’action AMD offre un potentiel de hausse convaincant pour les investisseurs qui cherchent à s’exposer à la transformation de l’infrastructure de l’intelligence artificielle et aux tendances de l’informatique de haute performance.
L’accent stratégique mis par la direction sur les écosystèmes ouverts et les solutions complètes permet à AMD de s’approprier un contenu croissant par déploiement à mesure que les clients passent des composants discrets à des plates-formes intégrées à l’échelle du rack.
Le portefeuille diversifié d’AMD sur les marchés des centres de données, des clients et des systèmes embarqués offre de multiples moteurs de croissance, tandis que la reprise cyclique du marché des systèmes embarqués prévue pour 2026 devrait offrir des possibilités supplémentaires d’expansion des marges.
FAQ
1. L’action AMD est-elle à acheter ou à vendre maintenant ?
Sur les 54 analystes couvrant l’action AMD, 36 recommandent “Acheter”, 16 recommandent “Garder”, et deux recommandent “Vendre”.
2. L’action AMD peut-elle atteindre 200 dollars ?
Compte tenu des prévisions de forte croissance d’AMD, il est possible que l’action dépasse les 200 dollars d’ici la fin de l’année 2026. Toutefois, les analystes ont actuellement un objectif de prix moyen sur 18 mois de 153 dollars par action, ce qui signifie qu’ils ne s’attendent pas à ce que l’action franchisse la barre des 200 dollars d’ici 2026.
3. Quel est l’objectif de cours de l’action AMD ?
Notre modèle d’évaluation suggère un prix cible à 2,4 ans de 246 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 37 % par rapport aux niveaux de négociation actuels.
4. L’action AMD verse-t-elle un dividende aux actionnaires ?
AMD ne verse actuellement pas de dividendes et concentre son allocation de capital sur les investissements en recherche et développement et les acquisitions stratégiques afin de saisir les opportunités du marché de l’IA.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
