Puntos Clave
- La acción de Snowflake ha ganado un 114% desde principios de abril, impulsada por dos superaciones de resultados consecutivas y una revisión al alza de su guía de ingresos por producto para el año fiscal 2027 a $6.07B.
- Los ingresos por producto del Q2 aumentaron un 37% interanual a $1.49B, el tercer trimestre consecutivo de aceleración, y el CEO Sridhar Ramaswamy atribuyó a los productos de IA aproximadamente la mitad de ese repunte.
- Los analistas mantienen 34 recomendaciones de compra, 9 de superar al mercado y 6 de mantener, con un precio objetivo promedio de $424, un 30% por encima del precio actual.
- El modelo de TIKR valora la acción en $867, lo que implica una revalorización potencial del 164% para enero de 2031.
Por Qué la Acción de Snowflake se Ha Duplicado Desde Abril con la Aceleración de la Demanda de IA
La acción de Snowflake (SNOW) ha subido un 114% desde principios de abril. Pasó de un mínimo cercano a $122 en abril a un cierre de $328 el 28 de septiembre tras dos trimestres consecutivos de superar expectativas y revisar al alza sus previsiones. Esta subida se produjo en un año en el que las acciones de software cayeron por temores a que los modelos de IA rompieran los modelos de negocio establecidos.
El primer tramo llegó el 27 de mayo. Snowflake reportó ingresos del Q1 de $1.39 mil millones frente a una estimación de $1.32 mil millones, estableció la guía de ingresos por producto para el año fiscal 2027 en $5.84 mil millones y comprometió $6 mil millones en gasto de computación de IA en Amazon Web Services durante cinco años. Las acciones se dispararon hacia $280 en cuestión de días.
Septiembre trajo el movimiento más grande. El 2 de septiembre, Snowflake publicó ingresos por producto del Q2 de $1.49 mil millones, un 37% más que el año anterior, y elevó su guía anual a $6.07 mil millones. La acción saltó más de un 20% al día siguiente y alcanzó su nivel más alto desde diciembre de 2021.
Los productos de IA impulsaron aproximadamente la mitad de esa aceleración, liderados por Cortex Code, el asistente de codificación que superó las 9,100 cuentas. Pero el punto más contundente de Ramaswamy en la conferencia del Q2 concernía al resto de la plataforma: "Los clientes que usan IA en Snowflake consumen más en toda la plataforma de datos, creando un multiplicador estructural para nuestro negocio". Ese multiplicador importa porque el negocio central de datos tiene márgenes más altos que las cargas de trabajo de IA, y el margen operativo no GAAP aún se expandió más de 400 puntos básicos hasta el 15%.
La caída de finales de septiembre, un descenso del 2% después de que Snowflake anunciara una oferta propuesta de $3.5 mil millones en bonos convertibles cupón cero, hizo poco por frenar la subida. La duplicación se basa en la aceleración reportada tanto en IA como en el negocio central, lo que dificulta descartarla como un simple repunte por sentimiento.
La Acción de Snowflake Ha Superado los Precios Objetivo Alcistas de Wall Street
La acción de Snowflake tiene 34 recomendaciones de compra, 9 de superar al mercado, 6 de mantener, 1 sin opinión, 1 de rendir menos y 1 de vender, y su precio objetivo promedio de $424 se sitúa un 30% por encima del precio actual. Por separado, 47 analistas publican un precio objetivo.
El precio objetivo promedio ha subido un 82% desde $233 a finales de abril, cuando las acciones cerraron a $136. Sin embargo, el precio subió más rápido, y eso redujo la revalorización potencial implícita del 71% al 30%, incluso cuando Wells Fargo estableció el precio objetivo más alto de la calle en $525.
TIKR Valora la Acción de Snowflake en $867, Muy Por Encima de los $424 de la Calle
El modelo de caso medio de TIKR valora Snowflake en $867 para enero de 2031, lo que implica una rentabilidad total del 164% desde el precio actual de $328, o un 25% anualizado durante 4.3 años.
Esa tasa anualizada se sitúa muy por encima de lo que ofrecen la mayoría de las acciones de software de gran capitalización después de una duplicación.
La diferencia con el promedio de $424 de la calle se reduce al horizonte temporal. Los analistas valoran a 12 meses vista, mientras que el modelo otorga crédito por cinco años más de la aceleración del negocio central más IA que Ramaswamy describió en la conferencia del Q2.
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