The Hartford Insurance Group (NYSE: HIG) es una de las principales aseguradoras de bienes y accidentes de Estados Unidos, que opera en los sectores de líneas comerciales, seguros personales y prestaciones colectivas. Las acciones cotizaban recientemente en torno a 138 dólares por título, lo que da a la empresa un valor de mercado de unos 38.700 millones de dólares.
Las acciones de Hartford han tenido un buen comportamiento en el último año, respaldadas por unos resultados de suscripción estables y una gestión disciplinada del capital. El análisis de quiénes son los propietarios de las acciones y de cómo han operado las personas con información privilegiada ayuda a mostrar cómo los grandes inversores parecen acercarse a Hartford en los niveles actuales.
¿Quiénes son los principales accionistas de Hartford?
La base accionarial de Hartford está encabezada por grandes inversores institucionales que suelen mantener posiciones a lo largo de los ciclos del mercado. Los últimos registros muestran una mezcla de recortes modestos y acumulación selectiva, lo que sugiere que el posicionamiento se ha vuelto más comedido tras la reciente fortaleza de la acción.
- El Grupo Vanguard: 36.717.411 acciones(13,17%), valor de 5.10B$. Redujo sus participaciones en 307.427 acciones(-0,83%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 19.135.681 acciones(6,86%), por un valor de 2.660 millones de dólares. Ha reducido su participación en 132.934 acciones(-0,69%).
- State Street Investment Management: 16.031.840 acciones(5,75%), valor de 2.230 millones de dólares. Añadió 55.983 acciones(+0,35%).
- Fidelity Management & Research: 10.700.785 acciones(3,84%), 1.490 millones de dólares. Añadidas 505.805 acciones(+4,96%).
- T. Rowe Price Associates: 8.139.387 acciones(2,92%), por valor de 1.130 millones de dólares. Redujo sus participaciones en 1.109.351 acciones(-11,99%).
- Geode Capital Management: 7.914.674 acciones(2,84%), con un valor de 1.100 millones de dólares. Añadió 447.656 acciones(+6,00%).
- Dimensional Fund Advisors: 4.640.867 acciones(1,66%), valor de 644 millones de dólares. Ha reducido su participación en 74.696 acciones(-1,58%).
- Nordea Funds Oy: 4.307.617 acciones(1,54%), valor de 598 millones de dólares. Ha añadido 215.941 acciones(+5,28%).
- Norges Bank Investment Management: 3.990.925 acciones(1,43%), valor de 554 millones de dólares. Añadidas 185.254 acciones(+4,87%).
- BlackRock Asset Management Irlanda: 3.363.569 acciones(1,21%), 467 millones de dólares. Redujo sus participaciones en 14.808 acciones(-0,44%).
La combinación de recortes e incrementos sugiere que Hartford sigue contando con un buen respaldo institucional, aunque algunos gestores parecen más conscientes de la valoración tras las recientes ganancias del valor, lo que merece la pena destacar para los inversores.
Lo más destacado de los hedge funds
Uno de los movimientos más destacados del trimestre fue el de Balyasny Asset Management, fundada por Dmitry Balyasny, que aumentó considerablemente su posición en Hartford. La empresa aumentó su participación en más de un 6.400%, y ahora posee aproximadamente 86 millones de dólares en acciones. Esto sugiere que Hartford puede haber pasado de ser una posición de seguimiento menor a una idea de mayor convicción dentro de la cartera multiestrategia de la firma.
Citadel Advisors, dirigida por Ken Griffin, también ha aumentado su exposición, ampliando su posición en un 227% hasta un valor aproximado de 33 millones de dólares. Este movimiento puede reflejar una creciente comodidad con el perfil de beneficios y la solidez del balance de Hartford a los niveles de precios actuales.
Schonfeld Strategic Advisors, fundada por Steven Schonfeld, aumentó sus participaciones en aproximadamente un 205%, situando su posición en torno a los 4 millones de dólares. Aunque todavía modesta en tamaño, la escala del aumento sugiere un interés creciente más que un ajuste menor.
Por su parte, Squarepoint Ops, cofundada por Emmanuel Roman, elevó su participación en Hartford en torno a un 33%, hasta un valor aproximado de 12 millones de dólares. Esto parece coherente con las estrategias sistemáticas que se inclinan más positivamente por las recientes tendencias de rendimiento de Hartford, que los inversores pueden querer tener en cuenta.
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Últimas operaciones de Hartford con información privilegiada
Los registros de información privilegiada de los últimos meses muestran principalmente pequeñas transacciones que se inclinan hacia la venta, con compras directas limitadas.
- Donald Christian Hunt (directivo): Vendió acciones por valor de ~16.000 dólares a ~130 dólares; las ventas anteriores ascendieron a ~284.000 dólares a ~134 dólares.
- Adin M. Tooker (directivo): Vendió acciones por valor de ~929.000 dólares a ~138 dólares; también recibió acciones por valor de ~49 dólares, que al parecer pueden estar relacionadas con compensaciones.
- Christopher J. Swift (Oficial y Director): Vendió acciones por valor de ~2,25 millones de dólares a ~138 dólares, lo que representa aproximadamente el 0,01% de las acciones en circulación.
- Lori A. Rodden (Funcionaria): Vendió acciones por valor de ~956.000 dólares a ~122 dólares; también recibió acciones por valor de ~52 dólares.
- Beth Ann Costello (Funcionaria): Vendió acciones por valor de ~4,38 millones de dólares a ~124 dólares; también recibió acciones por valor de ~49 dólares.
Estas transacciones no cambian sustancialmente los niveles de propiedad, y parece que muchas de las operaciones reflejan la gestión de la exposición personal tras un fuerte rendimiento de las acciones, lo que proporciona un contexto útil para los inversores.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad y operaciones con información privilegiada
La propiedad de Hartford sigue en manos de grandes instituciones pasivas, lo que proporciona una base estable de capital a largo plazo. El posicionamiento de los hedge funds muestra que varios gestores están aumentando su exposición, mientras que la actividad de los insiders parece prudente pero comedida.
En conjunto, parece que Hartford sigue siendo vista como una aseguradora de alta calidad, aunque las expectativas pueden estar ahora más equilibradas después de la reciente carrera de la acción, lo cual es una consideración importante para los inversores.
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