Ralph Lauren Corporation (NYSE: RL) Ralph Lauren Corporation (NYSE: RL) es una marca mundial de ropa de lujo y estilo de vida, conocida sobre todo por su marca Polo y su posicionamiento de primera calidad en moda, accesorios y artículos para el hogar. Las acciones cotizaban recientemente en torno a 362 dólares por título, lo que da a la empresa un valor de mercado de unos 21.900 millones de dólares.
Tras varios años de mejora operativa y recuperación de márgenes, las acciones de Ralph Lauren han repuntado significativamente. Si nos fijamos en quiénes son los propietarios de la empresa y en cómo han operado los ejecutivos con información privilegiada, podemos entender cómo las grandes instituciones y los directivos de la empresa parecen enfocar las acciones a los niveles actuales.
¿Quiénes son los principales accionistas de Ralph Lauren?
La base accionarial de Ralph Lauren está encabezada por grandes empresas de inversión pasiva, que tienden a mantenerse a lo largo de los ciclos del mercado y pueden contribuir a la estabilidad de la propiedad a largo plazo. Los gestores activos ajustaron posiciones en ambas direcciones el pasado trimestre, reflejando una mezcla de confianza y cautela.
- The Vanguard Group, Inc: 4.817.563 acciones(12,43%), ~1.740 millones de dólares de valor. Recorta 4.486 acciones(0,09%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 2.123.046 acciones(5,48%), por un valor de ~767,5 millones de dólares. Recorta 197.381 acciones(8,51%).
- State Street Investment Management (US): 1.454.480 acciones(3,75%), valor de ~525,8 millones de dólares. Recorta 63.183 acciones(4,16%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 1.278.509 acciones(3,30%), valor de ~462,2 millones de dólares. Recorta 178.238 acciones(12,24%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 995.857 acciones(2,57%), valor ~360,0M$. Recorta 19.023 acciones(1,87%).
- Qube Research & Technologies Ltd: 941.832 acciones(2,43%), valor ~340,5 millones de dólares. Añadidas 98.511 acciones(11,68%).
- T. Rowe Price Associates, Inc: 896.698 acciones(2,31%), ~324,2 millones de dólares de valor. Añadidas 80.126 acciones(9,81%).
- JP Morgan Asset Management: 773.679 acciones(2,00%), valor ~$279,7M. Recorta 139.394 acciones(15,27%).
- Squarepoint Capital LLP: 769.999 acciones(1,99%), valor ~$278,4M. Recorta 159.076 acciones(17,12%).
- Invesco Capital Management LLC: 746.077 acciones(1,92%), valor de ~269,7 millones de dólares. Recorta 52.932 acciones(6,62%).
- Columbia Threadneedle Investments (EE.UU.): 720.604 acciones(1,86%), valor de ~260,5 millones de dólares. Recorta 15.405 acciones(2,09%).
La combinación de recortes por parte de varios gestores activos junto con el mantenimiento de la participación de los fondos pasivos sugiere un aumento de la sensibilidad a las valoraciones más que un debilitamiento del apoyo institucional a los inversores.
Lo más destacado de los hedge funds
Un movimiento notable en el último trimestre fue el de Schonfeld Strategic Advisors, fundado por Steven Schonfeld, que aumentó su posición en Ralph Lauren en más de un 300%. El fondo posee ahora acciones por valor de unos 15 millones de dólares, lo que podría reflejar una mayor confianza en la recuperación de los márgenes y la trayectoria de beneficios de la empresa.
Scopus Asset Management, dirigido por Alexander Mitchell, también parece inclinarse más positivamente por Ralph Lauren, aumentando su participación en casi un 190% hasta una posición valorada en unos 69 millones de dólares, lo que le convierte en uno de los mayores tenedores de hedge funds.
Otro aumento significativo provino de JW Asset Management, dirigido por Jason Wild, que amplió su posición en Ralph Lauren en cerca de un 400%. Aunque la posición absoluta sigue siendo modesta, de poco más de 3 millones de dólares, destaca la magnitud del aumento.
Por último, Magnetar Financial, fundada por Alec Litowitz, aumentó sus participaciones en aproximadamente un 190%, elevando su posición en Ralph Lauren a unos 2 millones de dólares, lo que se suma a una pauta más amplia de compra selectiva por parte de fondos de cobertura para inversores que vigilan el sentimiento institucional.
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Últimas operaciones de Ralph Lauren con información privilegiada
Las operaciones con información privilegiada pueden ofrecer un contexto útil sobre cómo los ejecutivos y directores pueden estar gestionando la exposición personal a las acciones, aunque las conclusiones deben sacarse con cautela.
- Halide Alagöz (Directivo): Vendió 1.882 acciones a ~366 dólares, vendió 2.337 acciones a ~317 dólares y vendió 5.282 acciones a ~295 dólares.
- Robert P. Ranftl (directivo): Vendió 4.206 acciones a ~285 dólares.
- Ralph Lauren (Propietario efectivo): Adquirió 1.504 acciones a 0 $.
- Varios directivos: Registró 2 transacciones de acciones a 0 $.
Parece que la actividad de la información privilegiada se inclina hacia la venta tras la subida de las acciones, aunque el tamaño de las transacciones sigue siendo pequeño en relación con la propiedad total y algunos registros pueden ser de naturaleza administrativa para los inversores que evalúan el sentimiento de la información privilegiada.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad y operaciones con información privilegiada
La base de propiedad de Ralph Lauren sigue siendo firmemente institucional, anclada por grandes fondos pasivos que tienden a mantenerse a largo plazo. El posicionamiento de los fondos de cobertura parece mixto pero constructivo, con adiciones selectivas junto con recortes tras los buenos resultados.
La actividad de los agentes internos parece más prudente que direccional, con ventas modestas y compras limitadas en el mercado abierto. En conjunto, los datos sugieren que Ralph Lauren sigue beneficiándose de un fuerte apoyo institucional, mientras que las consideraciones de valoración han adquirido mayor relevancia, ya que el título cotiza cerca de máximos recientes para los inversores.
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