Halliburton Company (NYSE: HAL) es uno de los mayores proveedores de servicios petrolíferos del mundo y suministra soluciones de perforación, terminación y producción a productores de energía de todo el mundo. Las acciones cotizaron recientemente en torno a 28,62 dólares por título, lo que da a la empresa un valor de mercado de unos 24.100 millones de dólares.
Tras un periodo de volatilidad para los valores de servicios energéticos, examinar quién posee Halliburton y las recientes operaciones con información privilegiada ayuda a mostrar cómo los principales inversores pueden estar posicionándose en torno al ciclo energético, los márgenes y la durabilidad del flujo de caja a largo plazo.
¿Quiénes son los principales accionistas de Halliburton?
La base accionarial de Halliburton está encabezada por grandes instituciones pasivas. Estas empresas tienden a mantenerse a lo largo de los ciclos de las materias primas, lo que puede ayudar a mantener estable la propiedad a largo plazo. Los gestores activos ajustaron posiciones en ambas direcciones, reflejando una mezcla de convicción y cautela.
- The Vanguard Group, Inc: 104.185.204 acciones(12,38%), valor de ~2.980 millones de dólares. Recorta 790.515 acciones(-0,75%).
- Capital Research Global Investors: 91.030.451 acciones(10,82%), ~2.610 millones de dólares. Añadió 3.228.487 acciones(+3,68%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 50.678.910 acciones(6,02%), ~1.450 millones de dólares de valor. Recorta 1.132.027 acciones(-2,18%).
- State Street Investment Management (US): 49.963.797 acciones(5,94%), ~1.430 millones de dólares. Recorta 2.043.595 acciones(-3,93%).
- Charles Schwab Investment Management, Inc: 30.654.100 acciones(3,64%), ~877,3 millones de dólares de valor. Añadidas 366.111 acciones(+1,21%).
- Sanders Capital, LLC: 26.004.682 acciones (3,09%), ~$744,3M de valor. Añadidas 2.238.983 acciones(+9,42%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 22.437.200 acciones(2,67%), valor ~$642,2M. Añadidas 94.237 acciones(+0,42%).
- Capital World Investors: 13.739.621 acciones(1,63%), valor de ~393,2 millones de dólares. Recorta 2.865.183 acciones(-17,26%).
- BlackRock Asset Management Ireland Limited: 10.958.182 acciones(1,30%), valor de ~313,6 millones de dólares. Añadidas 1.019.199 acciones(+10,25%).
- Barrow Hanley Global Investors: 10.856.296 acciones(1,29%), valor de ~310,7 millones de dólares. Recorta 6.997.433 acciones(-39,19%).
En conjunto, la propiedad de Halliburton sigue firmemente anclada en las instituciones pasivas, mientras que el posicionamiento mixto entre los gestores activos sugiere que los inversores están sopesando el riesgo del ciclo frente a la fortaleza del flujo de caja, y para los inversores esto apunta a una confianza mesurada más que a un posicionamiento agresivo.
Lo más destacado de los hedge funds
Renaissance Technologies, fundada por Jim Simons, aumentó considerablemente su exposición a Halliburton Company, incrementando su posición en más de un 1.700%, hasta aproximadamente 19 millones de dólares, lo que puede sugerir una creciente confianza en el apalancamiento de los beneficios de Halliburton y en su combinación de actividades a escala mundial.
Adage Capital Partners, cofundada por Robert Atchinson y Phillip Gross, aumentó su participación en Halliburton en casi un 970%, y ahora posee acciones por valor de unos 8 millones de dólares, lo que indica que algunos inversores orientados al largo plazo podrían estar reevaluando el perfil de riesgo-recompensa de Halliburton.
Ensign Peak Advisors, que gestiona activos para la Iglesia de Jesucristo de los Santos de los Últimos Días, también amplió considerablemente su posición, aumentando sus participaciones en más de un 700%, hasta unos 44 millones de dólares, lo que apunta a una posible confianza en la capacidad de Halliburton para generar efectivo en entornos energéticos variables.
O'Shaughnessy Asset Management, fundada por James O'Shaughnessy, incrementó su participación en más de un 220%, hasta aproximadamente 6 millones de dólares, alineándose con estrategias cuantitativas que parecen inclinarse más favorablemente hacia empresas de servicios energéticos con fundamentales en mejora.
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Últimas operaciones con información privilegiada de Halliburton
Las transacciones con información privilegiada pueden ofrecer un contexto sobre cómo los ejecutivos y directores pueden estar gestionando la exposición, aunque no se confirman las motivaciones.
- Jeffrey Allen Miller (ejecutivo y director): Vendió acciones por un total de 564.000 dólares a 26,91 dólares.
- Lawrence J. Pope (directivo): Vendió acciones por un total de ~157.000 dólares a ~26,91 dólares.
- Mark Richard (directivo): Vendió acciones por un total de ~$4,6M entre ~$26,91 y ~$27,77.
- Van H. Beckwith (directivo): Vendió acciones por un total de ~$404.000 entre ~$26,91 y ~$27,89.
- Eric Carre (directivo): Vendió acciones por un total de ~153.000 dólares a ~26,91 dólares.
- Timothy M. McKeon (directivo y tesorero): Vendió acciones por un total de ~$18 .000 a ~$26,91.
- Jeffrey Shannon Slocum (directivo): Vendió acciones por un total de ~223.000 dólares a ~20,85 dólares.
- Varios directores: Comunicaron pequeñas transacciones que parecen irrelevantes en relación con la propiedad total.
Parece que la actividad con información privilegiada se inclina hacia la venta, pero sigue siendo modesta en relación con el tamaño de Halliburton, y para los inversores estas operaciones no alteran significativamente el panorama general de la propiedad.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad y operaciones con información privilegiada
La estructura de propiedad de Halliburton sigue anclada en grandes instituciones pasivas, lo que proporciona estabilidad durante las oscilaciones del mercado energético. La actividad de los hedge funds muestra una acumulación selectiva, mientras que algunos gestores activos han reducido su exposición, lo que refleja una convicción mixta a los niveles de valoración actuales.
La actividad privilegiada parece moderada y concentrada en un grupo limitado de ejecutivos, con transacciones de pequeño tamaño en relación con la propiedad total. Para los inversores, las señales combinadas sugieren que Halliburton sigue considerándose un líder de servicios petrolíferos expuesto al ciclo pero generador de efectivo, con tendencias de propiedad que reflejan un posicionamiento disciplinado más que un optimismo o precaución extremos.
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