Estadísticas clave de las acciones de Visa
- Rendimiento en la última semana: -1
- Rango de 52 semanas: $299 a $376
- Precio objetivo del modelo de valoración: 468
- Alza implícita : 42% en 2,6 años
Qué ha pasado con las acciones de V?
Las acciones de Visa Inc.(V) cayeron un 1% durante la semana pasada, manteniéndose por debajo del máximo de 52 semanas de 375,51 dólares, al estabilizarse la negociación tras las recientes oscilaciones relacionadas con los resultados.
A finales de enero se dieron a conocer los resultados del primer trimestre fiscal de Visa, el 29 de enero, noticias sobre la expansión regional, el 26 de enero, y comentarios regulatorios que surgieron a principios de febrero.
Explícitamente, Visa Inc. comunicó un crecimiento del 8% del volumen mundial de pagos, un crecimiento del 12% del volumen transfronterizo, unos ingresos de 10.900 millones de dólares y un BPA ajustado de 3,17 dólares, al tiempo que mantenía las prioridades de gastos e inversión.
En particular, las operaciones parecían centrarse en los vientos en contra del cambio de divisas, los mayores costes a corto plazo vinculados a acontecimientos mundiales y las expectativas que ya incorporan tendencias estables de gasto de los consumidores.
Visa también anunció una reestructuración regional en Oriente Medio, una asociación de Visa Direct con UnionPay para pagos en China y aprobaciones rutinarias de accionistas comunicadas el 27 de enero.
Las perspectivas, la estrategia a largo plazo y las prioridades de crecimiento de las acciones de Vi se mantuvieron sin cambios, y la cotización de la semana pasada reflejó las expectativas determinadas por los resultados publicados y los debates políticos.
Está la acción de Visa justamente valorada en este momento?
Bajo el modelo de valoración mostrado, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos: 10,6%
- Márgenes operativos: 68%
- Múltiplo PER de salida: 24,9x
¿Están bien valoradas las acciones de Visa en estos momentos?
El perfil operativo de Visa refleja una red mundial de pagos plenamente escalada, con un crecimiento previsto de los ingresos del 10,6% CAGR hasta el ejercicio fiscal 2028, a medida que continúa la penetración de los pagos digitales en los canales de consumo y transfronterizos.
El crecimiento sigue estando cargado al principio, con una expansión de dos dígitos sostenida durante el periodo de previsión, pero el modelo asume una normalización gradual a medida que Visa se compone de una base de ingresos mucho mayor.
La rentabilidad sigue firmemente establecida, con unos márgenes EBITDA y EBIT cercanos al 70% y 68%, lo que refleja la escala de la red, el poder de fijación de precios y los bajos costes incrementales.
El apalancamiento operativo respalda el crecimiento de los beneficios, con un BPA normalizado compuesto de aproximadamente el 15% anual hasta 2028, impulsado por el crecimiento del volumen más que por la expansión de los márgenes.
El flujo de caja libre sigue siendo un pilar central de la valoración, con márgenes de FCF sistemáticamente superiores al 55% y una generación de efectivo absoluta que aumenta constantemente junto con los ingresos.
El modelo de valoración implica un precio objetivo de 468 dólares a finales de 2028, lo que representa un 42% de revalorización total desde los niveles actuales, basada en la ejecución más que en la expansión de los múltiplos.
Las acciones de Visa parecen infravaloradas, ya que el precio actual de la acción descuenta un crecimiento y una rampa de flujo de caja más lentos de lo que el modelo supone para una plataforma de pagos madura pero aún en expansión.
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