Estadísticas clave de las acciones de Lilly
- Rendimiento en la última semana: -3
- Rango de 52 semanas: $624 a $1134
- Precio objetivo del modelo de valoración: 1.839 $.
- Alza implícita : 66% en 2,9 años
Qué ha pasado con las acciones de LLY?
Las acciones de Eli Lilly and Company(LLY) cayeron alrededor de un 3% la semana pasada, cotizando dentro de un rango relativamente estrecho después de consolidarse tras las ganancias anteriores ligadas a su franquicia de obesidad.
A finales de enero y principios de febrero, la cobertura de Reuters se centró en múltiples anuncios de Lilly, como nuevas colaboraciones en investigación, planes de expansión de la fabricación y un análisis más amplio del mercado de fármacos para la obesidad.
Eli Lilly and Co destacó varias iniciativas estratégicas, como las colaboraciones de investigación con Seamless Therapeutics y Repertoire Immune Medicines y la inversión continuada en capacidad de fabricación en EE.UU. para tratamientos de adelgazamiento de nueva generación.
Eli Lilly también reiteró su enfoque a largo plazo en la ampliación del suministro y la innovación, esbozando inversiones de fabricación multimillonarias sin revisar las previsiones de ingresos a corto plazo ni las perspectivas financieras.
Los participantes en el mercado parecieron centrarse en la reevaluación por parte de los analistas del mercado a largo plazo de los medicamentos contra la obesidad, en el que la presión de los precios y la competencia provocaron una reducción de las previsiones de picos de mercado a pesar del fuerte crecimiento previsto del volumen.
Lilly manifestó su interés por adquirir hasta el 4,9% de las acciones de Veradermics tras la OPV, lo que representaba una exposición opcional a la cartera de productos en desarrollo más que un cambio en la estrategia de asignación de capital.
En general, la negociación reflejó un equilibrio entre los planes de expansión a largo plazo y la reevaluación del mercado a corto plazo, mientras que la estrategia comunicada, el marco de orientación y las prioridades de crecimiento de Lilly se mantuvieron sin cambios.
Está la acción de LLY justamente valorada en este momento?
Bajo el modelo de valoración mostrado, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos: 16,8%.
- Márgenes operativos: 48.9%
- Múltiplo PER de salida: 32x
¿Están las acciones de LLY bien valoradas en estos momentos?
El modelo de valoración de Eli Lilly refleja un negocio que ya se ha ampliado sustancialmente, con un crecimiento de los ingresos que se modera a una trayectoria de mediados de la década a medida que la empresa se adentra en una base amplia y consolidada.
El modelo parte de la base de que los ingresos aumentarán aproximadamente un 17% hasta 2028, ralentizándose a partir del aumento del GLP-1, mientras que los volúmenes de tratamiento subyacentes seguirán creciendo.
La rentabilidad en el modelo sigue siendo estructuralmente fuerte, con márgenes operativos que se expanden hacia el rango alto del 40% a medida que la escala de fabricación y la mezcla de productos apoyan el apalancamiento sostenido.
Por debajo de la línea de margen, el modelo asume un apalancamiento operativo continuado en lugar de una compresión de costes, con un crecimiento de los beneficios impulsado por la escala en obesidad, diabetes y activos en desarrollo.
La generación de efectivo sustenta la lógica de valoración, ya que la cartera madura de Lilly mantiene un flujo de caja libre duradero que sustenta la reinversión, la expansión de la capacidad y la rentabilidad para los accionistas.
El modelo de acciones de LLY trata la normalización del crecimiento como algo esperado, reflejando la saturación del mercado y la presión sobre los precios ya incluida en las previsiones del sector.
Bajo estos supuestos, el modelo implica un valor de las acciones materialmente superior en un horizonte de varios años, anclado en la ejecución más que en la expansión múltiple.
En consecuencia, las acciones de Eli Lilly parecen infravaloradas, ya que el precio actual de la acción descuenta una desaceleración más rápida del crecimiento y de la durabilidad de los márgenes que la trayectoria operativa incorporada en el modelo.
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