Estadísticas clave de las acciones de JPMorgan
- Rentabilidad en la última semana: 3%
- Rango de 52 semanas: $202 a $337
- Precio objetivo del modelo de valoración: 377 $.
- Alza implícita : 19% en 2,9 años
Qué ha pasado con las acciones de JPM?
Las acciones de JPMorgan Chase(JPM) subieron un 3% durante la semana pasada, cotizando dentro del rango de 52 semanas de 202 a 337 dólares, con ganancias constantes y retrocesos intradía limitados.
La negociación durante el periodo coincidió con la información de Reuters el 27 de enero de que Angola amplió una línea de crédito de 1.000 millones de dólares con JPMorgan, reduciendo los requisitos de garantía en 200 millones de dólares.
Por otra parte, Reuters señaló que Audax Group había contratado a JPMorgan para gestionar la venta de BlueCat Networks, y las fuentes citaron una valoración potencial de entre 1.500 y 2.000 millones de dólares.
El 23 de enero, JPMorgan emitió un comunicado público en el que abordaba la demanda del presidente Trump, afirmando que las reclamaciones no tenían "ningún mérito" y reiterando que los cierres de cuentas estaban relacionados con riesgos legales o regulatorios.
La empresa también anunció sus planes de organizar un Company Update el 23 de febrero de 2026, con presentaciones de la dirección y una sesión de preguntas y respuestas, con materiales publicados con antelación.
Además, Reuters destacó el 2 de febrero un estudio de JPMorgan en el que se pronosticaba que los precios del oro alcanzarían los 6.300 $ por onza, lo que mantiene al banco visible en los comentarios macroeconómicos y sobre materias primas.
En general, la negociación reflejó una respuesta estable a la actividad de asesoramiento, la exposición a la financiación soberana, las divulgaciones legales y la investigación macro, mientras que la orientación operativa y la estrategia central se mantuvieron sin cambios.
Está la acción de JPM justamente valorada en este momento?
Según el modelo de valoración mostrado, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos: 4.7%
- Márgenes operativos: 48.9%
- Múltiplo PER de salida: 12,6x
El modelo de valoración de las acciones de JPMorgan asume un perfil de crecimiento maduro, con un aumento de los ingresos de aproximadamente 122.000 millones de dólares en 2021 a unos 223.000 millones de dólares en 2030, lo que implica una tasa de crecimiento normalizada cercana al 7%.
Dentro del modelo, el crecimiento futuro de los ingresos se modera hasta aproximadamente el 4,7% anual hasta 2028, reflejando la escala del balance, los límites normativos y la madurez del mercado más que la debilidad cíclica.
Las hipótesis de rentabilidad siguen siendo conservadoras y basadas en la ejecución, ya que el EBIT pasa de unos 50.000 millones de dólares en 2021 a algo más de 100.000 millones en 2030 sin depender de la aceleración.
La estabilidad de los márgenes sustenta estas perspectivas, con unos márgenes operativos que se sitúan en torno al 48,9%, en consonancia con el margen EBIT histórico de JPMorgan, que se sitúa en torno al 40%.
El crecimiento de los beneficios sigue la misma senda normalizada, con un BPA compuesto de un dígito alto y reflejando el apalancamiento operativo más que la expansión de los márgenes o la ingeniería financiera.
La valoración aplica un múltiplo de salida de 12,6 veces, en línea con el rango de negociación a largo plazo de JPMorgan, valorando un precio objetivo de 377 dólares a finales de 2028.
En consecuencia, las acciones de JPM parecen bastante valoradas, ya que el precio actual, en torno a los 317 dólares, ya descuenta una ejecución estable, márgenes duraderos y un crecimiento modesto, en lugar de la subida derivada de la reaceleración.
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