Principales conclusiones:
- Crecimiento de los ingresos: 34,6% anual hasta 2028, impulsado por la infraestructura de IA y la expansión de los centros de datos.
- Proyección de precios: Sobre la base de la ejecución actual, las acciones de CLS podrían alcanzar los 538 dólares en diciembre de 2028.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 91% desde el precio actual de 281 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían obtener un crecimiento aproximado del 25% en los próximos 2,9 años.
Ahora en directo: Descubra el potencial de revalorización de sus valores favoritos utilizando el nuevo modelo de valoración de TIKR (es gratuito).>>>
Celestica Inc.(CLS) acaba de elevar sus previsiones de ingresos para 2026 a 17.000 millones de dólares tras presentar unos resultados excepcionales en el cuarto trimestre. La empresa obtuvo unos ingresos de 3.650 millones de dólares en el trimestre, un 44% más que en el mismo periodo del año anterior, mientras que los beneficios ajustados por acción aumentaron un 70%, hasta 1,89 dólares.
Su Consejero Delegado, Rob Mionis, está aplicando una agresiva estrategia de expansión que aprovecha el aumento de la demanda. Con 1.000 millones de dólares en gastos de capital previstos para 2026 y un récord de reservas en programas de redes y computación, Celestica se está posicionando como un facilitador crítico de la revolución de la IA.
La empresa espera generar 500 millones de dólares de flujo de caja libre en 2026 a pesar del enorme aumento de capacidad.
Las acciones de Celestica cotizan a 281 dólares, lo que ofrece un importante recorrido al alza para los inversores que reconozcan el posicionamiento estratégico de la empresa en la infraestructura de IA.
Qué dice el modelo sobre las acciones de Celestica
Analizamos la transformación de Celestica en un proveedor líder de soluciones avanzadas para centros de datos y equipos de redes para clientes de hiperescala.
- La empresa está acelerando la producción de conmutadores de red de 800 G, al tiempo que se prepara para el lanzamiento de programas de 1,6 T a finales de este año.
- La dirección acaba de anunciar la adjudicación de un tercer hiperescalador para conmutadores de 1,6T, aprovechando el impulso de los sistemas TPU de Google y otros programas de computación AI/ML.
- Celestica está invirtiendo más de 700 000 pies cuadrados en instalaciones de Texas y más de 1 millón de pies cuadrados en Tailandia para respaldar las hojas de ruta plurianuales de los clientes.
- La empresa opera como socio de fabricación preferente para las unidades de procesamiento Tensor de Google y está ampliando la capacidad en toda su red mundial.
Utilizando una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 34,6% y un margen operativo del 8,0%, nuestro modelo proyecta que el precio de las acciones subirá a 538 dólares en 2,9 años. Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 25,0 veces.
Esto representa una compresión del actual PER NTM de Celestica de 31,3x y sus medias históricas de 31,1x (un año) y 13,9x (cinco años).
El múltiplo más bajo reconoce los riesgos potenciales de ejecución a medida que la empresa escala la producción y navega por la dinámica de la cadena de suministro.
El valor real reside en captar la oleada masiva de gasto en infraestructura de IA y mantener relaciones sólidas con los hiperescaladores que invierten miles de millones en la construcción de centros de datos.
Nuestros supuestos de valoración
Estime el valor razonable de una empresa al instante (gratis con TIKR) >>>
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de CLS:
1. Crecimiento de los ingresos: 34.6%
El crecimiento de Celestica se centra en dos potentes tendencias: las actualizaciones de los conmutadores de red y la expansión de la computación AI/ML.
Se espera que el segmento CCS de la empresa crezca hasta aproximadamente 4.500 millones de dólares en 2026, y la dirección indica que un impulso similar se extenderá hasta 2027.
Se prevé que los ingresos de comunicaciones crezcan en torno a los 60 puntos, impulsados por las rampas de conmutación 800G en múltiples hiperescaladores. Los ingresos del mercado final empresarial deberían aumentar, apoyados por los programas de computación AI/ML de próxima generación.
La dirección tiene una visibilidad sin precedentes que se extiende hasta 2028, con clientes que proporcionan hojas de ruta de capacidad plurianuales. La inversión de 1.000 millones de dólares en CapEx está vinculada a programas específicos ya reservados, no a una demanda especulativa.
Casi el 40% de los ingresos de la empresa en el cuarto trimestre procedieron de su negocio de HPS, que genera mayores márgenes gracias a los contratos de diseño. A medida que aumenten los programas de 1,6T y, en su caso, 3,2T, el enfoque de ingeniería intensiva de Celestica será cada vez más valioso.
2. Márgenes de explotación: 8.0%
Celestica está ampliando sus márgenes al tiempo que invierte fuertemente en crecimiento.
El margen operativo ajustado alcanzó el 7,7% en el cuarto trimestre, lo que supone el mejor resultado trimestral de la historia de la empresa. Para 2025, el margen operativo de todo el año, del 7,5%, representó el segundo año consecutivo de mejora de 100 puntos básicos.
La empresa espera que los márgenes aumenten al menos 30 puntos básicos en 2026 a pesar de la puesta en marcha de nuevos programas. El fuerte apalancamiento operativo derivado del crecimiento del volumen está compensando la presión sobre los márgenes típica de la introducción de nuevos productos.
La dirección mantiene una rigurosa disciplina de ROIC, con un ROIC ajustado que alcanzó el 43% en el cuarto trimestre, 14 puntos porcentuales más que un año antes. Cada inversión de capital se somete a un estricto análisis de rentabilidad tanto a nivel de cliente como de programa.
3. Múltiplo PER de salida: 25,0x
El mercado valora a Celestica a 31,3 veces los beneficios futuros. Suponemos que el PER se reducirá a 25,0x durante nuestro periodo de previsión.
El riesgo de ejecución a corto plazo, a medida que la empresa aumente su capacidad de producción, pesa sobre el múltiplo. El agresivo programa de inversiones requiere una coordinación perfecta con proveedores y clientes.
Sin embargo, la profundización de las relaciones de Celestica con los hiperescaladores y la ampliación de sus capacidades de diseño respaldan una valoración superior.
La empresa genera más de 458 millones de dólares de conversión de flujo de caja libre en 2025, incluso mientras financia ampliaciones de capacidad por valor de miles de millones de dólares, lo que demuestra una excepcional eficiencia de capital.
Construya su propio modelo de valoración para valorar cualquier acción (¡es gratis!) >>>
¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
Las empresas tecnológicas se enfrentan a retos de ejecución y a la volatilidad de la demanda. He aquí cómo podrían comportarse las acciones de Celestica en distintos escenarios hasta diciembre de 2030:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se ralentiza hasta el 27,3% y los márgenes se comprimen hasta el 5,8%, los inversores seguirán obteniendo una rentabilidad total del 114% (16,7% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 30,3% y unos márgenes del 6,2%, esperamos una rentabilidad total del 195% (24,6% anual).
- Caso alto: Si se acelera el aumento de la capacidad y Celestica mantiene unos márgenes del 6,5% mientras crece al 33,3%, la rentabilidad total podría alcanzar el 294% (32,2% anual).
Vea lo que opinan los analistas sobre la acción CLS en este momento (Gratis con TIKR) >>>
El rango refleja la ejecución en la expansión de la capacidad, el éxito en la rampa de programas de 1,6T y el gasto sostenido de hiperescaladores en infraestructura de IA.
En el caso más bajo, las limitaciones de la cadena de suministro ralentizan las rampas de producción o la demanda de los clientes se modera a medida que se normalizan los ciclos de gasto en IA.
En el caso más optimista, los hiperescaladores aceleran la construcción de infraestructuras, la adopción de 1,6T supera las expectativas y Celestica obtiene nuevos encargos de diseño para productos de nueva generación, como conmutadores de 3,2T y sistemas informáticos avanzados de IA.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Celestica a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
