Conclusiones clave
- Needham mantuvo su calificación de Compra y su objetivo de $300 para Reddit el 9 de octubre, un 92% por encima del cierre del 8 de octubre, después de que la acción perdiera un 40% desde su máximo de enero.
- Un crecimiento guiado más lento, un tráfico de búsqueda volátil y las dudas sobre la renovación de su acuerdo de datos de IA con Google han pesado sobre las acciones este año.
- Las estimaciones de ganancias están subiendo, y la acción cotiza a 18.3x las ganancias futuras, cerca de su mínimo de un año y muy por debajo de su promedio de 27.7x.
- El objetivo de Needham implica aproximadamente 35x las ganancias futuras, por lo que la llamada es plausible pero forzada.
Reddit (RDDT) ha perdido un 40% desde su máximo de cierre del 13 de enero, y Needham no ha cedido. El 9 de octubre, la analista Laura Martin mantuvo su calificación de Compra y su objetivo de $300, un 92% por encima del cierre de la acción a $156.47 el 8 de octubre.
Tres golpes desde enero
El 27 de enero, el analista de Cleveland Research, Ross Walthall, advirtió sobre un crecimiento más lento en 2026. La acción cayó un 9% ese día.
El 30 de julio, Reddit reportó ingresos del segundo trimestre con un aumento del 61% a $805 millones, pero la dirección guió a un crecimiento del 47% al 49% para el tercer trimestre. El CEO Steve Huffman dijo: "Las referencias de búsqueda fueron volátiles en el trimestre y el tráfico fue más inestable más adelante en el trimestre".
A mediados de septiembre, Wells Fargo dijo que veía una menor probabilidad de que se renueve el acuerdo de datos de IA de Reddit con Alphabet (GOOGL).
Needham aún ve $300
El argumento de Martin se apoya en la IA: ha argumentado que el contenido escrito por humanos de Reddit no tiene un sustituto comparable a su escala, y en junio dijo que sus acuerdos de datos con Alphabet y OpenAI podrían renovarse con tarifas más altas.
¿Tiene sentido $300?
El resto de la calle es más cauteloso: el objetivo consenso ha bajado de $252 a principios de febrero a $214, cerca de su mínimo del año.
Aún así, nadie se ha rendido. El objetivo más bajo subió de $110 a $130 durante el año, y las calificaciones de Compra pasaron de 13 a 16.
Las estimaciones de ganancias apuntan en la misma dirección. Los analistas esperan que el BPA normalizado suba de $4.54 en 2025 a $11.85 en 2028.
Y han subido desde el informe de julio: el recuento de 29 analistas de Yahoo Finance ha elevado su estimación de BPA para 2027 a $7.07 desde $6.47 hace 90 días. (Cuenta las ganancias de manera diferente a como lo hace TIKR).
Mientras tanto, la acción es barata en comparación con su propio historial: cotiza a 18.3x las ganancias futuras al 8 de octubre, cerca de su mínimo de un año y muy por debajo de su promedio de 27.7x.
Los $300 de Needham equivalen a aproximadamente 35x los $8.55 por acción que los analistas esperan en los próximos doce meses. Eso está muy por encima del promedio del año pasado, aunque muy por debajo del pico de 48.6x de enero.
Barata, pero $300 es forzado
El riesgo es el tráfico. Si las referencias de búsqueda siguen cayendo y el acuerdo con Alphabet no se renueva en mejores términos, esa guía del 47% al 49% podría ser solo el comienzo de la desaceleración.
Mi opinión: la llamada de Needham es plausible pero forzada. El aumento de las estimaciones y un múltiplo cercano al mínimo dejan espacio para un rebote. Pero $300 requiere que los inversores paguen un múltiplo superior al promedio por un crecimiento que se desacelera.
La próxima prueba es el informe del tercer trimestre de Reddit, frente a su guía de ingresos de $860 a $870 millones. Un superávit allí, más una renovación con tarifas más altas con Alphabet, haría que $300 pareciera mucho más razonable.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Reddit?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Simplemente ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Reddit. Comienza desde las estimaciones consenso de Wall Street, o ajusta las entradas para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
