Estadísticas clave de las acciones de Pepsi
- Rendimiento en la última semana: 6%.
- Rango de 52 semanas: $128 a $168
- Precio objetivo del modelo de valoración: $192
- Alza implícita: 15% en 2,9 años
¿Qué ha pasado con las acciones de PEP?
PepsiCo(PEP) cotizó por debajo de su máximo de 52 semanas de 168 dólares y subió un 6% durante la semana pasada, después de varios productos y políticas.
Reuters informó que el Secretario de Salud de EE.UU., Robert F. Kennedy Jr., instó a los fabricantes de alimentos a reducir los colorantes artificiales.
PepsiCo no ha fijado un plazo para eliminar los colorantes, pero introdujo Doritos y Cheetos Simply NKD sin colorantes junto a los productos existentes.
El responsable de I+D de ingredientes de PepsiCo afirmó que las restricciones en el suministro de colorantes naturales limitan la reformulación, y que la obtención de un tono azul estable sigue siendo especialmente difícil.
La empresa planea lanzar Gatorade bajo en azúcar y coloreado con verduras esta primavera, mientras mantiene las versiones teñidas originales en los estantes.
En la India, Reuters señaló que el agua embotellada de gran consumo es producida principalmente por PepsiCo y Coca-Cola, mientras que el agua mineral de primera calidad se expande del 1% al 8%.
Pepsi también presentó un anuncio en la Super Bowl LX, "The Choice", para promocionar Pepsi Zero Sugar y citó un crecimiento del 30,8% para la marca en 2025.
Los informes proporcionados no incluyeron un comunicado de ganancias, una actualización de la orientación o un cambio en la asignación de capital, por lo que las perspectivas y la estrategia de la compañía se mantuvieron sin cambios.
Está la acción de Pepsi justamente valorada en este momento?
Según el modelo de valoración mostrado, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos: 3.8%
- Márgenes operativos: 16.8%
- Múltiplo PER de salida: 17,3x
El modelo operativo de las acciones de PEP refleja un negocio de productos básicos de consumo maduro y a escala, con una previsión de crecimiento de los ingresos de aproximadamente un 3,8% CAGR hasta finales de 2028.
Esta senda de crecimiento representa la normalización de una expansión anterior más fuerte, coherente con una empresa que opera a escala mundial en bebidas y aperitivos en lugar de entrar en una nueva fase de crecimiento.
La rentabilidad ya está establecida, con márgenes operativos modelados cercanos al 16,8%, en línea con el perfil histórico de márgenes de PepsiCo y las mejoras incrementales de eficiencia.
El crecimiento de EBITDA y EBIT en el pronóstico sigue la expansión de los ingresos y un modesto apalancamiento operativo, lo que indica un crecimiento de las ganancias impulsado por la disciplina de escala en lugar de la reestructuración de costos.
El flujo de caja libre sigue siendo positivo y se expande de forma constante a lo largo de la previsión, con una mejora de los márgenes hacia niveles de dos dígitos bajos, lo que refuerza la durabilidad de la generación de efectivo.
El modelo supone una normalización continuada en lugar de una aceleración, con una variabilidad ocasional de los beneficios que no interrumpe la trayectoria a largo plazo de los márgenes o del flujo de caja.
La valoración se basa en la continuidad de la ejecución más que en la expansión de los múltiplos, ya que el PER de salida de aproximadamente 17x se alinea con el rango de cotización reciente de PepsiCo.
Sobre la base de estos datos, las acciones de PEP parecen bastante valoradas a los niveles actuales, con un precio que refleja una ejecución constante, un crecimiento moderado y una generación de efectivo estable durante el periodo modelado.
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