Estadísticas clave de PANW Stock
- Cambio de precioantes de la comercialización de las acciones de PANW: -4%.
- Precio de la acción de $PANW a 19 de noviembre: $200
- Máximo en 52 semanas: 224
- Objetivo de precio de las acciones de $PANW: $225
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Palo Alto Networks(PANW) caen casi un 4% antes de la apertura del mercado, a pesar de que el gigante de la ciberseguridad presentó resultados del primer trimestre fiscal que superaron las expectativas de Wall Street.
La empresa registró unos beneficios ajustados de 0,93 dólares por acción con unos ingresos de 2.470 millones de dólares, superando las estimaciones de 0,89 dólares por acción con unas ventas de 2.460 millones de dólares.
Los ingresos crecieron un 16% interanual, y las obligaciones de rendimiento restantes aumentaron un 24%, hasta 15.500 millones de dólares, lo que indica una gran visibilidad de los ingresos futuros.
Los ingresos recurrentes anuales por seguridad de nueva generación aumentaron un 29%, hasta 5.850 millones de dólares, superando las previsiones. El negocio SASE de la empresa superó los 1.300 millones de dólares en ARR, con un crecimiento del 34%, lo que convierte a Palo Alto en el proveedor de SASE de mayor crecimiento a escala.
La venta se produjo después de que Palo Alto anunciara sus planes de adquirir la plataforma de observabilidad en la nube Chronosphere por 3.350 millones de dólares en efectivo y acciones.
La operación sorprendió a los inversores, dado que la empresa ya se encuentra en pleno proceso de adquisición de la firma israelí de seguridad de identidades CyberArk por 25.000 millones de dólares, y se espera que la operación se cierre en el tercer trimestre fiscal.
Su consejero delegado, Nikesh Arora, defendió el momento elegido y dijo a los analistas que la IA avanza más rápido de lo esperado y que las empresas necesitan capacidad de observación en tiempo real a escala.
Afirmó que Chronosphere puede ofrecer una capacidad de observación exhaustiva a un tercio del coste de las soluciones de la competencia, abordando una carencia crítica a medida que las empresas construyen infraestructuras de IA.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de PANW
La caída del 3% de las acciones de PANW refleja la preocupación de los inversores por la asignación de capital, ya que la empresa persigue dos importantes adquisiciones simultáneamente.
Aunque la actividad principal de Palo Alto funciona a pleno rendimiento, añadir una operación de 3.350 millones de dólares a la masiva transacción de CyberArk plantea dudas sobre la complejidad de la integración y la presión sobre los márgenes a corto plazo.
La dirección trató de aliviar las preocupaciones reiterando su objetivo de márgenes de flujo de caja libre superiores al 40% para el ejercicio fiscal 2028, incluidas las adquisiciones.
El director financiero Dipak Golechha dijo que PANW espera mantener al menos un 37% de márgenes de flujo de caja libre en el año fiscal 2026, incluso con ambas operaciones cerradas, lo que demuestra la confianza en el modelo de negocio.
Arora hizo hincapié en que Chronosphere encaja en el libro de jugadas de adquisición de la empresa con sólo el 2,5% de la capitalización bursátil de Palo Alto.
La plataforma de observabilidad tiene más de 160 millones de dólares de ARR con un crecimiento de tres dígitos y una base de clientes centrada en grandes empresas nativas de IA, incluidos dos de los cinco principales proveedores de modelos fronterizos.
Las acciones de PANW han subido sólo un 10% en lo que va de año, mientras la empresa ejecuta su estrategia de plataformización. El trimestre incluyó un acuerdo de 100 millones de dólares con uno de los principales proveedores de telecomunicaciones de EE.UU. con un compromiso de 85 millones de dólares con XSIAM, el mayor acuerdo de XSIAM de la compañía hasta la fecha.
Palo Alto cuenta ahora con unos 470 clientes de XSIAM con un ARR medio superior al millón de dólares.
La empresa elevó su objetivo de ARR de NGS para el ejercicio fiscal 2030 de 15.000 millones de dólares a 20.000 millones, lo que refleja su confianza en que CyberArk, Chronosphere y el crecimiento orgánico de los cortafuegos de software impulsarán una expansión significativa.
Los cortafuegos de software representan ahora el 44% de los ingresos por productos, frente al 38% del año pasado, a medida que se aceleran las cargas de trabajo en la nube.
El margen operativo aumentó 140 puntos básicos interanuales hasta el 30,2%, lo que supone el segundo trimestre consecutivo por encima del 30%. La empresa está aprovechando la IA en todas sus operaciones, desplegando la automatización en la atención al cliente que ha reducido el volumen de casos durante tres trimestres consecutivos.
La dirección también destacó las oportunidades emergentes en seguridad de IA y criptografía segura cuántica. La empresa lanzó Prisma AIRS 2.0 para asegurar los agentes y modelos de IA, y los acuerdos de IA se duplicaron con creces trimestre tras trimestre.
En cuanto a la cuántica, Palo Alto presentó nuevos cortafuegos de quinta generación optimizados para la criptografía post-cuántica y se asoció con IBM en servicios de preparación cuántica.
Para el segundo trimestre, los inversores en acciones de PANW deberían esperar unos ingresos de entre 2.570 y 2.590 millones de dólares y un BPA ajustado de entre 0,93 y 0,95 dólares. Las previsiones para todo el año apuntan a unos ingresos de entre 10.500 y 10.540 millones de dólares, unos márgenes operativos de entre el 29,5% y el 30% y un BPA ajustado de entre 3,80 y 3,90 dólares.
Se espera que la operación con Chronosphere se cierre en la segunda mitad del ejercicio fiscal 2026. Arora afirmó que la plataforma de observabilidad seguirá siendo en gran medida independiente a corto plazo para equilibrar los plazos de integración con la adquisición de CyberArk.
La empresa planea combinar las capacidades de Chronosphere con su nueva plataforma AgentiX para ofrecer agentes de reparación automatizados que puedan detectar y solucionar problemas de infraestructura en tiempo real.
Las acciones de PANW siguen bien posicionadas a pesar del retroceso previo a la comercialización. La empresa está ejecutando la plataformización, impulsando 60 nuevas plataformizaciones netas en el trimestre con clientes que consolidan múltiples productos puntuales en la plataforma unificada de Palo Alto.
Con 10.000 millones de dólares en efectivo en el balance y una fuerte generación de flujo de caja libre, la empresa cuenta con amplios recursos para financiar ambas adquisiciones, al tiempo que mantiene la rentabilidad para los accionistas.
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