Aspectos clave:
- Twilio está ejecutando una expansión integral de la plataforma de compromiso con el cliente a través de soluciones de comunicación impulsadas por IA y venta multiproducto.
- TWLO podría alcanzar razonablemente los 174 $/acción en diciembre de 2029, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 39% desde el precio actual de 125 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 8% durante los próximos 4,1 años.
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Twilio(TWLO) está estableciendo nuevos puntos de referencia en las comunicaciones con los clientes a través de la expansión estratégica de la plataforma, abordando soluciones de voz impulsadas por IA, inteligencia conversacional y herramientas de compromiso integradas en los mercados empresariales, ISV y de autoservicio.
Twilio atiende a clientes empresariales de todo el mundo a través de su completa plataforma de comunicaciones, que abarca mensajería, voz, correo electrónico y tecnologías emergentes de agentes de IA. Estas soluciones se ofrecen a través de API de fácil desarrollo y funciones avanzadas de interacción con el cliente.
Las ofertas principales incluyen servicios de mensajería programables, infraestructura de IA de voz, soluciones de autenticación como Verify y plataformas de centros de contacto como Flex, que permiten a las empresas crear experiencias de cliente personalizadas y omnicanal a escala.
El líder en comunicaciones obtuvo en el tercer trimestre de 2025 unos ingresos de 1.300 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 15%, con unos ingresos operativos no-GAAP récord de 235 millones de dólares.
Twilio sigue demostrando una sólida ejecución en todas las iniciativas de expansión de clientes bajo el liderazgo del CEO Khozema Shipchandler y el equipo directivo.
La empresa aumentó sus ingresos de clientes de IA de voz casi un 60% interanual, y las 10 principales empresas de IA de voz aumentaron 10 veces. También logró un flujo de caja libre récord de 248 millones de dólares y devolvió 350 millones de dólares a los accionistas a través de recompras en el trimestre.
Las acciones de TWLO salieron a bolsa en 2016 y desde entonces han devuelto más del 340% a los accionistas. Sin embargo, también cotiza un 72% por debajo de los máximos históricos, lo que te permite comprar la caída.
Veamos si deberías poseer acciones de TWLO al múltiplo actual.
Lo que dice el modelo para TWLO
Hemos analizado el potencial alcista de las acciones de Twilio utilizando hipótesis de valoración basadas en sus capacidades de captación de clientes y sus oportunidades de expansión en el mercado de la mensajería, la inteligencia artificial de voz y los productos complementarios de software.
Los analistas reconocen una oportunidad para las acciones de Twilio dada su probada trayectoria de ejecución, liderazgo en innovación tecnológica y enfoque sistemático para construir ventajas competitivas.
La estrategia de productos diversificados de Twilio proporciona múltiples vectores de crecimiento, mientras que la iniciativa de agente de IA valida que la entrega de soluciones integrales puede impulsar la creación de valor para el cliente y el apalancamiento operativo.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 8%, unos márgenes operativos del 19,5% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 27x, el modelo proyecta que las acciones de Twilio podrían subir de 125 $/acción a 162 $/acción.
Esto supondría una rentabilidad total del 28%, o una rentabilidad anualizada del 13% en los próximos 2,1 años.
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Nuestros supuestos de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo P/E, y calcula los rendimientos esperados de las acciones.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de Twilio:
1. Crecimiento de los ingresos: 8%
Twilio obtuvo unos excelentes resultados en el tercer trimestre de 2025, con un crecimiento de los ingresos declarados del 15% y un crecimiento orgánico del 13%, impulsados por el impulso de la mensajería, la voz y los complementos de software.
Entre los factores que impulsan el crecimiento se encuentran la creciente adopción de la inteligencia artificial de voz, con un aumento de los ingresos del 60% interanual, el crecimiento de los ingresos por mensajería, que se sitúa en el 10% por segundo trimestre consecutivo, y los productos de software complementarios.
Twilio experimentó un crecimiento superior al 20% tanto de los clientes ISV como de los canales de autoservicio, al tiempo que firmaba el mayor acuerdo de su historia: una renovación de nueve cifras con un proveedor líder de servicios en la nube que abarca varios productos.
Utilizamos una previsión del 8%, lo que refleja la capacidad de Twilio para captar la demanda de comunicaciones de IA al tiempo que se diversifica en los segmentos de mercado de empresas, ISV y desarrolladores.
2. Márgenes operativos: 20%
En el tercer trimestre de 2025, el margen operativo no-GAAP de Twilio alcanzó el 18%, con un aumento interanual de 190 puntos básicos, impulsado por el fuerte crecimiento de los ingresos y la continua disciplina de costes en toda la organización.
Sin embargo, los márgenes brutos se enfrentaron a la presión de las tarifas de traspaso del operador, con un descenso interanual de 280 puntos básicos hasta el 50,1%, debido principalmente a un aumento de 20 millones de dólares en las tarifas A2P de Verizon que afectó al rendimiento secuencial.
TWLO tiene como objetivo una mejora sostenible de los márgenes a través de varias iniciativas: acelerar los productos de alto margen como los complementos de voz y software, implementar acciones de fijación de precios en todo el negocio, invertir en mejoras de eficiencia de la plataforma y aprovechar la IA para impulsar la productividad de salida al mercado.
Prevemos márgenes operativos del 19,5%, lo que refleja la capacidad demostrada de la dirección para ampliar la rentabilidad a través de cambios en la combinación de productos hacia ofertas de mayor margen, el apalancamiento operativo del crecimiento del volumen y la disciplina de costes continua.
3. Múltiplo PER de salida: 27x
Las acciones de Twilio cotizan actualmente a un múltiplo de PER de 24,1 veces en los próximos doce meses, lo que refleja su perfil de crecimiento, su posicionamiento en el mercado y sus capacidades tecnológicas en el mercado de plataformas de comunicaciones con clientes.
Mantenemos un múltiplo de salida de 27 veces dadas las capacidades de ejecución de Twilio, su estrategia de expansión de clientes a través de soluciones impulsadas por IA y su enfoque sistemático para construir ventajas competitivas sostenibles a través de plataformas fáciles de desarrollar y ofertas integrales multiproducto.
La tasa de expansión neta basada en dólares del 109% demuestra la fuerte retención de clientes y el impulso de las ventas.
Además, el cambio hacia la venta de soluciones y paquetes de productividad de agentes posiciona a Twilio para obtener valoraciones superiores a medida que capta más cuota de cartera de los clientes existentes.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de TWLO hasta 2030 muestran resultados variados en función de las tasas de adopción de CTV y la innovación en IA: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: La adopción de la IA por voz se ralentiza y se intensifica la presión sobre los márgenes → 3% de rentabilidad anual.
- Caso medio: expansión exitosa de varios productos y mejora constante de los márgenes → 8% de rentabilidad anual.
- Caso alto: fuerte impulso de la IA de voz y expansión significativa de los márgenes → 14% de rentabilidad anual.
Incluso en el caso conservador, las acciones de Twilio ofrecen rendimientos modestos respaldados por el posicionamiento en el mercado y la capacidad demostrada para ejecutar despliegues a gran escala, manteniendo el liderazgo tecnológico a través de diversos requisitos de los clientes.
El escenario alcista para las acciones de TWLO podría ofrecer un rendimiento atractivo si logra escalar con éxito la adopción de la IA de voz al tiempo que maximiza las oportunidades de venta de soluciones y logra una mejora del margen objetivo a través de la entrega de productos de mayor valor y las ganancias de eficiencia operativa.
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¿Cuánto pueden subir las acciones de TWLO a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
