Conclusiones clave
- Un analista de Deutsche Bank cree que el agente Muse de Meta podría aportar hasta el 8% de los ingresos de Meta para 2030.
- La mayor oportunidad son los datos que recopila Muse, que podrían afinar la segmentación publicitaria en toda la operación de anuncios de Meta.
- La publicidad representó aproximadamente el 98% de los 201.000 millones de dólares de ingresos de Meta en 2025, por lo que incluso un aumento del 1% en el precio de los anuncios valdría miles de millones al año.
- El principal riesgo es el costo: el gasto de capital de Meta casi se duplicó hasta los 69.700 millones de dólares en 2025, y Meta aún está decidiendo cómo cobrar por Muse.
Meta Platforms (META) acaba de recibir su primer precio objetivo de Wall Street para Muse:
El analista de Deutsche Bank Benjamin Black ve al agente de IA impulsando "hasta el 8% de los ingresos" para 2030.
La narrativa en torno a Muse ya estaba muy caliente. Como dijo Jim Cramer en el Mad Money del martes pasado:
"Eso me hace pensar que Meta está cambiando ante nuestros ojos. Está pasando de ser una empresa cíclica basada en anuncios a un crecimiento parcialmente estructural".
Creo que Cramer tiene razón sobre hacia dónde se dirige Meta, ¡y creo que Deutsche tiene razón en ser alcista! Es solo que el 8% de los ingresos es la forma incorrecta de medir cómo llegará allí.
De dónde viene el 8%
Hasta ahora, Muse no cobra por casi nada. En el mismo episodio, la Presidenta y Vicepresidenta de Meta, Dina Powell McCormick, expuso la idea:
"Estamos considerando, como describió Mark la semana pasada, la posibilidad de cobrar una tarifa cuando te ayudamos a ahorrar dinero".
Así que la parte superior del rango de Black depende de una tarifa que Meta aún está "considerando". Eso no es una locura. Según Sensor Tower, Muse se ha descargado más de 5,1 millones de veces hasta ahora, y eso es mucha gente de la que tomar un pequeño porcentaje.
Pero mira de qué sería un porcentaje Muse...
Los analistas esperan que los ingresos de Meta crezcan aproximadamente un 80% desde 2025 hasta 2028, hasta los 363.000 millones de dólares. Casi todo a través de anuncios. (Bueno, el 98% del negocio son anuncios).
Una mejor segmentación empuja ese número hacia arriba. El precio promedio por anuncio de Meta aumentó un 9% en 2025, además de un aumento del 12% en las impresiones publicitarias.
Escribí hace dos semanas que Meta podría usar los datos de Muse para mejorar sus anuncios en Facebook e Instagram. Ahora estoy aún más convencido. El propio Black dijo que "Muse tiene el potencial de convertirse en un asistente personal siempre activo para los consumidores".
Un asistente siempre activo sabe que estás buscando precios de vuelos a Denver para Acción de Gracias, comparando asientos para el coche y reservando una mesa para tu aniversario. Esos son exactamente los momentos por los que los anunciantes pagan para llegar.
En lugar de intentar gestionar tarifas, suscripciones, actualizaciones y degradaciones de membresía... simplemente usa los datos para alimentar el motor publicitario.
El gasto de capital tiene que cuadrar
El gasto es real. El gasto de capital de Meta pasó de 18.700 millones de dólares en 2021 a 69.700 millones en 2025, y casi se duplicó solo el año pasado...
En palabras de McCormick, "estos productos de inteligencia artificial que salen de nuestro laboratorio MSL solo están haciendo que el negocio principal sea más fuerte".
Sin embargo, la factura no se está reduciendo, y los proveedores de Meta también pueden verlo. El martes, el analista de Citi Atif Malik elevó su precio objetivo para Advanced Micro Devices (AMD) a 800 dólares desde 575 dólares. Llamó a Meta "uno de los mayores clientes del negocio de servidores de AMD" y dijo que la IA agéntica es "un posible impulsor de la demanda de computación en órdenes de magnitud en relación con los chatbots tradicionales".
Eso es genial para los accionistas de AMD. Para los de Meta, significa que los costos de computación de Muse seguirán aumentando a medida que más personas lo usen, y el negocio publicitario tiene que pagarlos.
Entonces, ¿es el 8% la cifra correcta?
¿Quién sabe? ¿Y a quién le importa? Cualquier tarifa que gane Muse es una bonificación además del premio real: hacer que el negocio publicitario que Meta ya tiene funcione más. Y la mayor parte aparecerá en los resultados de Meta como publicidad.
Por supuesto, Mark Zuckerberg probablemente tiene su propio plan de juego, y llevará tiempo desarrollarse. Todavía estamos en las primeras etapas, pero este es un buen momento para estar entusiasmado con las acciones de Meta.
Entonces, ¿cuánto valen realmente las acciones de Meta?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Simplemente ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Meta. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta las entradas para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
