Datos clave de las acciones de Micron
- Evolución del precio de las acciones de Micron en los últimos 6 meses: 190 %
- Cotización de las acciones de $MU a 6 de julio: 985 $
- Máximo en las últimas 52 semanas: 1255 $
- Objetivo de cotización de las acciones de $MU: 1486 $
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Micron (MU) subieron hoy casi un 1 % después de que Micron y Ford Motor anunciaran una nueva colaboración a largo plazo. En virtud del acuerdo, Micron suministrará chips de memoria y almacenamiento para los vehículos de próxima generación de Ford. Las acciones de Ford también se dispararon más de un 3 % tras conocerse la noticia.
El director ejecutivo de Ford, Jim Farley, afirmó que fabricar vehículos en grandes volúmenes en EE. UU. requiere una cadena de suministro nacional fiable, y eso es precisamente lo que este acuerdo pretende garantizar.
El acuerdo se produce apenas unos días después de que Micron firmara un acuerdo de suministro a largo plazo similar con General Motors, lo que pone de relieve una tendencia creciente entre los fabricantes de chips y los de automóviles a asociarse para garantizar el suministro con suficiente antelación.
Ambos acuerdos llegan en un momento en el que escasean los chips de memoria. La demanda procedente de la inteligencia artificial ha sido tan fuerte que está reduciendo la oferta para prácticamente todos los demás sectores que también necesitan memoria, incluidos los fabricantes de automóviles.
Cerrar estos acuerdos da a Ford y GM más certeza de que realmente obtendrán los chips que necesitan para fabricar coches en los próximos años.
Esta noticia llega justo después de que Micron haya publicado unos resultados récord en el tercer trimestre fiscal y haya ofrecido unas previsiones muy positivas para el cuarto trimestre.
Además de los acuerdos con Ford y GM, Micron ha dado a conocer 16 acuerdos estratégicos con clientes (SCA) en todas sus líneas de negocio. Se trata de acuerdos plurianuales, normalmente de cinco años, en los que los clientes se comprometen a comprar una cantidad determinada de chips de memoria a precios acordados, independientemente de si finalmente los necesitan todos o no.
En conjunto, esos 16 acuerdos ya suponen más de 22 000 millones de dólares en depósitos en efectivo y compromisos financieros relacionados por parte de los clientes, lo que pone de manifiesto la gravedad de la actual escasez.
La dirección de Micron explicó en su reciente conferencia sobre resultados que la demanda de memoria, especialmente la memoria de gran ancho de banda utilizada en los chips de IA, está muy por delante de lo que la industria puede suministrar.
No se espera que ese desajuste se resuelva a corto plazo, ya que la construcción de nuevas fábricas y la puesta en marcha de la producción llevan años.
Lo que nos dice el mercado sobre las acciones de Micron
Es evidente que a los inversores les gusta ver acuerdos reales y firmados, en lugar de solo hablar de futuras escaseces de memoria. Las acciones de Micron ya han experimentado una trayectoria muy volátil, con una subida de más del 160 % en los últimos 90 días, pero también con un retroceso del 14 % solo en la última semana. Ese tipo de oscilaciones indican que se trata de una acción cuyo precio el mercado aún está tratando de valorar adecuadamente.
Algunos analistas consideran que las acciones de Micron podrían estar sobrevaloradas en los niveles actuales; según un modelo de valoración muy seguido, el valor razonable se situaría más cerca de los 508 dólares, muy por debajo del precio al que se han negociado recientemente.
Otros sostienen que el auge de la memoria impulsado por la IA es estructural, no temporal, y podría justificar estos precios más elevados durante los próximos años.
En cualquier caso, acuerdos como los alcanzados con Ford y GM aportan ingresos reales y contratados al negocio de Micron.
Ese tipo de certeza es exactamente lo que los inversores han estado buscando mientras tratan de averiguar cuánto tiempo puede durar este superciclo de la memoria.
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