Puntos Clave
- El ex CEO de Stability AI, Emad Mostaque, dice que Meta y Google "venderán espacio dentro de sus modelos", de modo que al pedir una cerveza te recomienden una Bud Light.
- El dinero de la publicidad permite a Meta y Alphabet regalar su IA, mientras que los rivales que dependen de cobrar a los desarrolladores tienen que cobrar por la suya.
- Meta generó 201.000 millones de dólares de ingresos en 2025 con un margen operativo del 41%, y el margen operativo de Alphabet fue del 32%.
- La publicación de lanzamiento de Meta dice que las conversaciones de Muse se mantienen fuera de sus sistemas publicitarios, así que observa los resultados de esta semana para ver si hay algún cambio en cómo planea ganar dinero con Muse.
Pídele a un asistente de IA que te recomiende una cerveza, y algún día la respuesta podría ser un anuncio.
El ex CEO de Stability AI, Emad Mostaque, cree que ahí es hacia donde se dirigen Meta Platforms (META) y Alphabet (GOOG). En un episodio reciente de Moonshots with Peter Diamandis, dijo:
"Meta y Google han dicho que venderán espacio dentro de sus modelos para que cuando pidas una cerveza te diga una Bud Light"
(Por si sirve de algo, no es fan de esa cerveza).
Si tiene razón, Meta y Alphabet están a punto de ejecutar el manual de jugadas que los hizo ricos: regalar el producto y dejar que los anunciantes lo paguen.
Pero Meta no ha dicho eso sobre Muse, al menos no públicamente. Su publicación de lanzamiento dice que "Muse no comparte las conversaciones de una persona ni los datos de su VM con los sistemas publicitarios de Meta".
Así que una respuesta de Bud Light sería un cambio de rumbo. De todos modos, el plan de IA de Meta funciona sin ella, porque el viejo manual de jugadas ya la está pagando.
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La mayoría de la gente no pagará por la IA
En The Ezra Klein Show, el inversor Paul Kedrosky argumentó que la mayoría de la gente se las arregla bien con modelos más baratos. Su ejemplo fue "esta increíble adopción del producto Muse de Meta, que ha dominado las listas de aplicaciones y todo lo demás, y que utiliza un modelo relativamente primitivo".
Eso es un problema para las empresas que venden IA para vivir. Kedrosky estima que aproximadamente el 80% del uso de tokens y los ingresos de las mayores empresas de modelos de frontera proviene de programadores, que están dispuestos a pagar más por los mejores modelos.
La mayoría de la gente no son programadores. Muse se convirtió en la aplicación gratuita número 1 en las tiendas de aplicaciones, y sus planes de pago de 20 y 100 dólares al mes son un extra además.
OpenAI y Anthropic tienen que cobrar por su IA, mientras que Meta puede dejar que su negocio publicitario pague la factura.
El motor publicitario lo paga
Los ingresos de Meta crecieron desde 118.000 millones de dólares en 2021 hasta 201.000 millones en 2025, con solo una pequeña caída en 2022.
Y ese dinero es muy rentable. El margen operativo de Meta aumentó del 29% en 2022 al 41% en 2025.
Eso equivale a unos 83.000 millones de dólares de beneficio operativo en 2025. Por eso Meta puede permitirse regalar su IA, incluso mientras gasta fuertemente en modelos como Muse Wonder, su primer modelo de frontera.
Además: Muse ya alimenta el motor publicitario desde el lado del anunciante. Meta dice que lo más común que los dueños de negocios le piden a Muse es que averigüe cuáles de sus campañas publicitarias están funcionando y cuáles no. Si un asistente ayuda al dueño de un restaurante a ejecutar mejores anuncios en Instagram, ese dueño tiene una razón para seguir comprándolos.
Meta no es la única empresa con un motor publicitario lo suficientemente grande para hacer esto. Alphabet ha ejecutado el mismo manual de jugadas durante dos décadas, con Search, Gmail y YouTube todos gratuitos y todos pagados por anuncios. Su margen operativo aumentó del 26,5% en 2022 al 32% en 2025.
Una respuesta pagada aún tiene que ser una buena respuesta
Vender espacio dentro de una respuesta es un paso mucho mayor que poner un anuncio junto a los resultados de búsqueda. Un asistente que lee tu correo y reserva tus viajes solo es útil si confías en él. Si recomienda una Bud Light porque alguien pagó por eso, la siguiente recomendación es más fácil de dudar.
Esa puede ser la razón por la que Meta ha mantenido las conversaciones de Muse fuera de sus sistemas publicitarios hasta ahora.
El viejo manual de jugadas ya está en marcha
Mi opinión: Meta y Alphabet no necesitan respuestas de Bud Light para ganar en la IA de consumo. Sus motores publicitarios ya pagan por una IA gratuita que los rivales tienen que cobrar. Si luego venden espacio dentro de sus modelos, eso es una ventaja adicional.
Por supuesto, eso podría cambiar rápidamente. Meta reporta resultados del tercer trimestre esta semana, y lo que hay que escuchar es si la dirección dice cómo planea ganar dinero con Muse en sí, a través de anuncios dentro de ella o los planes de pago.
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