Conclusiones clave
- La acción de Marvell Technology se disparó un 23% en una semana, y Lumentum, que Marvell acordó comprar, subió casi lo mismo.
- El "beat-and-raise" de CoreWeave revivió la operativa de IA, aunque Lumentum aún cotiza por debajo del valor del acuerdo.
- Marvell cotiza por debajo de su promedio histórico de PER forward de cinco años, según estimaciones que los analistas elevaron justo antes del acuerdo.
- Es una acción que vale la pena añadir lentamente antes del informe del 1 de diciembre.
Marvell Technology (MRVL) ha subido un 23% en la última semana, y Lumentum (LITE), que acordó comprar el 2 de noviembre, ha subido un 23%. Ninguna tuvo noticias propias: la operativa de chips de IA regresó, con un empujón de CoreWeave (CRWV).
CoreWeave superó las previsiones del tercer trimestre el 10 de noviembre, elevó sus previsiones de ingresos para 2026 a $13.0 mil millones - $13.3 mil millones, y subió el extremo inferior de su guía de gastos de capital a $37 mil millones. Su acción ha subido un 30% en la semana. El plan de Marvell asume que el gasto de capital en centros de datos crece alrededor de un 35% anual hasta 2030, así que son buenas noticias.
Marvell era la que más tenía que recuperar
Las acciones de chips se vendieron el 4 y 5 de noviembre después de que los demócratas barrieran en el Congreso. El 9 de noviembre, Jim Cramer, presentador de Mad Money de CNBC, defendió a Marvell: "La gente siente que es un segmento y una acción rotos. Pero no lo son". Aun así, Marvell ha caído un 38% en un mes y está un 48% por debajo de su máximo de cierre del 4 de junio, gran parte debido al acuerdo con Lumentum.
Los tenedores de Lumentum reciben un aumento cada vez que Marvell sube
Los tenedores de Lumentum reciben 4.5 acciones de Marvell fijas cada uno, y el acuerdo añade aproximadamente un 49% al número de acciones de Marvell. La oferta se redujo con la caída de Marvell, a unos $740 al cierre del 12 de noviembre, y cada rally la vuelve a elevar. Lumentum cerró a $624.65, aproximadamente un 16% por debajo de eso, en parte porque el acuerdo no se espera que cierre hasta la primera mitad de 2028, tras revisiones regulatorias que incluyen las de China. Y el negocio de Lumentum está creciendo rápido: los ingresos del primer trimestre fiscal aumentaron un 136.5% a $1.26 mil millones.
TIKR sigue a 43 analistas sobre Marvell. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantenimiento y Venta sobre Marvell, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Marvell
Aún más barata de lo habitual
Los analistas siguieron elevando las cifras de Marvell justo hasta el acuerdo, y el consenso tiene el EPS normalizado alcanzando $12.68 en el año fiscal 2029, más de cuatro veces los $2.84 del año fiscal 2026.
Marvell cotiza a aproximadamente 30x las ganancias forward, por debajo de su promedio de cinco años de 33x.
El mayor riesgo es NVIDIA, que invirtió $2 mil millones en Marvell en marzo. Jensen Huang respaldó el acuerdo con Lumentum antes de que se anunciara, según Bloomberg, pero NVIDIA anunció su renuncia como CEO el 12 de noviembre, y Marvell cayó un 2.6% ese día. TD Cowen y BofA también rebajaron la calificación de Marvell después del acuerdo.
El propio plan de Cramer es lento. En su ronda relámpago del 9 de noviembre, dijo que "si quieres comprar 100 acciones, yo compraría 25, y luego literalmente esperaría hasta $100 para comprar otras 25".
Con los ingresos preliminares del tercer trimestre ya en línea con la guía de $3.15 mil millones, las previsiones del cuarto trimestre en el informe del 1 de diciembre y la perspectiva de aproximadamente $20 mil millones para el año fiscal 2028 importan más.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Marvell?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Marvell. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Por favor, tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
