Conclusiones clave
- Las acciones de Intel cayeron un 10% en la semana hasta el cierre del jueves, principalmente en una venta generalizada de chips después de que Lam Research dijera que las restricciones de la cadena de suministro frenaron sus previsiones.
- La oferta de TSMC para respaldar a clientes con escasez de capacidad de empaquetado de Intel fue la única preocupación propia de Intel, y nada de lo ocurrido la semana pasada recortó las previsiones o estimaciones de Intel.
- Intel cotiza a 51 veces las ganancias futuras, justo en su promedio de cinco años, y el precio objetivo consensuado de $117 está un 35% por encima del cierre del viernes.
- Para los inversores que creen en la recuperación del negocio de fundición (foundry), la caída parece una oportunidad para comprar, y el informe del tercer trimestre de Intel del 29 de octubre tiene que respaldarlo.
Intel (INTC) cayó un 10% en la semana hasta el cierre del jueves, mientras que el Nasdaq 100 bajó un 3%. El rebote del viernes del 1,7% hasta $87 la deja con una subida del 136% en 2026. Entonces, ¿es hora de asegurar esas ganancias… o comprar más?
La advertencia de Lam golpeó a todo el sector de chips
La mayor parte del daño llegó el jueves, después de que Lam Research (LRCX) guiara a $8.6 mil millones de ingresos para el trimestre de diciembre en el punto medio. Su CFO, Doug Bettinger, dijo en la llamada que las previsiones "habrían sido un poco más altas si no fuera por algunas restricciones de la cadena de suministro a corto plazo".
Eso revivió los temores sobre el gasto en IA, y las acciones de chips se vendieron en general. Intel no tuvo noticias propias.
Pero lea de nuevo la línea de Bettinger: la demanda de Lam supera su oferta, y lo mismo ocurre con la de Intel. Y en su llamada del segundo trimestre, la dirección dijo que volvería a quedarse corta frente a la demanda en el cuarto trimestre
TSMC quiere los clientes de empaquetado de Intel
La preocupación propia de Intel vino de Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). El 15 de octubre, el CEO C.C. Wei dijo que TSMC respaldaría a los clientes con escasez de capacidad de empaquetado EMIB-T de Intel.
El empaquetado es el primer negocio de fundición que Intel espera escalar. El CFO David Zinsner prevé que los ingresos aumenten en la segunda mitad de 2027, con un margen bruto de alrededor del 40%. Intel aún no ha nombrado un cliente, y la propuesta de TSMC podría presionar los precios. Tampoco ha dicho si la explosión fatal del 14 de octubre en su planta de Kiryat Gat en Israel redujo la producción.
TIKR sigue a 50 analistas sobre Intel. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Vender sobre Intel, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Intel
¿Es Intel una compra antes del 29 de octubre?
Nada de esto afectó las previsiones de Intel. Los analistas aún ven que el BPA normalizado sube desde $0.42 en 2025 hasta $3.09 para 2028…
Sin embargo, los inversores pagan menos por ellas. Intel cotiza a 51 veces las ganancias futuras, justo en su promedio de cinco años y por debajo de las 63x del 8 de octubre.
El precio objetivo consensuado de $117 apenas se ha movido y se sitúa un 35% por encima del cierre del viernes.
Mi opinión: si crees en la recuperación del negocio de fundición, la caída de la semana pasada te permite cargar a su múltiplo habitual.
Pero el informe del 29 de octubre de Intel tiene que respaldar eso. Los analistas esperan unos $16.4 mil millones de ingresos del tercer trimestre, frente a los $16.8 mil millones del extremo superior de las previsiones. Una perspectiva de margen bruto del cuarto trimestre del 42% o mejor (su guía del tercer trimestre) y un cliente de empaquetado nombrado responderían a la propuesta de TSMC.
Entonces, ¿cuál es el valor real de las acciones de Intel?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Intel. Comienza desde las estimaciones consensuadas de Wall Street, o ajusta las entradas para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
