Estadísticas clave de HP Inc. Stock
- Reacción a los resultados: +0.1%
- Precio actual: $18.21
- Objetivo del modelo de valoración: $31.33
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¿Qué ha pasado?
HP Inc. (HPQ) navega activamente en un entorno de materias primas muy volátil, con las acciones cotizando cerca de los 18,21 $ trasla publicación de unossólidos pero complejosresultadosdel primer trimestre.
El gigante del hardware registró un fuerte crecimiento de los ingresos, que ascendieron a 14.400 millones de dólares (un 7% más que en el mismo periodo del año anterior).
Este superávit de ingresos se debió principalmente a un aumento del 11% en Sistemas Personales, impulsado por la renovación en curso de Windows 11 para empresas y la explosiva demanda de nuevas capacidades de inteligencia artificial.
Sin embargo, el sector del hardware se encuentra actualmente atrapado en un enorme superciclo de costes de las materias primas.
La dirección advirtió de que los precios de las memorias DRAM y NAND prácticamente se duplicaron de forma secuencial.
Este repunte masivo ha hecho que la memoria y el almacenamiento pasen de su nivel histórico del 15% al 18% de la lista de materiales de los PC a un asombroso 35%.
Bruce Broussard, Consejero Delegado interino, detalló exactamente cómo la empresa está defendiendo agresivamente su rentabilidad frente a estos fuertes vientos en contra de los costes de los insumos.
Broussard declaró textualmente: "Al mismo tiempo, estamos aplicando estrategias sobre suministro y costes. También estamos configurando nuestros productos y dando forma a la demanda para alinear la oferta que tenemos con las necesidades de nuestros clientes. Y estamos adoptando medidas específicas de fijación de precios para compensar el impacto restante en los costes, en estrecha colaboración tanto con nuestro canal como con nuestros clientes directos."
Para financiar las inversiones al tiempo que se protegen los márgenes, la empresa también está acelerando un programa de ahorro de costes en toda la compañía con el objetivo de conseguir 1.000 millones de dólares de ahorro bruto anualizado de aquí a 2028.
¿Está HP Inc. infravalorada hoy?
El modelo TIKR indica que el mercado está descontando excesivamente las acciones basándose en los picos cíclicos de los costes de memoria, al tiempo que ignora el cambio estructural hacia PC de IA con mayores márgenes.
El modelo proyecta un precio objetivo altamente defensivo de 31,33 dólares, lo que representa un atractivo 72,1% de rentabilidad potencial total desde los niveles actuales.
HP está liderando con éxito una transición masiva en la computación de borde.
Durante el primer trimestre, los PC con inteligencia artificial representaron más del 35% de los envíos totales de PC, lo que supone un espectacular aumento con respecto al 25% de hace tan solo dos trimestres.
Este cambio de mix permite a HP captar precios medios de venta más elevados y ganar cuota de mercado en la categoría comercial premium.
La directora financiera Karen Parkhill explicó exactamente cómo la empresa está equilibrando estas presiones de márgenes a corto plazo con los beneficios a largo plazo para los accionistas.
Parkhill declaró textualmente: "Aunque la situación de la memoria sigue siendo fluida, estamos ejecutando bien todas las palancas que están bajo nuestro control y seguiremos haciéndolo en los próximos trimestres."
Profundización en valoración
El modelo de valoración avanzada de TIKR identifica a HP como un generador de efectivo altamente resistente capaz de sobrevivir a ciclos de hardware brutales mientras recompra agresivamente sus propias acciones con grandes descuentos.
- Precio objetivo: 31,33 dólares
- Precio actual: 18,21
- Rentabilidad anualizada (TIR): 12.3%
Programa agresivo de devolución de capital: A pesar de mantener la previsión de flujo de caja libre más cerca del extremo inferior de su rango de 2.800 a 3.000 millones de dólares, HP sigue siendo una máquina de imprimir efectivo. La empresa devolvió más de 600 millones de dólares a los accionistas sólo en el primer trimestre, destinando más de 300 millones de dólares a recomprar su capital fuertemente descontado. La dirección reiteró su estricto compromiso de devolver aproximadamente el 100% del flujo de caja libre a los accionistas a lo largo del tiempo.
Resiliencia de impresión de alto margen: Mientras que los sistemas personales absorben la mayor parte del impacto de los costes de memoria, la división de impresión de HP funciona con la máxima eficiencia para subvencionar el negocio en general. La empresa ejecutó con éxito su estrategia de cambio hacia colocaciones rentables de unidades por adelantado y configuraciones Big Tank. Al impulsar un crecimiento de dos dígitos en las suscripciones de consumo y la impresión digital industrial, el segmento de impresión está funcionando con un margen operativo de élite del 18,3%, lo que proporciona un enorme colchón de beneficios.
Conclusión: Un líder de hardware dominante ha sabido aprovechar su enorme flujo de caja y la agilidad de su cadena de suministro para sobrevivir a un brutal superciclo de la memoria. HP Inc. ofrece un potencial de rentabilidad total previsto del 72,1%. El camino hacia el objetivo de 31,33 dólares está allanado por un agresivo despliegue de PC con inteligencia artificial, márgenes de impresión de élite e implacables recompras de acciones.
¿Cuánto suben las acciones de HP Inc. ¿Tiene la acción HP Inc. a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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