Estadísticas clave de las acciones de Edwards Lifesciences
- Rentabilidad en la última semana: +8.3%
- Rango de 52 semanas: $65.9 to $87.9
- Precio actual: 87,2
¿Qué ha pasado?
Edwards Lifesciences(EW) cotiza a solo 0,71 dólares por debajo de su máximo de 52 semanas de 87,89 dólares mientras resuelve simultáneamente una investigación antimonopolio de la UE, lanza SAPIEN M3 y se presenta en tres conferencias de inversores consecutivas, lo que indica una empresa que ejecuta sin distracciones.
Ayer mismo, el director financiero Scott Ullem confirmó en la 46ª Conferencia Anual de Asistencia Sanitaria de TD Cowen que Edwards confía cada vez más en su crecimiento de ventas del 8% al 10% para todo el año y en sus previsiones de BPA ajustado de 2,90 a 3,05 dólares para 2026.
La TMTT creció más de un 40% en el cuarto trimestre, hasta 156 millones de dólares, y superó los 545 millones de dólares en el conjunto del año, lo que respalda directamente la trayectoria de expansión del margen operativo que la dirección se ha fijado en 150 puntos básicos para 2026.
Bernard Zovighian, consejero delegado de la empresa, declaró en la conferencia sobre resultados del cuarto trimestre que "entramos en 2026 con fuerza e ímpetu en todo el mundo, con muchos catalizadores de crecimiento en cada área de la empresa", una afirmación ahora respaldada por los datos confirmados de PROGRESS moderate AS que llegaron a TCT en diciembre.
Con la aprobación en EE.UU. de la nueva generación PASCAL y PASCAL tricúspide en el cuarto trimestre, los datos de CLASP II TR en el TCT y los datos quirúrgicos a 10 años de RESILIA en la ATS en mayo, Edwards entra en un periodo de 12 meses que podría ampliar permanentemente su mercado de cardiopatías estructurales.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de EW
La resolución antimonopolio de la UE confirmada por Edwards el 16 de febrero, el lanzamiento comercial de SAPIEN M3 y tres apariciones consecutivas en conferencias de inversores hasta el 11 de marzo confirman colectivamente una empresa que elimina salientes mientras acelera su ciclo de crecimiento multiproducto.
Fundamentalmente, los ingresos se aceleran de 6.100 millones de dólares a un crecimiento del 11,5% en el ejercicio 2025 a una estimación de 6.700 millones de dólares a un 9,9% en 2026, mientras que el BPA se expande un 15,5% a 2,96 dólares tras comprimirse un 3,2% en el ejercicio 2024.
Wall Street muestra 16 compras, 5 superaciones, 12 retenciones y cero ventas frente a un precio objetivo medio de 96,46 dólares, lo que implica un 10,6% al alza desde 87,18 dólares, con los analistas mejorando constantemente a medida que la escala de TMTT y el impulso de NCD crean convicción.
El rango objetivo abarca desde los 84 $ en el extremo inferior hasta los 110 $ en el superior, donde el lado negativo refleja los datos moderados de PROGRESS AS decepcionantes en el TCT de diciembre y el lado positivo depende de una determinación final favorable del NCD de TAVR en el cuarto trimestre.
¿Qué dice el modelo de valoración?
El modelo de caso medio tiene como objetivo 148,55 dólares, lo que implica una rentabilidad total del 70,4% en 4,8 años, con una TIR anualizada del 11,7% desde los 87,18 dólares actuales.
Esta diferencia se debe a que el mercado valora a Edwards como un producto único de TAVR, mientras que TMTT por sí sola creció más de un 40% en el cuarto trimestre y tiene un objetivo de entre 740 y 780 millones de dólares en 2026.
El error de valoración se hace más evidente cuando el BPA se acelera un 15,5% en 2026 y, sin embargo, EW cotiza sólo 0,71 dólares por debajo de su máximo de 52 semanas de 87,89 dólares, sin que se haya descontado una expansión del PER.
Dieciséis analistas tienen calificaciones de compra sobre EW, el mayor número de compras en al menos cinco trimestres, lo que indica que la convicción institucional está creciendo específicamente en torno a la inflexión de la escala NCD y TMTT.
Sin embargo, si los datos del ensayo PROGRESS de AS moderada en el TCT de diciembre decepcionan y la determinación final de la NCD de los CMS se amplía menos de lo esperado, el objetivo de ingresos de 2.000 millones de dólares de TMTT para 2030 se enfrenta a un riesgo directo de calendario.
El primer borrador de la NCD sobre TAVR de los CMS de junio/julio proporcionará la primera señal concreta sobre si la ampliación de la cobertura asintomática y la reducción de los requisitos para los operadores están realmente en juego para 2027.
EW está infravalorada a 87,18 dólares, dado un objetivo modelo de 148,55 dólares y un ciclo multiproducto que se acelera, pero la revalorización se confirma plenamente cuando el borrador de la NCD llegue en junio y valide la tesis de la expansión estructural del corazón.
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