Estadísticas clave de las acciones de Abbott Laboratories
- Rentabilidad en la última semana: +3.6%
- Rango de 52 semanas: $105,3 a $141,2
- Precio actual: $114.1
¿Qué ha ocurrido?
La venta de bonos deAbbott Laboratories por valor de 20.000 millones de dólares el 23 de febrero para financiar la adquisición de Exact Sciences indica que se trata de una empresa que está comprando deliberadamente su próxima década de crecimiento, mientras que ABT cotiza un 19,2% por debajo de su máximo de 52 semanas de 141,23 dólares.
El cambio estructural se aceleró cuando los accionistas de Exact Sciences aprobaron la operación el 20 de febrero, cerrando una transacción de 23.000 millones de dólares de valor empresarial que se espera cerrar antes del final del segundo trimestre, con la oferta de pagarés por valor de 20.000 millones de dólares que se cerrará el 9 de marzo.
La franquicia de CGM de Abbott generó unos ingresos de 7.600 millones de dólares en el ejercicio 2025, con un crecimiento del 17%, lo que supone el tercer año consecutivo en que las ventas se incrementan en más de 1.000 millones de dólares, financiando directamente la expansión del margen que elevó el margen operativo ajustado 150 puntos básicos en el cuarto trimestre, hasta el 25,8%.
El Consejero Delegado, Robert Ford, declaró en la llamada de resultados del cuarto trimestre que "ahora tenemos una línea de visión de más de 70.000 millones de dólares". Espere, Ford declaró en realidad que "prevemos que el punto medio de nuestro rango de crecimiento orgánico de ventas en 2026 sea del 7% y que el punto medio de nuestro rango de beneficios ajustados por acción refleje un crecimiento del 10%", un objetivo respaldado ahora por la aprobación por la FDA el 27 de febrero de CardioMEMS HERO, que amplía la cartera de monitorización de la insuficiencia cardiaca.
Con el lanzamiento completo de Volt en EE.UU., el despliegue internacional de TactiFlex Duo, un ensayo IDE de TAVR con balón que comienza en el segundo semestre y Exact Sciences, que añade una vertical de diagnóstico del cáncer de 3.000 millones de dólares con un crecimiento del 15%, Abbott está ejecutando simultáneamente cinco vectores de crecimiento distintos que se acumularán hasta bien entrado 2030.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de ABT
La oferta de pagarés de Abbott por valor de 20.000 millones de dólares que se cerrará el 9 de marzo financia directamente la adquisición de Exact Sciences prevista para antes de que finalice el segundo trimestre, añadiendo un negocio de diagnóstico del cáncer de 3.000 millones de dólares que crecerá un 15% a la ya acelerada base de ingresos de Abbott.
Fundamentalmente, Abbott prevé que los ingresos en el ejercicio 2025 alcancen los 44.300 millones de dólares, con un crecimiento del 5,7% y un aumento del BPA del 10,3%, mientras que las estimaciones para 2026 prevén una aceleración de los ingresos hasta los 47.900 millones de dólares, con un crecimiento del 8,1%, y un BPA de 5,68 dólares, con un crecimiento del 10,2%.
Wall Street muestra actualmente 16 compras, 6 superaciones, 7 retenciones y cero ventas frente a un precio objetivo medio de 133,39 dólares, lo que implica un 16,9% al alza desde 114,12 dólares, con una fuerte convicción a medida que los analistas valoran el cierre de Exact Sciences.
El rango objetivo abarca desde 113 $ en el extremo inferior hasta 158 $ en el superior, donde el lado negativo refleja la persistente debilidad de Nutrition y la fricción de la integración de Exact Sciences, mientras que el lado positivo depende de la ampliación de la cobertura de CGM no insulina y la ejecución del cierre del acuerdo en el segundo trimestre.
¿Qué dice el modelo de valoración?
El modelo de caso medio tiene como objetivo 184,47 dólares, lo que implica una rentabilidad total del 61,6% en 4,8 años, con una TIR anualizada del 10,4% desde el precio actual de 114,12 dólares.
Esta diferencia se debe a que el mercado sigue valorando a Abbott como un negocio único de tecnología médica y no como una plataforma de crecimiento de cinco verticales que añade el diagnóstico del cáncer en el segundo trimestre.
Sólo CGM generó 7.600 millones de dólares de ingresos en el ejercicio 2025, con un crecimiento de 1.000 millones de dólares por tercer año consecutivo, pero ABT cotiza un 19,2% por debajo de su máximo de 52 semanas de 141,23 dólares.
La aprobación por la FDA el 27 de febrero de CardioMEMS HERO, combinada con el lanzamiento de Volt en EE.UU. y el despliegue internacional de TactiFlex Duo, es señal de un equipo directivo que ejecuta simultáneamente múltiples ciclos de producto.
Sin embargo, si la recuperación del volumen de Nutrition se estanca más allá del primer semestre y los costes de integración de Exact Sciences superan la hipótesis de dilución de 0,20 dólares, la previsión de crecimiento del BPA del 10% para 2026 se enfrenta a una presión directa a la baja.
El cierre de la adquisición de Exact Sciences, previsto para antes del final del segundo trimestre, confirmará si la apuesta de 23.000 millones de dólares de Abbott por el diagnóstico del cáncer refuerza o presiona de inmediato la trayectoria de los beneficios futuros.
ABT está infravalorada a 114,12 dólares, dado un objetivo modelo de 184,47 dólares y cinco catalizadores de crecimiento simultáneos, pero la tesis se confirma plenamente cuando Exact Sciences se cierre y las previsiones para el 2T absorban limpiamente el impacto de los costes de integración.
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