Puntos Clave
- Las acciones de Haemonetics subieron un 14% después de que la compañía anunciara que CSL ahora espera trasladar todos sus centros de plasma actuales en EE.UU. a los dispositivos NexSys de Haemonetics para finales de 2027.
- Cuando Haemonetics reveló el acuerdo de suministro en agosto, esperaba que CSL cambiara solo algunos de sus centros en EE.UU., sin un cronograma, por lo que la actualización de hoy apunta a un cliente mucho más grande.
- La pérdida de CSL mantuvo el crecimiento orgánico de ingresos de Haemonetics en un 1,1% en el año fiscal 2026, frente al 9,5% sin sus ventas a CSL.
- Tras el salto, la acción cotiza a aproximadamente 21 veces las ganancias futuras, por encima de su promedio de cinco años de 19,1x, y la dirección planea actualizar a los inversores sobre el acuerdo en su llamada de resultados de noviembre.
Haemonetics (HAE) sube un 14% este jueves después de que un archivo regulatorio antes de la apertura dijera que CSL (CSLLY) ahora espera trasladar todos sus centros de recolección de plasma actuales en EE.UU. a los dispositivos NexSys de Haemonetics para finales de 2027.
"¡Pero el acuerdo tiene dos meses!", probablemente dirá alguien. Cierto, pero ahora es más grande y ha sido des-riesgado aún más. Profundicemos.
Qué cambió desde agosto
Haemonetics reveló por primera vez el acuerdo de suministro con CSL Plasma en agosto. En ese momento, esperaba que CSL cambiara solo una parte de sus centros en EE.UU., con el alcance y el momento sin decidir.
El archivo del jueves llena ambos vacíos. CSL anunció que espera finalizar la implementación para finales del año calendario 2027, y le dijo a Haemonetics que actualmente espera que el cambio cubra todos sus centros actuales en EE.UU.
Así que ahora "una parte" se convirtió en "todos" y tenemos una fecha límite firme. No es de extrañar que el mercado esté celebrando.
Recuperando a CSL
Esto importa porque perder a CSL es lo que aplanó el crecimiento de Haemonetics. En el año fiscal 2026 (el año hasta el 28 de marzo de 2026), los ingresos cayeron un 2,0% a $1.330 millones. El crecimiento orgánico fue de solo 1,1%, frente al 9,5% si se excluyen las ventas de desechables a CSL del año fiscal 2025: la salida de CSL costó unos 8 puntos porcentuales de crecimiento.
Ahora CSL está listo para comprar esos desechables nuevamente, en cada centro de EE.UU.
Los analistas ya esperaban un rebote, a $1.420 millones de ingresos en el año fiscal 2027 y $1.500 millones en el año fiscal 2028 (el año hasta marzo de 2028)…
Esas previsiones se establecieron antes del jueves, cuando el cambio de CSL aún era parcial y sin fecha. Una implementación en todos los centros que concluya para diciembre de 2027 cae dentro del año fiscal 2028, por lo que esperaría que las estimaciones de ese año suban.
¿Qué está descontado ahora?
Al cierre del miércoles, Haemonetics cotizaba a 18,5 veces las ganancias futuras, justo por debajo de su promedio de cinco años de 19,1x…
Después del salto, está en aproximadamente 21x: por encima del promedio, pero muy lejos de los 30,3x que alcanzó en enero de 2023.
El riesgo es que nada aquí está garantizado. El acuerdo no es exclusivo y no tiene compras mínimas, y CSL aún puede cambiar el alcance y el momento.
Aún así, creo que el mercado tiene razón para celebrar. El cliente cuya salida lastró el crecimiento de Haemonetics está regresando en toda su red de EE.UU., y el múltiplo está lejos de sus máximos anteriores.
Por supuesto, sabremos más en noviembre: Haemonetics dijo en agosto que actualizaría a los inversores sobre lo que significa el acuerdo para el año fiscal 2027 en su llamada de resultados del segundo trimestre.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Haemonetics?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Haemonetics. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
