Puntos Clave
- Las acciones de Fastly subieron un 17% hoy después de que Oppenheimer mejorara la calificación de la acción a Outperform con un precio objetivo de $35.
- Oppenheimer espera que contratos más grandes y el tráfico temprano de IA agentica impulsen un crecimiento de entre el 15% y el 20% en los próximos años.
- Eso es más rápido que el consenso, que proyecta que el crecimiento de los ingresos se desacelerará del 19% este año al 14% en 2027.
- Los resultados del tercer trimestre, que se publicarán después del cierre del 4 de noviembre, serán la próxima prueba de si el tráfico de IA está dando sus frutos.
Fastly (FSLY) subió un 17% hoy después de que Oppenheimer mejorara la calificación de la acción a Outperform desde Perform, con un precio objetivo de $35.
Hace dos semanas, Wall Street argumentaba lo contrario.
Oppenheimer apuesta por la IA agentica
El analista de Oppenheimer, Param Singh, expuso la tesis en una nota a clientes esta mañana, antes de la apertura:
"Nuestra postura alcista se basa en nuestras sólidas verificaciones de la industria, que indican valores de contrato crecientes (mayor adopción de los nuevos productos de seguridad) y la monetización temprana del tráfico de IA agentica."
Espera que esas tendencias "impulsen un crecimiento de entre el 15% y el 20% para Fastly en los próximos años".
Esa es una respuesta directa a los bajistas. El 24 de septiembre, Fastly cayó un 10% después de que la analista de Citi, Fatima Boolani, argumentara que el tráfico de IA no hará mucho por las ganancias de Fastly: la empresa factura por gigabyte, y los asistentes de IA envían muchas solicitudes pequeñas y rápidas.
He aquí el detalle: la mitad de la tesis de Oppenheimer no depende de ese modelo de facturación. Los clientes que firman contratos más grandes por productos de seguridad pagan más a Fastly, sin importar quién (o qué) esté enviando el tráfico.
El crecimiento ya se está acelerando
Y la tendencia de ingresos respalda a Oppenheimer. El crecimiento de Fastly se aceleró del 8% en 2024 al 15% en 2025, y los analistas esperan un 19% este año…
…pero proyectan que se enfriará al 14% en 2027 y al 15% en 2028. El rango de Oppenheimer se sitúa por encima de eso, hacia la parte superior del crecimiento anual del 14% al 21% que la dirección fijó como objetivo hasta 2029 el 22 de septiembre. Si sus verificaciones son correctas, esas estimaciones para años futuros son demasiado bajas.
Luego vienen las ganancias. Fastly obtuvo $0.13 por acción de forma normalizada en 2025 después de dos años de pérdidas, y los analistas esperan $0.53 este año:
La vara de medir acaba de subir
Fastly cotizaba a 47 veces las ganancias futuras al cierre del jueves, y el salto de hoy lo acerca a 55 veces. El objetivo de $35 estaba casi un 40% por encima del cierre del jueves, y el movimiento de hoy ha consumido aproximadamente la mitad de ese diferencial.
Aún así, creo que Oppenheimer tiene la mejor parte de este debate. El crecimiento de Fastly se está acelerando, y su negocio de seguridad le da una forma de ganar que no depende de cómo se facture el tráfico de IA.
La próxima prueba llegará con los resultados del tercer trimestre después del cierre del miércoles 4 de noviembre. Por supuesto, un trimestre flojo en cuanto a tráfico le devolvería el argumento a Citi.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Fastly?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y observa cuánto podría valer Fastly. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
