Estadísticas Clave para las Acciones de ExxonMobil
- Precio Actual: $164.05
- Precio Objetivo (Medio): ~$162
- Objetivo del Mercado: ~$174
- Rentabilidad Total Potencial: ~-1%
- TIR Anualizada: ~-0.3% / año
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial alcista podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué Sucedió?
El trimestre que terminó el 30 de septiembre fue el primero de ExxonMobil (XOM) con una participación menor en el petróleo de Guyana. El Vicepresidente Senior y Director Financiero Neil Hansen dijo a Reuters que la empresa registraría unas 100,000 barriles menos al día de Guyana a partir del tercer trimestre. En la conferencia de resultados del 31 de julio, dijo que el flujo de caja libre de Guyana en 2030 debería ser el doble de su nivel de 2025.
Las acciones cerraron a $164.05 el 7 de octubre de 2026, con una subida de aproximadamente un 45% en el último año, según TIKR. ExxonMobil no ha anunciado la fecha de su informe del tercer trimestre; Yahoo Finance la lista el 30 de octubre. El plan para 2030 detrás de la afirmación sobre el flujo de caja está en los materiales de relaciones con inversores de la empresa.
Guyana Pagó $55 Mil Millones Dos Años Antes, Así que Exxon Se Queda con Menos Barriles
Según el contrato de Stabroek, el grupo liderado por Exxon recupera costos de hasta el 75% de la producción y divide el petróleo de ganancias restante a partes iguales con Guyana. Con aproximadamente $55 mil millones invertidos desde 2014, ahora recuperados, la participación de Guyana aumentó al 39.8% de la producción desde el 12.5% original. Esos barriles pasan al gobierno de Guyana.
En la conferencia energética de Barclays el 9 de septiembre, Hansen dijo que la recuperación "no fue una sorpresa". Llegó "mucho más rápido de lo que esperábamos, creo que 2 años antes, incluso ajustando por el impacto del precio". Sobre lo que eso significa para el efectivo, dijo: "esto es sobre valor. No es sobre volumen".
En la llamada de julio, la dirección explicó los cálculos. Con los costos recuperados, una mayor parte de los ingresos de Guyana fluye hacia el flujo de caja libre en lugar de recuperar la inversión. Se planea que la quinta embarcación de producción de Guyana comience en el cuarto trimestre de 2026, añadiendo 250,000 barriles diarios de capacidad, y Hansen dijo que Exxon está considerando adelantar una novena.
Los cálculos de costos han sido cuestionados. Reuters informó en marzo que Exxon estaba en una disputa con el gobierno de Guyana por algunas reclamaciones de gastos.
A nivel de toda la empresa, el consenso de TIKR sitúa el flujo de caja libre en alrededor de $52 mil millones en el año fiscal 2026 y alrededor de $39 mil millones en el año fiscal 2030, frente a $23.61 mil millones en el año fiscal 2025. El consenso de ingresos cae aproximadamente un 18% en el año fiscal 2029, una señal de que los analistas esperan que los precios actuales se desvanezcan. La estimación de ingresos para el año fiscal 2030 se basa en un solo analista.
Consulta estimaciones históricas y futuras para las acciones de ExxonMobil (¡Es gratis!) >>>
Trinidad y Papúa Nueva Guinea Ponen a Prueba el Modelo de Guyana
Hansen dijo que cree que la recuperación "destaca que ExxonMobil es el socio preferido". También dijo que los propietarios de recursos están pasando de licitaciones abiertas a negociaciones uno a uno. En una respuesta posterior, dijo: "Y se puede destruir mucho valor si se tiene al operador equivocado". Señaló que Exxon ha invertido $1 mil millones al año en exploración en los últimos cinco años.
- Trinidad y Tobago: Exxon opera el bloque de aguas profundas TTUD-1 con un 90% después de que Occidental Petroleum (OXY) tomó el 10%. En agosto, el ministro de energía dijo que el trabajo sísmico terminó seis semanas antes y que se estaba movilizando la infraestructura de perforación. No se ha anunciado ningún descubrimiento.
- Papúa Nueva Guinea: El 7 de septiembre, TotalEnergies (TTE) acordó ceder la operación de Papua LNG a ExxonMobil, citando sinergias con la planta PNG LNG que Exxon ya opera. La participación de Exxon aumentaría al 34.1%, sujeto a una decisión final de inversión planificada para el cuarto trimestre de 2026.
Consulta cómo se desempeña ExxonMobil frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $164.05
- Precio Objetivo (Medio): ~$162
- Rentabilidad Total Potencial: ~-1%
- TIR Anualizada: ~-0.3% / año
El caso medio sitúa a ExxonMobil en alrededor de $162 para el 31 de diciembre de 2030, aproximadamente un 1% por debajo del cierre del 7 de octubre. Supone:
- Crecimiento de ingresos de alrededor del 1.6% anual (Tasa de Crecimiento Anual Compuesta)
- Un margen neto cercano al 10%
- Crecimiento de las Ganancias por Acción (EPS) de alrededor del 5.5% anual
- Un ratio P/E que tiende a la baja
El margen del 10.3% se sitúa cerca del 9.6% del último año, por lo que el caso medio encaja. El modelo se basa en ganancias, por lo que no tiene una línea separada para el cambio de efectivo de Guyana.
El riesgo principal son los precios del petróleo. ExxonMobil también cotiza alrededor de 13x P/E para los próximos doce meses (NTM), frente a alrededor de 7x para TotalEnergies. Mayores márgenes de las nuevas embarcaciones de Guyana son el potencial alcista; un déficit en el margen ampliaría la pequeña pérdida.
Un fallo de la Corte Suprema a favor de Boulder en su caso climático contra ExxonMobil y Suncor (SU) añadiría riesgo legal. Los jueces parecieron escépticos con Boulder en la vista del 5 de octubre.
Conclusión
Los resultados del tercer trimestre, previstos para finales de octubre, son la prueba. Hansen llamó al refinado "el punto de presión" del shock de oferta, por lo que el refinado podría favorecer el trimestre. La lectura más clara es Upstream, que obtuvo $7.93 mil millones (GAAP) en el segundo trimestre. Mantenerse cerca de ese nivel con unos 100,000 barriles menos al día de Guyana respalda el argumento de valor sobre volumen. Una caída liderada por Upstream trasladaría la afirmación para 2030 a embarcaciones que aún no están produciendo.
Entonces, ¿cuánto valen realmente las acciones de ExxonMobil?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y observa cuánto podrían valer las acciones de ExxonMobil. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta las entradas para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis de usar.
Analiza ExxonMobil en TIKR Gratis →
Descargo de Responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
