Estadísticas Clave para la Acción de ET
- Rendimiento de la semana pasada: 1.7%
- Rango de 52 semanas: $16 a $21
- Precio objetivo del modelo de valoración: $28
- Potencial alcista implícito: 37% en 2.4 años
Vea cómo se combinan el rendimiento y el crecimiento de Energy Transfer en el Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
Una Racha Que Sigue Extendiéndose
Energy Transfer (ET) cotiza cerca de $20, justo por debajo de su máximo de 52 semanas de $20.70, después de anunciar su decimonoveno aumento consecutivo de distribución trimestral. La sociedad limitada elevó su pago a $0.34 por unidad, lo que se traduce en una distribución anualizada cercana a $1.36 y un rendimiento cercano al 7% a los precios actuales. Esa racha se ha convertido en una parte central de la tesis de inversión, ya que muestra la confianza continua de la administración en el flujo de caja incluso mientras invierte fuertemente en nuevos proyectos de oleoductos y exportación.
Respaldando esa confianza, Energy Transfer colocó $1.75 mil millones de notas subordinadas junior a principios de este mes, con los fondos destinados principalmente a redimir unidades preferentes de mayor costo y refinanciar deuda a corto plazo. Las notas subordinadas junior son un tipo de deuda a largo plazo que se ubica por debajo de otros bonos pero por encima del capital en una quiebra, y su uso aquí permite a Energy Transfer asegurar financiamiento mientras reduce el riesgo de refinanciamiento a corto plazo.
Esa movida siguió a los resultados del primer trimestre de la sociedad, donde el EBITDA ajustado subió a aproximadamente $4.9 mil millones desde $4.1 mil millones un año antes, lo que llevó a la administración a elevar significativamente sus previsiones para el año completo.
Energy Transfer también está gestionando una transición de liderazgo planificada. El co-CEO Marshall McCrea planea retirarse a finales de 2026. Posteriormente, Thomas Long se convertirá en el único CEO, con McCrea permaneciendo en la junta bajo un acuerdo de separación. El co-CEO Tom Long dijo que la sociedad sigue siendo optimista y entusiasmada con su futuro. Señaló una cartera de proyectos de crecimiento respaldados por contratos a largo plazo.
Si el crecimiento de la distribución de Energy Transfer continúa a su ritmo anual objetivo del 3% al 5%, el rendimiento actual cercano al 7% podría volverse aún más atractivo en comparación con sus pares, especialmente si los precios de las unidades se mantienen cerca de los niveles actuales.
Vea los pronósticos de crecimiento y los precios objetivo de los analistas para ET (Es gratis) >>>
¿Está la Acción de ET Subvalorada?
Bajo los supuestos del modelo de valoración realizados hasta el 31/12/28, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de Ingresos (CAGR): 11.3%
- Márgenes Operativos: 10.2%
- Múltiplo P/E de Salida: 12.6x
Con base en estos insumos, el modelo estima un precio objetivo de $28, lo que implica un potencial alcista total del 37% desde el precio actual de la acción y un rendimiento anualizado del 13.9% durante los próximos 2.4 años.
Un rendimiento anual proyectado del 13.9% se sitúa cómodamente por encima del umbral del 10% que normalmente señala una acción atractiva, y viene con un rendimiento actual de casi 7% adicional. Esa combinación de ingresos y crecimiento es poco común, ya que la mayoría de los nombres de alto rendimiento sacrifican el crecimiento por la estabilidad del pago. El supuesto de múltiplo de salida de Energy Transfer de 12.6x es modesto según los estándares del mercado, reflejando lo barato que tienden a cotizar las sociedades limitadas de energía de midstream en relación con su flujo de caja.
En comparación con Kinder Morgan y Enterprise Products Partners, dos de los mayores pares de midstream, el P/E a futuro de Energy Transfer se sitúa en un rango similar, aunque su tasa de crecimiento de distribución ha superado recientemente a ambas.
Enterprise Products Partners tiene un historial más largo y conservador de aumentos de distribución. El crecimiento de Kinder Morgan ha dependido más de proyectos en los últimos años. La base de activos diversificada de Energy Transfer a través de gas natural, NGL y petróleo crudo le da más opcionalidad que cualquiera de sus pares. Esto es especialmente cierto a medida que crece la demanda de centros de datos y generación de energía.
Si Energy Transfer sigue convirtiendo nuevos proyectos de oleoductos y exportación en flujo de caja al ritmo previsto por la administración, su brecha de valoración con pares más estables como Enterprise podría reducirse con el tiempo.
Energy Transfer vs. Kinder Morgan y Enterprise Products Partners
Enterprise Products Partners (EPD) a menudo se considera el estándar de oro para la confiabilidad de la distribución en energía de midstream, con una racha más larga de aumentos constantes y un perfil de apalancamiento más conservador que Energy Transfer.
El crecimiento de ingresos de Enterprise ha sido más lento recientemente, en dígitos medios. Sin embargo, su índice de cobertura de distribución tiende a ser más alto, dando a los inversores de ingresos un mayor colchón de seguridad. Su múltiplo P/E a futuro es aproximadamente comparable al de Energy Transfer. Su menor apalancamiento a menudo le vale una prima ligeramente más alta.
Kinder Morgan (KMI), por su parte, se ha apoyado más en nuevos proyectos de gasoductos de gas natural vinculados al crecimiento de la demanda de centros de datos y energía, un tema que se superpone cada vez más con la propia estrategia de Energy Transfer. El crecimiento de ingresos de Kinder Morgan ha sido más irregular trimestre a trimestre dependiendo del momento de los proyectos, y su rendimiento se sitúa modestamente por debajo del nivel actual de Energy Transfer.
La combinación de Energy Transfer de un mayor rendimiento y una racha de crecimiento de distribución más larga recientemente es la razón por la que algunos inversores la ven como que ofrece más potencial de rendimiento total que cualquiera de sus pares hoy.
¿Qué Impulsa la Acción de ET en el Futuro?
El catalizador más claro a corto plazo son los resultados del Q2, programados para el 4 de agosto. Los inversores buscarán confirmación de que el fuerte crecimiento del EBITDA del primer trimestre se mantuvo en el segundo trimestre. Las previsiones elevadas de la administración para el año completo de $18.2 a $18.6 mil millones en EBITDA ajustado establecen un listón alto. Cualquier señal de retrasos en los proyectos o sobrecostos podría pesar en el sentimiento, incluso si la distribución sigue creciendo.
Varios proyectos importantes de infraestructura siguen en progreso y darán forma al crecimiento de Energy Transfer durante los próximos años. Se espera que el oleoducto Desert Southwest entre en servicio a finales de 2029, mientras que el Springerville Lateral, un gasoducto de gas natural de aproximadamente 120 millas, está previsto para el mismo plazo y está respaldado por acuerdos con clientes a 20 años. Estos contratos a largo plazo dan a Energy Transfer una visibilidad de ingresos inusualmente fuerte para un operador de midstream.
El crecimiento de la demanda de centros de datos y energía está surgiendo como un factor a favor fresco, ya que la red nacional de oleoductos de Energy Transfer la posiciona para suministrar gas natural a nuevas instalaciones de generación de energía. El co-CEO Marshall McCrea ha descrito el sistema de la compañía como excepcionalmente flexible para capturar esta oportunidad. Si esa demanda se materializa como la administración espera, podría extender la racha de crecimiento de distribución de Energy Transfer mucho más allá de sus actuales diecinueve trimestres.
Estime el valor razonable de una empresa al instante (Gratis con TIKR) >>>
¿Debería Invertir en Energy Transfer LP?
La única manera de saberlo realmente es mirar los números usted mismo. TIKR le da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales usan para responder exactamente esa pregunta.
Abra ET, y verá años de estados financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan para ingresos y ganancias en los trimestres venideros, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo, y si los precios objetivo están en tendencia alcista o bajista.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para rastrear ET junto con todas las demás acciones en su radar. No se requiere tarjeta de crédito. Solo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Analice la acción de ET en TIKR Gratis→
Descargo de Responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna acción mencionada. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
