ANZ Group Holdings Limited(ANZ) es uno de los mayores bancos de Australia y atiende a clientes minoristas, pequeñas empresas y clientes institucionales en Australia, Nueva Zelanda y Asia. El banco opera a través de segmentos básicos, como la banca minorista, los préstamos comerciales, la banca institucional y el patrimonio. Con una larga historia operativa y una profunda base de depósitos, ANZ desempeña un papel central en el sistema financiero del país.
Averigüe el valor real de una acción en menos de 60 segundos con el nuevo modelo de valoración de TIKR (es gratis)>>>.
De cara a 2026, ANZ viene de un año más estable marcado por la mejora de los ratios de capital, la disciplina en la concesión de préstamos y unas tendencias crediticias más predecibles. Los inversores están pendientes de la eficacia con la que el banco puede traducir unas condiciones estables en unos beneficios constantes, sobre todo teniendo en cuenta que la competencia en hipotecas y depósitos sigue siendo intensa. La resistencia de los márgenes, el control de costes y el comportamiento crediticio siguen siendo los factores determinantes de si ANZ puede superar a sus homólogos en un entorno de crecimiento más lento.
El último trabajo de valoración muestra un potencial alcista moderado si ANZ puede mantener su ritmo operativo mientras sigue invirtiendo en capacidades digitales y áreas de crecimiento específicas. Con unos niveles de CET1 cómodamente por encima de los mínimos regulatorios y unos ajustes de provisiones conservadores, el banco tiene margen estratégico para reforzar la durabilidad de los beneficios. La clave para 2026 será la ejecución en depósitos, costes y despliegue de capital.
Historia financiera
ANZ obtuvo unos resultados financieros estables, con un crecimiento interanual de los ingresos del 5,1%. El crecimiento de los préstamos en los principales mercados de Australia y Nueva Zelanda ayudó a sostener la línea superior, mientras que el aumento de los volúmenes de depósitos compensó parte de la presión de financiación observada en todo el sector. La disciplina en la fijación de precios y la combinación de préstamos contribuyeron a mantener relativamente estables los márgenes netos de interés, un factor clave en un entorno competitivo.
| Métrica (ejercicio de 25 años) | Valor |
|---|---|
| Ingresos | 31.180 MILLONES DE DÓLARES AUSTRALIANOS |
| Beneficio neto después de impuestos | 7.270 MILLONES DE DÓLARES AUSTRALIANOS |
| BPA | Descenso interanual del 12,5 |
| Margen neto de intereses | 1,67% (estable) |
| ROE | ~10.7% |
| Ratio CET1 | 13.3% |
| Dividendo | Mantenimiento de los niveles de distribución |
La rentabilidad se mantuvo bien gracias a una fuerte disciplina de gastos y a unas condiciones crediticias benignas. Los beneficios en efectivo se vieron respaldados por unos cargos por deterioro inferiores a los previstos y un crecimiento contenido de los costes a pesar de la inversión continuada en transformación digital. Estos elementos ayudaron a proteger los rendimientos a lo largo del año y contribuyeron a la capacidad del banco para mantener un perfil de dividendos saludable. El ROE se movió en la dirección correcta, ayudado por una mayor eficiencia del capital.
La solidez del capital sigue siendo un aspecto destacado. Con un CET1 superior al 13%, ANZ tiene opciones en la gestión del balance, posibles recompras y reinversiones selectivas. La constante acumulación de capital da confianza a los inversores mientras el banco navega por lo que probablemente será un entorno de crecimiento crediticio más lento. En conjunto, ANZ entra en 2026 con una base financiera equilibrada y un perfil de beneficios más claro que hace varios años.
Contexto general del mercado
El panorama bancario australiano se ha vuelto más predecible a medida que se ha enfriado la volatilidad de los tipos y se han estabilizado las condiciones de consumo. Con la relajación de la inflación y unas tendencias crediticias que siguen siendo benignas, la mayoría de los grandes bancos están desplazando su atención estratégica hacia la eficiencia y la escala digital. Los inversores buscan bancos que puedan mostrar un control de costes constante, márgenes resistentes y una asignación de capital disciplinada.
ANZ se compara favorablemente en varias de estas áreas. Las iniciativas de simplificación plurianuales del banco, combinadas con una fuerte tracción de los depósitos y una cartera de crédito bien gestionada, le dan una pista de aterrizaje más estable que durante las primeras partes del ciclo. Aun así, las condiciones macroeconómicas siguen siendo modestas, por lo que la ejecución operativa es un factor determinante de la confianza de los inversores en el próximo año.
1. Forma de los márgenes y dinámica de los tipos de interés
Los márgenes siguen siendo el principal factor de oscilación de ANZ. Aunque el margen de interés neto se mantuvo relativamente estable durante el ejercicio de 2005, las presiones competitivas siguen siendo intensas tanto en las hipotecas como en los depósitos. La capacidad del banco para preservar el margen sin excederse en el volumen definirá la constancia con la que pueda aumentar sus beneficios. Los inversores prestarán especial atención a las medidas de revisión de precios y a la evolución del mix de depósitos.
El buen comportamiento de los depósitos actúa como estabilizador clave. ANZ mostró un crecimiento saludable de los depósitos de menor coste, lo que ayuda a compensar la volatilidad de los costes de financiación. La continuación de este impulso aumentaría significativamente la visibilidad de los márgenes hasta 2026. El reto es mantener esta fortaleza de los depósitos en un entorno en el que los consumidores siguen siendo sensibles a los tipos y los competidores siguen siendo agresivos.
2. Calidad crediticia y provisiones
La evolución del crédito sigue siendo positiva. La morosidad en los préstamos a la vivienda y a las empresas sigue siendo baja, y los primeros indicadores muestran la aparición de pocas tensiones. Las provisiones siguen siendo conservadoras, lo que refleja una actitud prudente a pesar de las condiciones favorables. Esta postura conservadora refuerza la resistencia de ANZ si las condiciones macroeconómicas se suavizan.
De cara a 2026, los inversores comprobarán si las cargas crediticias se mantienen contenidas, ya que los presupuestos familiares se enfrentan a presiones persistentes sobre los costes. Si ANZ puede mantener su actual trayectoria crediticia, apoyará tanto la estabilidad de los beneficios como el alza de la valoración. La constante disciplina de suscripción del banco sigue siendo una de sus principales ventajas competitivas.
Valore valores como ANZ Group Holdings en menos de 60 segundos con TIKR (Es gratis) >>>
3. Solidez del capital, costes y rentabilidad
Destaca la resistencia del capital. La ratio CET1 por encima del 13% proporciona un cómodo colchón para los requisitos reglamentarios y posiciona bien a ANZ para el futuro despliegue de capital. Con un capital sólido, el banco dispone de mayor flexibilidad para gestionar los dividendos, las inversiones estratégicas o las posibles recompras.
La disciplina de costes también mejoró durante el año. El banco está equilibrando la inversión en sistemas digitales con una mayor atención a la eficiencia. Los inversores quieren ver que estos esfuerzos se traducen en un apalancamiento operativo a medida que los ingresos crecen a un ritmo moderado. Si ANZ demuestra un control sostenido de los costes, su perfil de rentabilidad tiene margen para fortalecerse aún más.
La conclusión de TIKR
ANZ entra en 2026 desde una posición de prudente fortaleza. La estabilidad de los márgenes, las benignas condiciones crediticias y unas métricas de capital superiores a la media proporcionan una base sólida. Los inversores observarán la eficacia con la que el banco gestiona la competencia, los costes y la combinación de depósitos, ya que el crecimiento económico sigue siendo modesto. Si la ejecución se mantiene consistente, ANZ tiene margen para ofrecer una subida constante e incremental.
¿Debería comprar, vender o mantener acciones de Origin Energy en 2025?
La situación parece equilibrada de cara a 2026. ANZ ofrece una calidad crediticia estable, un capital sólido y una mejora de la eficiencia de costes, pero el crecimiento de los beneficios dependerá de la estabilidad de los márgenes y de la ejecución. El perfil de rentabilidad potencial de la acción parece razonable, respaldado por una trayectoria estratégica más clara pero aún vinculada a una ejecución disciplinada.
¿Qué recorrido alcista tienen las acciones de Origin Energy a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Valuation Model de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en los escenarios alcista, bajista y básico, para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Averigüe lo que valen realmente sus acciones favoritas (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutoscon la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás.Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
