La inversión en dividendos parece sencilla: basta con encontrar una acción con una buena rentabilidad, comprarla y obtener ingresos. En la práctica, muchos inversores aprenden por las malas que una alta rentabilidad también puede ser señal de problemas. Los dividendos se reducen. La deuda se acumula. Los pagos crecen más despacio que la inflación.
El objetivo no es sólo encontrar valores con dividendos. El objetivo es encontrar valores de dividendos que le paguen de forma fiable y que tengan una buena oportunidad de aumentar esos pagos con el tiempo. Para ello, necesita dos cosas. En primer lugar, reglas claras sobre lo que es "bueno". En segundo lugar, una forma de analizar miles de valores para no tener que adivinar a partir de una lista minúscula.
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Aquí es donde los datos de TIKR ayudan, ya que su herramienta de análisis le permite filtrar por rentabilidad por dividendo, crecimiento del dividendo, niveles de pago y otras métricas financieras. Los mosaicos de dividendos de TIKR le muestran las cifras exactas que hay detrás de esos pagos, tanto en el historial como en las estimaciones de los analistas. Juntos, le ofrecen una forma sencilla y estructurada de encontrar ideas de ingresos sin pasar horas en listas aleatorias.
Esta guía explica cómo utilizar estas herramientas de forma sencilla para los principiantes. La atención se centra en la claridad, no en la jerga, para que pueda sentirse más seguro a la hora de elegir valores con dividendos para su propia cartera.
Empiece por lo que quiere de los dividendos
Antes de tocar un screener, deténgase y decida qué quiere que hagan sus dividendos. Algunos inversores quieren mayores ingresos ahora mismo. Otros se preocupan más por el crecimiento a largo plazo de la retribución, aunque la rentabilidad actual sea inferior.
Hágase algunas preguntas.
- ¿Busca ingresos corrientes, crecimiento de los dividendos o una mezcla de ambos?
- ¿Qué rango de rentabilidad le parece razonable? Muchos inversores se centran en valores entre el 2% y el 6% aproximadamente, lo suficientemente alto como para que importe, pero no tanto como para que el riesgo se dispare.
- ¿Con cuánta volatilidad se siente cómodo? Los servicios públicos y los bienes de consumo básico suelen ser más estables. Los sectores cíclicos pueden moverse más.
Una vez que tenga una idea aproximada de sus objetivos, podrá construir filtros más inteligentes en TIKR en lugar de perseguir cada alto rendimiento que aparezca.
Un rápido recorrido por el filtro de dividendos de TIKR
Cuando abre el Global Screener en TIKR, puede establecer condiciones en la parte superior de la página. Se elige un campo, como Dividendo por acción o Rendimiento por dividendo, y luego se elige cómo filtrarlo. Por ejemplo, puede buscar valores en los que el % de variación interanual del dividendo por acción sea superior a una determinada cifra para el siguiente ejercicio fiscal. A continuación, TIKR le muestra cuántas empresas coinciden con esa regla y le permite añadir más condiciones si lo desea.
Debajo de los filtros, puede ver las estadísticas resumidas del grupo que ha encontrado. Puede ver el crecimiento medio de los dividendos, la mediana, el máximo y el mínimo, y el número de empresas que han pasado la criba. Esto por sí solo le ayuda a entender el tono general del mercado de dividendos. Debajo de eso, verá una tabla con cada acción, su ticker, nombre y la métrica que ha analizado, como el crecimiento de los dividendos para un año específico.
En la página Screener, verá todos los campos relacionados con los dividendos que puede utilizar. Entre ellos se incluyen la rentabilidad por dividendo, el dividendo por acción, los dividendos ordinarios pagados, el porcentaje de rentabilidad por dividendo al cierre del periodo, los campos de dividendos especiales e incluso las estimaciones de dividendos por acción de los analistas. TIKR reúne todo esto en un solo lugar para que usted pueda construir pantallas altamente enfocadas para los inversores en dividendos, en lugar de confiar en listas aproximadas que ignoran el crecimiento o la seguridad.
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Métricas de dividendos clave que debe conocer en TIKR
La buena noticia es que no necesita todas las métricas a la vez, y no hay ningún cuestionario de nadie para poner a prueba sus conocimientos. En su lugar, comience con algunas de las más importantes para los inversores en dividendos y familiarícese con ellas.
Rendimiento de los dividendos
La rentabilidad por dividendo es el dividendo anual por acción dividido por el precio de la acción. En el Screener, puede filtrar las acciones con rendimientos por encima o por debajo de un determinado nivel. La rentabilidad es útil, pero no suficiente. Un rendimiento que parece demasiado bueno puede reflejar un negocio débil o un pago que pronto se reducirá. Utilice la rentabilidad como punto de partida, no como respuesta definitiva.
Crecimiento del dividendo por acción
TIKR le permite ver la variación porcentual del dividendo por acción en años concretos. También puede revisar el dividendo histórico por acción en la parte financiera. Esto le muestra si una empresa aumenta su dividendo, lo mantiene estable o lo reduce. Un valor con buenos dividendos suele indicar un historial de aumentos constantes y un crecimiento positivo de las estimaciones futuras. Cuando se combina el rendimiento actual con el crecimiento, se obtiene una mejor imagen de los ingresos futuros.
Niveles de pago y cobertura
El Screener incluye campos como Dividendos Comunes Pagados y métricas de rentabilidad por dividendo que se vinculan al flujo de caja. Para juzgar la seguridad, usted quiere saber si el dividendo parece sostenible por las ganancias y el flujo de caja. En las pestañas Ratios o Cash Flow de una empresa, puede comparar los dividendos pagados con el flujo de caja libre y los beneficios. Un pago que consume casi todo el efectivo en años normales deja poco margen para sobresaltos. Un pago que utiliza sólo una parte del dinero es más cómodo.
Estabilidad de dividendos y especiales
Algunas empresas pagan dividendos regulares más dividendos especiales ocasionales. TIKR le permite ver estos campos por separado, como Dividendo especial por acción y Dividendo especial pagado. Esto le ayuda a evitar confundir un pago especial puntual con una rentabilidad sostenible. Un valor con buenos dividendos suele definirse por su patrón de dividendos regulares. Los pagos extraordinarios son un extra, no el núcleo de la historia.
Previsión de dividendos
TIKR también tiene un campo de estimación de dividendos por acción. En él se utilizan las expectativas de los analistas para los próximos uno o dos años. Aunque las estimaciones pueden cambiar, proporcionan un contexto útil. Si los analistas esperan que los dividendos aumenten, eso apoya una historia de crecimiento de dividendos. Si, por el contrario, prevén que los dividendos se mantengan estables o disminuyan, es posible que desee saber por qué antes de comprometerse.
Estado de tesorería: ¿Los beneficios están respaldados por efectivo?
La pestaña Estado de flujo de caja responde a una pregunta sencilla. ¿Convierte esta empresa sus beneficios contables en efectivo real? Muchos principiantes se centran sólo en los ingresos netos, pero una empresa puede reportar beneficios sin dejar de quemar efectivo debido a fuertes inversiones, el aumento de las cuentas por cobrar, u otras necesidades de capital de trabajo.
Fíjate primero en el efectivo de las operaciones. En TIKR, esta línea aparece cerca de la parte superior de la tabla de flujo de caja. Una empresa saneada tiende a mostrar una tesorería de operaciones positiva en la mayoría de los años, con una tendencia ideal al alza a lo largo del tiempo. Si el efectivo de las operaciones es negativo una y otra vez, la empresa puede estar luchando por mantenerse.
A continuación, observe los gastos de capital, a menudo denominados gastos de capital o compra de propiedad, planta y equipo. Este es el dinero que la empresa gasta para mantener o aumentar su base de activos. Al restar los gastos de capital del efectivo procedente de las operaciones, se obtiene una idea aproximada del flujo de caja libre. TIKR suele mostrar una línea de flujo de caja libre en la sección de datos complementarios, lo que facilita aún más esta tarea. Un flujo de caja libre positivo y creciente a lo largo del tiempo es uno de los signos más claros de salud financiera.
Más abajo en el estado de flujo de caja, puede ver si la empresa está pagando deuda, emitiendo nueva deuda, recomprando acciones o pagando dividendos. Una empresa que constantemente necesita pedir prestado o emitir acciones para mantenerse a flote parece más débil que otra que puede financiarse con sus propias operaciones.
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Construir una simple pantalla de dividendos en TIKR
Una vez que sepa qué factores son los más importantes, puede construir una pantalla de dividendos enfocada en TIKR para que aparezcan candidatos más fuertes más rápidamente. El ejemplo anterior utiliza los campos de las capturas de pantalla y mantiene el proceso ajustado y práctico.
Empiece por el crecimiento. Añada el CAGR normalizado de EPS y el CAGR de dividendos por acción, y establezca cada uno de ellos en más del 5% durante los próximos tres ejercicios fiscales. Esto obliga a la lista a incluir empresas con un crecimiento constante tanto de beneficios como de dividendos.
A continuación, añada controles de calidad. Establezca el ratio de pago en más de 1 para evitar empresas con distribuciones insosteniblemente bajas. Añada una regla de rentabilidad por dividendo al cierre del periodo inferior al 3% para filtrar las trampas de rentabilidad y mantener la lista centrada en empresas con ingresos y crecimiento equilibrados.
A continuación, añada la solidez del balance. Establezca una relación entre la deuda total y los fondos propios inferior al 3%. De este modo se descartan las empresas muy apalancadas y se mantiene la atención en empresas con estructuras de capital más saneadas.
Por último, reduzca por región y rentabilidad. Seleccione Estados Unidos en País. Añada ROIC con un mínimo del 10% para asegurarse de que sólo quedan empresas con una rentabilidad sólida.
Después de ejecutar la pantalla, TIKR le ofrece una lista limpia de resultados con crecimiento del BPA, crecimiento de los dividendos, ratios de pago, rendimientos, apalancamiento y ROIC, todo visible en un solo lugar. Puede ordenar por cualquier columna y pasar rápidamente de una lista larga a un conjunto específico de nombres de dividendos que merecen una investigación más profunda.
Utilizar los datos de dividendos para preseleccionar sus valores favoritos
El screener le ofrece un conjunto de candidatos, pero aún debe elegir los mejores para su cartera. Aquí es donde se hace clic en los tickers individuales y se conectan los datos de dividendos con las métricas básicas de salud financiera.
Para cada título que parezca interesante, ábralo en TIKR y visite la pestaña Finanzas. Compruebe que los ingresos se mantienen estables o aumentan, que los márgenes son positivos y que el efectivo de las operaciones es saludable. Confirme que los dividendos están respaldados por el flujo de caja libre y no por un endeudamiento constante. Observe la ratio de reparto en la pestaña Ratios para ver cuánto beneficio se reparte en dividendos. Un pago moderado, respaldado por efectivo, suele parecer más seguro que un pago agresivo que no deja colchón.
A continuación, vuelva a los datos de dividendos. Estudie el historial de dividendos por acción, no sólo el último año. Un patrón de aumentos constantes durante muchos años suele ser más importante que un solo año con un gran salto. Eche un vistazo a las estimaciones del dividendo por acción para ver si parece probable que el crecimiento continúe. Si tanto la historia como las estimaciones apuntan en la misma dirección, es una buena señal.
Una sencilla lista de comprobación para la detección de dividendos
Para evitar que este proceso resulte abrumador, utilice una breve lista de comprobación cada vez que ejecute una pantalla y revise un valor.
- Rendimiento en un rango razonable, no en máximos extremos.
- Dividendo por acción creciente, o al menos no decreciente, durante varios años.
- Crecimiento positivo de los dividendos previsto a corto plazo.
- Dividendos cubiertos por el flujo de caja libre y los beneficios con margen de sobra.
- Negocio subyacente con ingresos y márgenes estables o en mejora.
Si un valor supera la mayoría de estos puntos, a menudo merece un examen más detenido como candidato a dividendo.
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Lo que hay que saber de TIKR
Encontrar buenos valores de dividendos no consiste en perseguir la mayor rentabilidad de una lista. Se trata de filtrar los ingresos, el crecimiento y la seguridad simultáneamente. El Screener de TIKR y los datos sobre dividendos le proporcionan esa estructura.
Puede buscar en todo el mercado global utilizando reglas claras y, a continuación, profundizar en el historial de dividendos de cada empresa, las estimaciones futuras y la solidez financiera sin salir de la plataforma.
Para los inversores centrados en los dividendos, esta combinación ahorra tiempo y elimina las conjeturas. Se pasa de listas aleatorias a un proceso repetible que se puede ejecutar siempre que se deseen nuevas ideas. Con el tiempo, ese tipo de rutina es lo que ayuda a construir una cartera de dividendos más fiable.
Valore cualquier acción en menos de 60 segundos con TIKR
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
