Estadísticas clave de las acciones de TEAM
- Rendimiento en la última semana: 10%.
- Rango de 52 semanas: $68 a $278
- Precio objetivo del modelo de valoración: $109
- Alza implícita: 47,9
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¿Qué ha pasado?
Atlassian subieron cerca de un 10% esta semana, terminando cerca de los 78 dólares por acción, ya que los inversores reaccionaron a los sólidos resultados del segundo trimestre fiscal de 2026 y a un aumento de las actualizaciones de posicionamiento institucional.
Las acciones subieron inmediatamente después de la publicación de los resultados y mantuvieron las ganancias hasta el cierre, lo que indica un interés de compra sostenido en lugar de un repunte efímero.
Las acciones subieron porque Atlassian logró un importante hito en la nube y reafirmó su confianza en el crecimiento a largo plazo.
Esta semana, la empresa informó de que había superado los 6.000 millones de dólares de ingresos anuales y había logrado su primer trimestre de ingresos en la nube de 1.000 millones de dólares, lo que supone un aumento del 26% interanual, mientras que las obligaciones de rendimiento restantes crecieron un 44%, hasta los 3.800 millones de dólares, y los acuerdos de más de 1 millón de dólares en ACV casi se duplicaron interanualmente.
Mike Cannon-Brookes, consejero delegado, afirmó que la IA es "lo mejor que le ha pasado a Atlassian", ya que Rovo superó los 5 millones de usuarios activos mensuales y más de 1.000 clientes se actualizaron a Teamwork Collection, adquiriendo más de 1 millón de puestos en menos de tres trimestres.
La dirección también reiteró su objetivo de crecimiento anual compuesto de los ingresos superior al 20% y su compromiso de margen operativo no GAAP superior al 25% hasta el ejercicio fiscal 2027, reforzando la visibilidad de la expansión sostenida de la nube.
Los flujos institucionales se sumaron al impulso. DNB Asset Management AS aumentó su participación un 266,6% hasta 2.806.888 acciones valoradas en unos 448,3 millones de dólares, mientras que Ontario Teachers Pension Plan inició una nueva posición de 666.629 acciones por un valor aproximado de 106,46 millones de dólares.
Vanguard aumentó sus participaciones en un 6,0% hasta 18.479.561 acciones valoradas en cerca de 2.950 millones de dólares, Citigroup elevó su participación en un 32,3% hasta 617.626 acciones valoradas en cerca de 98,6 millones de dólares, y Andra AP fonden aumentó su posición en un 83,2%. La participación institucional se sitúa ahora en torno al 94,45%, lo que refleja una continua participación a gran escala a pesar de recortes selectivos en otros sectores.
Esta semana también se han producido ventas de información privilegiada. El director financiero Joseph Leo Binz vendió 1.653 acciones a 81,35 $ por unos 134.472 $, el director de operaciones Brian Duffy vendió 1.222 acciones por unos 99.410 $ y el director de tecnología Rajeev Bashyam Rajan vendió 3.072 acciones por unos 249.907 $ el 19 de febrero.
Aunque las transacciones fueron relativamente pequeñas en comparación con la propiedad global, las ventas agrupadas de ejecutivos suelen supervisarse junto con una acumulación institucional más amplia.
¿Está TEAM infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 18,8%.
- Márgenes operativos: 26,5
- Múltiplo PER de salida: 14,6x
El perfil futuro de Atlassian sigue anclado en un crecimiento de los ingresos de diez dígitos altos a medida que los clientes empresariales amplían el número de puestos, migran a la nube y adoptan flujos de trabajo impulsados por IA en Jira, Confluence y Service Management.
Las migraciones a la nube contribuyeron a un crecimiento de un dígito medio-alto en el trimestre, y la dirección reiteró su confianza en un crecimiento anual compuesto de los ingresos de más del 20% hasta el año fiscal 2027, lo que indica un impulso duradero de los ingresos.
La monetización de la IA se está convirtiendo en un motor estructural más que en una función añadida. Más de 1.000 clientes se han pasado a Teamwork Collection en menos de tres trimestres, comprando más de 1 millón de puestos, y Rovo supera ya los 5 millones de usuarios activos mensuales.
La dirección también destacó que los clientes que utilizan herramientas de codificación de IA crean un 5% más de tareas de Jira, tienen un 5% más de usuarios activos mensuales y amplían los puestos un 5% más rápido, lo que refuerza que la adopción de IA está aumentando la actividad de colaboración en lugar de sustituirla.
La expansión de los márgenes sigue siendo la segunda pata de la historia. La dirección reafirmó su compromiso de un margen operativo del 25% más no GAAP para el ejercicio fiscal 2027, respaldado por la escala de la nube, la mejora de los márgenes brutos y la gestión disciplinada de los costes.
A medida que los ingresos de la nube, con mayores márgenes, se conviertan en una parte más importante de los ingresos totales, el apalancamiento operativo debería mejorar significativamente.
A los niveles actuales cercanos a 78 dólares frente a un valor modelado de 109,18 dólares, Atlassian parece infravalorada, con un alza impulsada principalmente por la aceleración sostenida de la nube, la monetización de la IA, la expansión de los puestos empresariales y la recuperación de los márgenes hasta 2026 en lugar de la expansión especulativa de los múltiplos.
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¿Cuánto pueden subir las acciones de TEAM desde aquí?
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Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo P/E de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, proporcionándole un punto de partida rápido y fiable.
