Puntos clave
- Las acciones de Amazon subieron un 5% hoy después de que Phillip Securities mejorara su recomendación a Compra con un precio objetivo de $330.
- La mejora parece acertada: AWS creció un 39% el trimestre pasado, y la acción cotiza a su PER forward más bajo en cinco años.
- La preocupación es el efectivo: Amazon, Alphabet y Meta gastaron más de lo que generaron sus operaciones el trimestre pasado.
- Nvidia se beneficia del mayor gasto, y las previsiones de capex de Amazon para 2027 en febrero son la próxima prueba.
Amazon (AMZN) subió un 5% hoy después de que Phillip Securities mejorara su recomendación a Compra con un precio objetivo de $330.
Los inversores la vendieron el viernes debido a que el gasto en IA superó su efectivo, como también ocurrió en Alphabet (GOOG) y Meta Platforms (META). Gran parte de ese gasto termina en Nvidia (NVDA).
Phillip ve la demanda detrás del gasto
La analista de Phillip, Helena Wang, señaló la visibilidad de la demanda de Amazon.
Los ingresos de AWS crecieron un 39% hasta los $46.000 millones el trimestre pasado, y su cartera de pedidos pendientes alcanzó los $578.000 millones. El CEO Andy Jassy también proyectó un crecimiento de AWS superior al 40% tanto en 2027 como en 2028.
Los analistas esperan que el EPS normalizado caiga en 2027, para luego subir a $13,93 en 2028.
El capex superó al efectivo
El gasto de capital de Amazon casi se ha triplicado desde finales de 2024. Alcanzó los $77.300 millones en el trimestre de septiembre, muy por encima de lo que generaron sus operaciones.
Eso dejó el flujo de caja libre en una salida de $42.400 millones en los últimos doce meses. Y Jassy dijo que Amazon espera "gastar significativamente más en 2027".
Alphabet y Meta tienen el mismo problema. El flujo de caja libre de Alphabet fue una salida de $9.070 millones el trimestre pasado, y el de Meta fue una salida de $2.120 millones. Los analistas esperan que el EPS normalizado de Meta suba un 19% en 2027, mientras que prevén que el de Alphabet caiga. Si el argumento de demanda de Phillip se sostiene, Meta parece la mejor apuesta de las dos.
Nvidia está al otro lado de la factura: sus ingresos del centro de datos crecieron un 117% hasta los $89.000 millones en el trimestre finalizado el 26 de julio. Pero Amazon quiere que más de ese gasto vaya a sus propios chips Trainium.
TIKR sigue a 60 analistas sobre Amazon. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Consulta el desglose completo de las recomendaciones de Compra, Mantener y Vender sobre Amazon, junto con las estimaciones de ingresos y beneficios de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Ver las calificaciones de los analistas de Amazon
Amazon no ha estado tan barata en cinco años
El PER forward de Amazon cayó a 24x al cierre del viernes, su nivel más bajo en cinco años y menos de la mitad de su promedio de cinco años de 49x.
El objetivo de $330 de Phillip es aproximadamente 30x la estimación de los analistas para 2027, aún muy por debajo de ese promedio.
Creo que Phillip tiene razón en este caso. AWS sigue acelerándose, y Amazon no necesita acercarse ni de lejos a su múltiplo anterior para alcanzar los $330.
Por supuesto, si Amazon pronostica un capex para 2027 mucho más alto en febrero, el retorno a un flujo de caja libre positivo se aleja aún más.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Amazon?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y observa cuánto podría valer Amazon. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los datos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
