Estadísticas clave de las acciones de Arista Networks
- Rango de 52 semanas: $86 a $180
- Precio actual: $154
- Objetivo medio de Street: $188
- Objetivo máximo de la calle: 220 $.
- Consenso de analistas: 22 compran, 7 superan, 1 mantienen
- Objetivo del modelo TIKR (dic. 2030): 333 $.
Arista Networks superó sus ingresos del primer trimestre en 100 millones de dólares y luego las acciones se vendieron
Arista Networks(ANET), el líder en infraestructura de redes con sede en Santa Clara que está detrás de los conmutadores Ethernet de alta velocidad que alimentan los centros de datos de IA más grandes del mundo, obtuvo en el primer trimestre de 2026 unos ingresos de 2.710 millones de dólares, por encima de las expectativas de consenso de unos 2.610 millones de dólares.
La empresa ganó 0,87 dólares por acción no GAAP en el trimestre, frente a los 0,66 dólares por acción del año anterior.
El Consejero Delegado, Jayshree Ullal, lo calificó como el entorno de demanda más fuerte de la historia de la empresa.
"Nuestra demanda es, de hecho, la mejor que he visto en mi etapa en Arista", declaró Ullal en la conferencia sobre resultados del primer trimestre de 2026.
Arista elevó su previsión de ingresos para todo el año 2026 a aproximadamente 11.500 millones de dólares, una tasa de crecimiento de aproximadamente el 28%, y elevó su objetivo de ingresos de IA de aproximadamente 3.250 millones de dólares a unos 3.500 millones de dólares, lo que supone más que duplicar las ventas de IA año tras año.
La venta que siguió se redujo a una cosa: los inversores esperaban un aumento mayor.
Las previsiones para el segundo trimestre se situaron en unos 2.800 millones de dólares de ingresos, ligeramente por encima del consenso de unos 2.770 millones de dólares, una cifra mejor que cualquier otra medida objetiva, pero por debajo de la cifra susurrada en una acción que se había revalorizado casi un 30% en lo que va de año.
Las limitaciones de la cadena de suministro avivaron las ventas.
Los directivos reconocieron la escasez en todo el sector de obleas, silicio, memoria y óptica, y señalaron que los compromisos de compra habían aumentado hasta aproximadamente 8.900 millones de dólares, frente a los 6.800 millones del cuarto trimestre, una señal de confianza en la demanda a largo plazo más que de fracaso en la ejecución a corto plazo.
"Estamos hablando de un problema de suministro en todo el sector. No creemos que se trate de un problema específico de Arista", afirmó Roderick Hall, Vicepresidente Senior de Relaciones con Inversores y Finanzas de Arista, en la Conferencia Tecnológica de JPMorgan.
El saldo de ingresos diferidos de la empresa aumentó hasta aproximadamente 6.200 millones de dólares, frente a los 5.400 millones del trimestre anterior, lo que representa productos físicos ya enviados, facturados y cobrados en efectivo, a la espera de que los hitos de aceptación de los clientes se conviertan en ingresos reconocidos.
Cuando se incluye el crecimiento de los ingresos diferidos junto con los ingresos declarados, el crecimiento efectivo de Arista basado en los envíos en el primer trimestre alcanzó aproximadamente el 54%.
Qué espera Wall Street de las acciones de Arista Networks
Las acciones de Arista Networks tienen un recorrido alcista implícito de aproximadamente el 22% hasta el objetivo medio de la calle de alrededor de 188 dólares desde su precio actual de 154 dólares, y la distribución de las calificaciones de los analistas se encuentra entre las más limpias de la tecnología de gran capitalización.
De los 30 analistas que cubren ANET, 22 la califican de "Comprar" y 7 de "Superar", con sólo 1 "Mantener" y ninguna calificación de "Vender". No se trata de una casa dividida, sino de una apuesta casi unánime por que la demanda de infraestructura de IA de ciclo largo siga creciendo a través de la cartera de productos de Arista.
Las estimaciones de ingresos reflejan esa convicción. El consenso sitúa los ingresos del segundo trimestre de 2026 en unos 2.830 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual de aproximadamente el 28%, seguido de unos 2.940 millones de dólares en el tercer trimestre y alrededor de 3.120 millones de dólares en el cuarto. Esta trayectoria implica unos 11.500 millones de dólares para todo el año, en línea con la guía de la dirección, con un crecimiento de aproximadamente el 20% hasta el ejercicio 2027.
Las estimaciones de beneficios por acción aumentan a lo largo del año. Los analistas prevén un BPA normalizado en el segundo trimestre de aproximadamente 0,88 dólares, en el tercer trimestre de aproximadamente 0,91 dólares y en el cuarto trimestre de aproximadamente 0,97 dólares. El objetivo máximo de la calle de 220 dólares representa aproximadamente un 43% de revalorización con respecto al precio actual.
El riesgo que vigila la calle: los márgenes brutos. Arista reiteró sus previsiones de margen bruto del 62% al 64% para 2026, pero reconoció que las presiones de costes derivadas de la adquisición de memoria y silicio mantendrán a la empresa cerca del extremo inferior de esa banda a corto plazo. La propia banda se ha mantenido durante cuatro trimestres consecutivos, lo cual es importante. El riesgo concreto es si la normalización de los costes llega lo bastante rápido como para sostener el aumento de los beneficios en el segundo semestre.
El catalizador a vigilar: el ritmo al que los ingresos diferidos se conviertan en ingresos reconocidos en el tercer y cuarto trimestre, a medida que los despliegues de centros de datos de IA alcancen los hitos de aceptación. Una liberación material del saldo diferido de aproximadamente 6.200 millones de dólares en la cuenta de resultados cerraría sustancialmente la brecha entre la tasa de crecimiento del 54% de los envíos y el crecimiento del 35% de los ingresos declarados en el 1er trimestre.
¿Estarán infravaloradas las acciones de Arista Networks en 2026? El modelo TIKR a 333 dólares
El caso base de TIKR valora Arista Networks en aproximadamente 333 $ en diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 116% desde el precio actual de 154 $, o aproximadamente un 18% anualizado en aproximadamente 4 años y medio.
El caso medio del modelo se basa en una CAGR de ingresos de aproximadamente el 17% hasta 2035 y un margen de ingresos netos de aproximadamente el 40%, ambos coherentes con las propias directrices de la dirección y lo que ya demuestran los datos reales del primer trimestre.
Si la inversión en infraestructura de IA se modera y la CAGR de Arista se sitúa en la hipótesis más baja de aproximadamente el 15%, el modelo sigue produciendo aproximadamente 374 dólares, en torno a una rentabilidad total del 143% a una tasa anualizada de aproximadamente el 11%.
Se trata de un escenario en el que las acciones siguen estando significativamente infravaloradas incluso en una desaceleración.
El caso más optimista, con una TCAC de aproximadamente el 19% y un margen de ingresos netos de aproximadamente el 43%, lleva a la acción a unos 693 dólares en 2034, cerca del 350% de rentabilidad total con una tasa anualizada de aproximadamente el 19%. Este resultado no requiere suposiciones heroicas: sólo se trata de saber si el dominio de las redes de IA de Arista se mantiene a medida que las arquitecturas de escalado transversal y de escalado ascendente se suman a lo que la dirección describe como un TAM de 105.000 millones de dólares que se dirige hacia los 150.000 millones de dólares en 2030.
Las acciones de Arista Networks están infravaloradas a su precio actual. La reacción del mercado después de los resultados ha descontado una crisis de suministro. Los 8.900 millones de dólares en compromisos de compra de la empresa y unas previsiones de crecimiento anual medio superior al 20% aumentadas dos veces en dos trimestres suponían algo muy diferente.
Es la acción de Arista Networks una compra en este momento?
Las acciones de Arista Networks cuentan con 22 valoraciones de compra y 7 de superación por parte de los analistas de Wall Street, con un objetivo medio de aproximadamente 188 dólares, aproximadamente un 22% por encima del precio actual de 154 dólares.
El caso base de TIKR sitúa las acciones en aproximadamente 333 $ en diciembre de 2030.
El principal riesgo es la presión sobre el margen bruto derivada de las limitaciones de la cadena de suministro a corto plazo, pero la dirección ha mantenido sus previsiones del 62% al 64% durante cuatro trimestres consecutivos.
¿Qué dicen los analistas sobre las acciones de Arista Networks?
De los 30 analistas que cubren ANET, 29 tienen una calificación de Comprar o Superar, con cero calificaciones de Vender registradas.
El objetivo medio de la calle de aproximadamente 188 dólares refleja la confianza del consenso en la posición de Arista en redes de IA. Las estimaciones de ingresos prevén unos 11.500 millones de dólares para todo el año 2026, en consonancia con las nuevas previsiones de la dirección, con un crecimiento aproximado del 20% en 2027.
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