Wichtigste Erkenntnisse:
- Das 2-Minuten-Bewertungsmodell bewertet die Dutch Bros-Aktie in 2 Jahren mit 80 $ pro Aktie.
- Das entspricht einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 11 % gegenüber dem heutigen Kurs von 72 $ pro Aktie.
- Für die BROS-Aktie wird in den nächsten 3 Jahren ein EPS-Wachstum von beeindruckenden 127 % prognostiziert.
- Trotz des starken Wachstums begrenzt die hohe Bewertung der Aktie das kurzfristige Aufwärtspotenzial.
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Dutch Bros(BROS) hat sich schnell zu einer der am schnellsten wachsenden Kaffeeketten in Amerika entwickelt. Mit ihrem Drive-Thru-Modell und ihrer energiegeladenen Markenkultur fordert sie die etablierten Unternehmen heraus. Das Unternehmen expandiert weiterhin aggressiv in den Vereinigten Staaten und strebt in den kommenden Jahren Tausende von Standorten an.
Da die BROS-Aktie jetzt bei 72 $ pro Aktie gehandelt wird, fragen sich die Anleger, ob diese Wachstumsstory die hohe Bewertung der Aktie rechtfertigt.
Lassen Sie uns analysieren, ob die Aktie von Dutch Bros die Art von Rendite liefern kann, die es wert wäre, sie heute in Ihr Portfolio aufzunehmen.
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Was ist das 2-Minuten-Bewertungsmodell?
Drei Kernfaktoren bestimmen den langfristigen Wert einer Aktie:
- Wachstum der Einnahmen: Wie groß das Unternehmen wird.
- Gewinnspannen: Wie viel das Unternehmen an Gewinn erwirtschaftet.
- Multiple: Wie viel Investoren bereit sind, für die Erträge eines Unternehmens zu zahlen.
Unser 2-Minuten-Bewertungsmodell verwendet eine einfache Formel zur Bewertung von Aktien:
Erwartetes normalisiertes EPS * Forward P/E ratio = Erwarteter Aktienkurs
Umsatzwachstum und Margen bestimmen den langfristigen normalisierten Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens, und Anleger können das langfristige durchschnittliche KGV einer Aktie verwenden, um eine Vorstellung davon zu erhalten, wie der Markt ein Unternehmen bewertet.
Warum die Dutch Bros-Aktie überbewertet ist
Vorhersage
Auf der Grundlage der Analystenschätzungen, die in der nachstehenden Abbildung dargestellt sind, wird für Dutch Bros in den nächsten drei Jahren ein bemerkenswertes Gewinnwachstum erwartet.
Der Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich von 0,49 $ im Jahr 2024 auf 1,11 $ im Jahr 2027 steigen, was einem Gesamtanstieg von 127 % innerhalb von drei Jahren entspricht.
Trotz eines schwierigen makroökonomischen Umfelds im Jahr 2025 werden die Gewinne in diesem Jahr voraussichtlich um 21% steigen. Darüber hinaus wird sich das EPS-Wachstum voraussichtlich um 37% im Jahr 2026 und 36% im Jahr 2027 beschleunigen.
Dieses Gewinnwachstum der Dutch Bros-Aktie wird wahrscheinlich durch folgende Faktoren angetrieben:
- Aggressive Expansion der Geschäfte: Das Unternehmen vergrößert seine Präsenz rasch und plant, von heute rund 850 Geschäften bis 2027 auf über 1.500 zu wachsen.
- Umsatzwachstum auf vergleichbarer Fläche: Dutch Bros verzeichnet weiterhin starke Umsätze auf vergleichbarer Fläche, was seine Beliebtheit und Kundentreue widerspiegelt.
- Verbesserung der Marge: Mit der zunehmenden Reifung der Filialen und der Vergrößerung der Unternehmensinfrastruktur dürfte die operative Hebelwirkung zu höheren Margen führen.
- Innovation der Speisekarte: Das Unternehmen führt regelmäßig neue Getränke und Speisen ein, die die Besucherzahlen erhöhen und den durchschnittlichen Eintrittspreis steigern.
Für unsere Bewertung verwenden wir eine leicht konservative EPS-Schätzung für 2027 von 1 $ für die Dutch Bros-Aktie.
Sehen Sie sich die vollständigen Analystenschätzungen von Dutch Bros an (kostenlos)>>>
Wird die BROS-Aktie mit einem Aufschlag gehandelt?
Die Aktie von Dutch Bros wird derzeit mit dem 116-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt und liegt damit unter ihrem historischen Dreijahresdurchschnitt von 120, wie aus dem KGV-Diagramm hervorgeht.
Obwohl die Bewertung der Aktie in den letzten Monaten gesunken ist, wird sie im Mai 2025 weiterhin mit einem hohen Multiplikator gehandelt.
Bei der Bewertung gehen wir von einem relativ konservativen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 80 aus, das etwas unter dem aktuellen Kurs liegt und dem volatilen makroökonomischen Umfeld Rechnung trägt.
Hochwertige Unternehmen werden heute in der Regel mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt, das dem zweifachen jährlichen Gewinnwachstum entspricht. Da für die Jahre 2026 und 2027 ein jährliches Gewinnwachstum von etwa 37 % erwartet wird, sieht ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 80 ziemlich großzügig für die Aktie aus.
Beizulegender Zeitwert der Dutch Bros-Aktie
Verwendung unseres 2-Minuten-Bewertungsmodells und Anwendung eines konservativen Ansatzes:
- Konservative EPS-Schätzung für 2027: $1
- Konservatives Kurs-Gewinn-Verhältnis: 80x
Erwartetes normalisiertes EPS ($1) * Forward P/E ratio (80x) = Erwarteter Aktienkurs ($80)
Der erwartete 2-Jahres-Kurs der Dutch Bros-Aktie, der sich aus dieser Bewertung ergibt, beträgt 80 $ pro Aktie.
Da BROS-Aktien derzeit bei rund 72 $ pro Aktie gehandelt werden, bedeutet dies ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 11 % in den nächsten zwei Jahren oder eine annualisierte Rendite von 5 %.
Die Aktie von Dutch Bros wird bei diesem Preis wahrscheinlich eine unterdurchschnittliche Marktrendite erzielen, da die durchschnittliche jährliche Rendite des breiteren Marktes langfristig bei etwa 10 % liegt.
Denken Sie daran, dass es sich hier nur um eine Bewertung handelt und wir nicht mit Sicherheit wissen, wie sich der Kurs der Aktie in Zukunft entwickeln wird.
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Was ist das Kursziel für die Dutch Bros Aktie?
Analysten sind der Meinung, dass die BROS-Aktie heute nur ein geringes Aufwärtspotenzial hat.
Das durchschnittliche Kursziel der Analysten für die Dutch Bros-Aktie liegt bei etwa 76 $ pro Aktie, was bedeutet, dass sie auf der Grundlage des aktuellen Aktienkurses einen Aufwärtstrend von etwa 6 % sehen:
Einige Analysten sehen sogar ein noch größeres Aufwärtspotenzial mit Kurszielen von bis zu 83 $ pro Aktie, was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 15 % gegenüber den aktuellen Kursen hindeutet.
Angesichts der hohen Schätzungen, die von einem Aufwärtspotenzial von 15 % ausgehen, ist es jedoch sehr gut möglich, dass die Aktie bei ihrer derzeitigen Bewertung unterdurchschnittlich abschneidet.
Zu berücksichtigende Risiken
Trotz der starken Wachstumsaussichten, die für das Unternehmen erwartet werden, sollten sich die Anleger einiger Risiken bewusst sein, die den Wachstumskurs von Dutch Bros beeinträchtigen könnten:
- Bewertungssensibilität: Beim 115-fachen des voraussichtlichen Gewinns könnten enttäuschende Wachstumszahlen zu einer erheblichen Kompression des Multiplikators führen.
- Verstärkter Wettbewerb: Der Markt für Spezialitätenkaffee ist hart umkämpft, und etablierte Anbieter wie Starbucks und aufstrebende Ketten kämpfen um Marktanteile.
- Steigende Kosten: Der Inflationsdruck in den Bereichen Arbeit, Rohstoffe und Bauwesen könnte die Gewinnspannen unter Druck setzen und die Expansion bremsen.
- Geografische Konzentration: Das Unternehmen ist immer noch stark auf die westlichen Staaten konzentriert, und der Erfolg auf neuen Märkten ist nicht garantiert.
TIKR Mitnehmen
Die Aktie von Dutch Bros. ist bei ihrer aktuellen Bewertung ein gemischtes Investment. Die Wachstumsstory ist zwar weiterhin überzeugend, mit einer starken Wirtschaftlichkeit der Einheiten und einem klaren Expansionskurs, aber die hohe Bewertung der Aktie begrenzt das kurzfristige Aufwärtspotenzial.
Die prognostizierte Rendite von 11 % über zwei Jahre, was einer jährlichen Rendite von 5 % entspricht, liegt unter dem, was viele Anleger von einem wachstumsstarken Unternehmen erwarten würden.
Dies deutet darauf hin, dass der aktuelle Aktienkurs bereits einen Großteil des Wachstumspotenzials von Dutch Bros für die nächsten Jahre widerspiegelt.
Für langfristige Anleger, die an die Fähigkeit des Unternehmens glauben, seine ehrgeizigen Expansionspläne erfolgreich umzusetzen und schließlich in seine Bewertung hineinzuwachsen, könnte Dutch Bros immer noch eine attraktive Ergänzung für ein Wachstumsportfolio sein. Wer jedoch sofortige Renditen anstrebt, sollte vielleicht auf einen günstigeren Einstiegszeitpunkt warten.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
