Einführung in Bewertungsmodelle! 
Wichtigste Erkenntnisse:
- Basierend auf unseren Bewertungsannahmen könnte die ASML-Aktie bis Ende 2027 einen Wert von 1.061 €/Aktie erreichen.
- Das bedeutet eine Gesamtrendite von 56,7 % ausgehend vom heutigen Kurs von 678 €/Aktie und eine annualisierte Rendite von 19,7 % über die nächsten 2,5 Jahre.
- ASML spielt als einziger Hersteller fortschrittlicher EUV-Lithografiemaschinen eine wichtige Rolle in der Halbleiterlieferkette und hat damit fast ein Monopol in einem kritischen Bereich der Chip-Produktion.
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ASML (ASML) ist ein niederländischer Halbleiterausrüster, der die weltweit führenden Chiphersteller, darunter TSMC, Intel und Samsung, mit hochmodernen Lithografieanlagen beliefert.
Das Unternehmen profitiert von langfristigem Rückenwind bei der weltweiten Chipnachfrage, einer starken Preissetzungsmacht und einer äußerst verteidigungsfähigen Position dank seines unübertroffenen technologischen Grabens.
Mit einem hohen Auftragsbestand, soliden Margen und einer anhaltenden Nachfrage nach seinen modernsten Werkzeugen bleibt ASML einer der überzeugendsten Compoundierer im Halbleitersektor.
Aus diesem Grund könnte die Aktie bis 2027 eine jährliche Rendite von fast 20 % erzielen, die sich bis 2030 fortsetzen könnte.
Was das Modell für die ASML-Aktie aussagt
Wir haben eine Bewertungsprognose für ASML mit Hilfe des TIKR-Bewertungsmodells erstellt, um das Aufwärtspotenzial bis Ende 2027 zu schätzen.
Basierend auf Annahmen von 11,7 % jährlichem Umsatzwachstum, 35,8 % operativen Margen und einem KGV von 29,4 schätzt das Modell, dass die ASML-Aktie von 678 €/Aktie auf 1.061 €/Aktie steigen könnte.
Das entspricht einer Gesamtrendite von 56,7 % und einer annualisierten Rendite von 19,7 % über die nächsten 2,5 Jahre.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Das haben wir für die ASML-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 11,7% CAGR bis 2028
ASML hat seinen Umsatz im vergangenen Jahr um 2,6% und in den letzten fünf Jahren um 19,0% jährlich gesteigert. Unsere Prognose von 11,7 % spiegelt das langfristige Wachstumspotenzial der Halbleiterindustrie wider, das durch potenzielle kurzfristige Volatilität und makroökonomische Gegenwinde gemildert wird.
2. Operative Margen: 35.8%
Die EBIT-Margen von ASML lagen in den letzten fünf Jahren im Durchschnitt bei 31,9%. Wir prognostizieren eine Verbesserung auf 35,8 %, da das Unternehmen die Produktion von EUV-Maschinen hochfährt, die eine stärkere Preissetzungsmacht und höhere Margen aufweisen.
3. Exit P/E Multiple: 29.4x
ASML wird derzeit mit einem Forward P/E von 29,4x gehandelt, was in etwa dem jüngsten historischen Durchschnitt entspricht. Wir haben dieses Multiple beibehalten, um das Vertrauen der Anleger in den technologischen Graben und die langfristige Visibilität des Unternehmens widerzuspiegeln.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Das Bewertungstool von TIKR ermöglicht es Anlegern, eine breite Palette von Ergebnissen zu testen, die darauf basieren, wie sich ASML bis 2030 unter verschiedenen Szenarien entwickelt (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Low Case: Langsamere Erholung der Chipnachfrage und Druck auf die Margen → 14,3 % jährliche Rendite
- Mid Case: Solide EUV-Nachfrage und stabile Ausführung → 19,5 % jährliche Rendite
- High Case: Stärkeres Auftragswachstum und höhere Rentabilität als erwartet → 26,4 % jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet ASML ein starkes Renditepotenzial, während das Aufwärtsszenario überproportionale Gewinne liefern könnte, wenn der Rückenwind zunimmt.
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TIKR Mitnehmen
ASML ist eines der strategisch wichtigsten Unternehmen in der globalen Halbleiter-Lieferkette und hat nahezu eine Monopolstellung bei fortschrittlichen Lithografiesystemen, die für die Herstellung modernster Chips verwendet werden.
Mit einem geschätzten Kurspotenzial von 56,7 % bis Ende 2027 und potenziellen jährlichen Renditen von fast 20 % hebt sich ASML als hochwertiger Compounder mit starkem Rückenwind durch KI, High-Performance-Computing und anhaltende Chip-Nachfrage ab.
Diese Aktie eignet sich am besten für langfristige Anleger, die ein Engagement in der Halbleiterinfrastruktur, in der margenstarken Fertigung und in einem dauerhaften Wettbewerbsgraben suchen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
