Wichtige Erkenntnisse
- Die Aktie von Vertiv stieg um 16 %, nachdem der Umsatz im dritten Quartal um 61 % auf 4,31 Milliarden US-Dollar stieg und die organischen Aufträge sich mehr als verdoppelten.
- Der Bericht widerlegt Befürchtungen, dass die Ausgaben für KI-Rechenzentren ihren Höhepunkt erreicht haben, und das Management erhöhte die Umsatzprognose für das Gesamtjahr um 650 Millionen US-Dollar.
- Die neue Prognose des Managements für das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) 2026 von 7,10 bis 7,20 US-Dollar liegt über dem Analystenkonsens von 6,73 US-Dollar, sodass mit steigenden Schätzungen zu rechnen ist.
- Das Hauptrisiko ist die Umsetzung: Die Prognose erfordert ein organisches Umsatzwachstum von 50 % im vierten Quartal.
Vertiv (VRT) stieg heute Morgen um 16 %, nachdem der Bericht für das dritte Quartal die Erwartungen von Wall Street bei Umsatz und Gewinn übertraf. Das Management erhöhte zudem seine Prognose für das Gesamtjahr in allen wichtigen Kennzahlen.
Das ist eine deutliche Trendwende für eine Aktie, die Anfang dieses Monats innerhalb einer Woche um 15 % fiel, da sich Anleger Sorgen darüber machten, wie die Ausgaben für KI-Rechenzentren finanziert werden.
Überall besser als erwartet
Für das am 30. September endende Quartal lagen die Zahlen deutlich über den Erwartungen.
- Der Umsatz stieg um 61 % auf 4,31 Milliarden US-Dollar (55 % organisch). Analysten hatten 3,76 Milliarden US-Dollar erwartet.
- Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) wuchs um 78 % auf 2,21 US-Dollar. Analysten hatten 1,82 US-Dollar erwartet.
- Die organischen Aufträge haben sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt.
- Die bereinigte operative Marge stieg um 2,9 Prozentpunkte auf 25,2 %.
- Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr wurde um 650 Millionen US-Dollar auf eine Spanne von 14,45 bis 14,85 Milliarden US-Dollar angehoben.
CEO Giordano Albertazzi fasste die Nachfrage in der Ergebnisveröffentlichung zusammen: "Wir befinden uns mitten im größten Infrastrukturausbau und er beschleunigt sich."
TIKR verfolgt 30 Analysten zu Vertiv. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Vertiv zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für Vertiv ansehen
Damit wären die Höchstausgaben für KI erledigt
Das trägt wesentlich dazu bei, die Sorgen vom Oktober zu zerstreuen. Die Auftragszahlen gelten nur bis September. Aber das Management hat seine Prognose heute, Wochen nach dem Verkaufstief, erhöht und erwartet nun für das vierte Quartal ein organisches Umsatzwachstum von 50 % auf Basis der Mitte der Spanne.
Es lässt auch die Analysten hinter sich. Ihr Konsens von 14,0 Milliarden US-Dollar für den Umsatz 2026 liegt unter dem unteren Ende der neuen Spanne von Vertiv. Ihre 6,73 US-Dollar für das bereinigte EPS liegen unter der neuen Prognose von 7,10 bis 7,20 US-Dollar. Sie erwarten, dass das EPS von dort aus weiter steigen wird, auf 9,19 US-Dollar im Jahr 2027 und 11,76 US-Dollar im Jahr 2028.
Dieses Jahr wird ihre Zahl bereits übertreffen, und die Marge für das vierte Quartal wird mit bis zu 26,3 % prognostiziert. Daher würde ich erwarten, dass auch die späteren Jahre nach oben korrigiert werden.
Teurer nach dem Sprung
Vor heute wurde Vertiv mit dem 26-fachen des zukünftigen Gewinns gehandelt, was etwa seinem Fünfjahresdurchschnitt von 27-fach entspricht.
Nach dem Sprung liegt es näher am 31-fachen, aber noch lange nicht an den 55-fach, die es im Mai erreichte. Und das, bevor Analysten ihre Schätzungen erhöhen.
Das Risiko ist die Umsetzung. Ein viertes Quartal mit 50 % ist eine hohe Hürde. Der Umsatz im zweiten Quartal lag unter der Mitte der eigenen Prognose von Vertiv, was das Management auf zeitliche Verschiebungen bei Großprojekten zurückführte.
Der nächste Hinweis auf die Nachfrage kommt, wenn das Management am 10. November auf der Konferenz von Baird spricht. Danach folgt der Auftragsbestand zum Jahresende im Jahresbericht, der etwa im Februar veröffentlicht wird.
Meine Einschätzung: Vertiv hat genau das getan, was nötig war. Die Aktie ist nach heute nicht billig, aber da die Schätzungen nach oben gehen, denke ich, dass sie zu diesem Preis immer noch ein Besitz wert ist.
Was ist die Aktie von Vertiv also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Vertiv wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
