Wichtige Statistiken für die VZ-Aktie
- Entwicklung in dieser Woche: 4%
- 52-Wochen-Spanne: $38 bis $51
- Bewertungsmodell Kursziel: $60
- Implizites Aufwärtspotenzial: 18%
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Was ist passiert?
Verizon Communications Inc. Aktie stieg in dieser Woche um etwa 4 % und schloss bei 51 $ pro Aktie, da die Anleger auf das erneute Interesse an Telekom-Aktien mit hoher Dividende und auf Aktualisierungen des Managements reagierten, die den verbesserten Cashflow und die Kostendisziplin hervorhoben.
Die Aktien stiegen in dieser Woche, nachdem CEO Dan Schulman auf der Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference die Turnaround-Strategie von Verizon und die verbesserten Cashflow-Aussichten dargelegt hatte, was die Zuversicht stärkte, dass sich das Unternehmen wieder auf Kundenwachstum und betriebliche Effizienz konzentriert.
Nach Angaben des Managements hat Verizon bereits Kosten in Höhe von rund 9 Mrd. USD eingespart, darunter 5 Mrd. USD bei den Betriebskosten und 4 Mrd. USD bei den Investitionsausgaben, während der freie Cashflow bis 2026 auf mindestens 21,5 Mrd. USD gesteigert werden soll.
Schulman sagte, das Unternehmen verlagere seine Strategie in Richtung Abonnentenwachstum und merkte an, dass "Verizon nicht mehr bereit ist, Marktanteile zu verschenken, die wir durch Volumenwachstum erreichen wollten."
Auch die Daten zur Positionierung der Anleger erregten diese Woche Aufmerksamkeit. Das Interesse an Leerverkäufen stieg bis zum 13. Februar sprunghaft um 34,8 % auf etwa 148 Millionen Aktien, was etwa 3,5 % der im Umlauf befindlichen Verizon-Aktien entspricht, mit einem Deckungsgrad von 3,3, was auf eine bemerkenswerte Zunahme der Baisse-Positionierung hindeutet, selbst wenn die Aktie anstieg.
Gleichzeitig zeigten die jüngsten institutionellen Einreichungen eine gemischte Positionierung unter den Großanlegern. Die Elo Mutual Pension Insurance erhöhte ihren Anteil an Verizon um 19% auf etwa 398.000 Aktien im Wert von 17,5 Mio. $, während mehrere Firmen ihr Engagement reduzierten, darunter Laurel Wealth Advisors, die ihren Anteil um 97,8% reduzierten, London & Capital Asset Management, die 59,9% abbauten, und Erste Asset Management, die ihre Position um 93% reduzierten.
Andere Investoren, darunter Intech Investment Management, verringerten ihren Anteil um 52,5 %, während American Century Companies ihren Anteil um 1,5 % auf fast 13 Mio. Aktien im Wert von rund 570 Mio. $ leicht erhöhte.
Insgesamt halten institutionelle Anleger immer noch rund 62 % der Verizon-Aktien, was zeigt, dass trotz der selektiven Neupositionierung des Portfolios weiterhin große Anleger beteiligt sind.
Ist VZ unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 2,2%
- Operative Margen: 24,2%
- Exit P/E Multiple: 8,6x
Die Umsatzerwartungen von Verizon bleiben stabil. Es wird erwartet, dass die Umsätze allmählich steigen, da die Preisstabilität im Mobilfunkbereich, der Ausbau des Breitbandnetzes und das Kundenwachstum für zusätzliche Umsatzsteigerungen sorgen.
Eine Margenverbesserung könnte ebenfalls dazu beitragen, das Gewinnwachstum voranzutreiben, da das Unternehmen den Höhepunkt seines 5G-Investitionszyklus hinter sich gelassen hat, was eine Verbesserung der operativen Margen ermöglichen könnte, während die Investitionsausgaben zurückgehen.
Ein weiterer wichtiger Wachstumstreiber ist das drahtlose Festnetz-Breitband, bei dem Verizon sein drahtloses Netzwerk für die Bereitstellung von Internetdiensten zu Hause nutzt. Auf diese Weise kann das Unternehmen Breitbandkunden hinzugewinnen, ohne eine teure Glasfaserinfrastruktur aufbauen zu müssen, was die Rendite seiner bestehenden Netzwerkinvestitionen verbessert.
Nach der Übernahme von Frontier erweitert das Unternehmen außerdem seine Glasfaserpräsenz, wodurch sich die Reichweite von Verizon auf mehr als 30 Millionen Haushalte erhöht und zusätzliche Cross-Selling-Möglichkeiten zwischen Mobilfunk- und Breitbanddiensten entstehen könnten.
Auf der Grundlage dieser Annahmen schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von ca. 60 $, was ein Aufwärtspotenzial von ca. 18 % gegenüber dem aktuellen Kursniveau bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie leicht unterbewertet ist, wenn Verizon das Kundenwachstum, den Breitbandausbau und die Verbesserung des freien Cashflows weiter vorantreibt.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die VZ-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Anleger den potenziellen Aktienkurs von Verizon Communications oder den möglichen Wert einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
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