Wichtigste Erkenntnisse:
- The Trade Desk ist die führende unabhängige Demand-Side-Plattform (DSP), die mit ihrer fortschrittlichen KI-gesteuerten Technologie programmatische Werbung im offenen Internet ermöglicht.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die TTD-Aktie bis Ende 2027 einen Wert von 73 $/Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 34 % ausgehend vom heutigen Kurs von 54 $/Aktie, mit einer annualisierten Rendite von 13,0 % über die nächsten 2,4 Jahre.
The Trade Desk(TTD) hat sich als führender unabhängiger Akteur im Bereich der programmatischen Werbung etabliert. Das Unternehmen bedient Fortune-500-Marken über seine innovative Kokai-Plattform und seine KI-gestützte Entscheidungsfindungsmaschine.
Am Freitag stürzte die Aktie von The Trade Desk um fast 39 % ab und erlebte den schlechtesten Tag ihrer Geschichte, nachdem bekannt wurde, dass der CFO das Unternehmen verlässt, und Analysten Bedenken wegen des verlangsamten Wachstums und der zunehmenden Konkurrenz durch Amazon äußerten.
Mit einem Umsatzwachstum von 19 % im zweiten Quartal und dem Ausbau der Marktführerschaft bei Connected-TV-Werbung (CTV) liefert das Unternehmen jedoch weiterhin starke Fundamentaldaten.
Durch die strategische Fokussierung auf drei Kernbereiche hat The Trade Desk bedeutende Wettbewerbsvorteile geschaffen. Dazu gehören die fortschrittliche KI-Technologie mit der Kokai-Plattform, die Optimierung der Lieferkette durch die Integration von OpenPath und Sincera sowie die Wahrung der vollständigen Objektivität als unabhängiger DSP.
Die Position von TTD außerhalb der “Walled Gardens” ermöglicht einen unvoreingenommenen Einkauf über das offene Premium-Internet und nutzt gleichzeitig einen der wertvollsten Datenbestände der Branche.
Die TTD-Aktie profitiert von ihrer Führungsposition im am schnellsten wachsenden CTV-Werbesegment. Zu den weiteren Stärken zählen bahnbrechende KI-Fähigkeiten, die den Kunden Leistungsverbesserungen von mehr als 20 % ermöglichen, sowie die Ausweitung gemeinsamer Geschäftspläne (JBPs) mit großen Werbekunden, die deutlich schneller wachsen als die Gesamtausgaben der Plattform.
Mit strategischen Initiativen, darunter der Abschluss der Umstellung auf die Kokai-Plattform, die bis Ende 2025 erwartet wird, ist The Trade Desk in der Lage, einen wachsenden Marktanteil zu erobern.
Weitere Katalysatoren sind die Einführung des Deal Desk zur KI-gestützten Optimierung von Geschäftsabschlüssen, weitere Verbesserungen der Lieferkette durch die Einführung von OpenPath und internationale Expansionsmöglichkeiten.
Hier erfahren Sie, warum die TTD-Aktie bis 2027 eine jährliche Rendite von 13 % erzielen könnte, wenn das Unternehmen seine KI-Vorteile und seine unabhängige Positionierung nutzt, um Marktanteile im globalen Billionen-Dollar-Werbemarkt zu erobern.
Was das Modell für die TTD-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der TTD-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der technologischen Führerschaft und der Marktpositionierung des Unternehmens trotz des jüngsten Wettbewerbsdrucks basieren.
Analysten sehen für die Aktie von The Trade Desk aufgrund der einzigartigen unabhängigen Positionierung und der überlegenen KI-Fähigkeiten von Kokai eine bedeutende Erholungsmöglichkeit.
Zu den weiteren Stärken gehören ein starker Wettbewerbsgraben in der CTV-Werbung und das Potenzial für eine Margenausweitung, wenn die Plattform skaliert und die betriebliche Effizienz verbessert wird.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 17,4 %, operativen Margen von 22,2 % und normalisierten Bewertungsmultiplikatoren geht das Modell davon aus, dass die TTD-Aktie von 54 $/Aktie auf 73 $/Aktie steigen könnte.
Das entspricht einer Gesamtrendite von 34 % und einer annualisierten Rendite von 13,0 % über die nächsten 2,4 Jahre.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Das haben wir für die Aktien von The Trade Desk verwendet:
1. Umsatzwachstum: 17,4%
Der Trade Desk lieferte solide Ergebnisse für das 2. Quartal mit einem Umsatzwachstum von 19 % im Vergleich zum Vorjahr auf 694 Millionen US-Dollar. Dies zeigt die Widerstandsfähigkeit trotz des makroökonomischen Gegenwinds, der sich auf große Werbekunden auswirkt.
CTV ist nach wie vor der am schnellsten wachsende Sender, wobei Video einen Anteil von über 40 % am Geschäftsmix hat.
Wir haben eine Prognose von 17,4 % verwendet, die die ausgewogene Positionierung von The Trade Desk während der Normalisierung des Werbemarktes widerspiegelt.
Die technologischen Vorteile von TTD, die Vorteile einer unabhängigen Plattform und die führende Rolle von CTV bieten nachhaltige Wachstumsfaktoren. Diese Stärken positionieren die TTD-Aktie gut, da programmatische Werbung einen wachsenden Anteil an den gesamten Werbeausgaben einnimmt.
2. Operative Margen: 22%
Mit einer bereinigten EBITDA-Marge von ca. 39 % im zweiten Quartal weist Trade Desk ein starkes Margenexpansionspotenzial auf. Dies spiegelt das Asset-Light-Modell des Unternehmens und die operative Hebelwirkung bei steigendem Umsatz wider.
TTDs Fokus auf KI-gestützte Automatisierung und erstklassige Kundenbeziehungen mit expandierenden JBPs schafft klare Wege für eine nachhaltige Margenexpansion.
Kontinuierliche Effizienzsteigerungen der Plattform durch Technologien wie Deal Desk unterstützen das Margenwachstum weiter, da die Betriebskosten mit den wachsenden Einnahmen in Einklang gebracht werden.
3. Exit P/E Multiple: 35x
Die TTD-Aktie wird zu einem angemessenen Multiplikator für den führenden unabhängigen DSP mit dominanter Marktposition und bewährten Innovationsfähigkeiten gehandelt.
Angesichts der technologischen Führungsposition von The Trade Desk und der starken Wettbewerbsvorteile in den Bereichen CTV und Einzelhandelsmedien halten wir das aktuelle Bewertungsniveau aufrecht.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für den TTD-Bestand bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse, die auf der Wettbewerbsdynamik und der Erholung des Werbemarktes beruhen: (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Niedriger Fall: Anhaltende Konkurrenz von Amazon und langsamere Erholung der Anzeigen → 10 % jährliche Rendite
- Mid Case: Erfolgreiche KI-Differenzierung und Marktanteilsgewinne → 18 % jährliche Rendite
- Hoher Fall: Dominante offene Internetposition und Margenausweitung → 25 %+ Jahresrendite
Selbst im konservativen Fall bietet die TTD-Aktie attraktive Renditen, die durch ihre einzigartige unabhängige Positionierung und ihre technologischen Vorteile unterstützt werden.
Das Aufwärtsszenario für die TTD-Aktie könnte zu einer überdurchschnittlichen Performance führen, wenn das Unternehmen die KI-Fähigkeiten von Kokai erfolgreich einsetzt.
Weitere Pluspunkte sind der Ausbau der Marktführerschaft von CTV und die internationale Präsenz.
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Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich abschneiden könnten.
Darin erhalten Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der voraussichtlichen Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial durch Analystenprognosen und Bewertungsmodelle von TIKR gestützt
Dies sind die Arten von Aktien, die langfristig enorme Renditen bringen können, vor allem wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
