Wichtige Statistiken für die Roblox-Aktie
- Preisänderung für Roblox-Aktien: -6.40%
- $RBLX Aktienkurs per 6. Januar: $76
- 52-Wochen-Hoch: $151
- $RBLX-Aktienkursziel: $139
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Was ist passiert?
Die Roblox(RBLX)-Aktie fiel um mehr als 6%, nachdem TD Cowen das Kursziel von $77 auf $70 gesenkt und gleichzeitig das "Sell"-Rating beibehalten hatte.
Die Herabstufung erfolgte, nachdem Analyst Doug Creutz auf eine besorgniserregende Verlangsamung des Engagements auf der Plattform im Dezember hinwies. Die Anzahl der Stunden, die mit Roblox-Erlebnissen verbracht wurden, stieg im Jahresvergleich nur noch um 74 %, ein deutlicher Rückgang gegenüber dem Wachstum von 99 % im November und 110 % im Oktober.
Die Verlangsamung beschleunigte sich im weiteren Verlauf des Monats. In der letzten Woche des Jahres 2025 war das Wachstum im Vergleich zum Vorjahr auf nur noch 66 % gesunken, was das niedrigste prozentuale Wachstum während einer Weihnachtssaison seit mindestens vier Jahren darstellt.
Dies ist ein deutliches Warnsignal für eine Plattform, die sich in hohem Maße auf virales Engagement verlassen hat, um die Nutzerakquise und die Monetarisierung voranzutreiben.
TD Cowen senkte seine Schätzung für die Buchungen im vierten Quartal leicht auf 2,24 Mrd. $ von 2,26 Mrd. $, obwohl dies immer noch ein Wachstum von 65 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet und sowohl über den Konsenserwartungen als auch über der Managementprognose liegt.
Das Unternehmen führte einen Teil der Verlangsamung auf die starke Abwanderung bei viralen Sommerhits wie Grow a Garden und auf härtere Vergleiche mit dem Vorjahr zurück, obwohl der Rückgang stärker ausfiel als erwartet.
Was uns der Markt über Roblox-Aktien sagt
Der Rückgang der Roblox-Aktie signalisiert die wachsende Besorgnis der Anleger über die Fähigkeit des Unternehmens, seinen explosiven Wachstumskurs fortzusetzen. Während CEO David Baszucki vor kurzem das Erreichen eines Anteils von 3,2 % am weltweiten Spielemarkt feierte (vor einem Jahr waren es noch 2,3 %), deutet die starke Verlangsamung von Monat zu Monat darauf hin, dass die Plattform bei ihrer Skalierung mit Gegenwind zu kämpfen haben könnte.
Während der jüngsten Telefonkonferenz des Unternehmens zum dritten Quartal warnte CFO Naveen Chopra die Investoren, noch keine spezifische Wachstumsprognose für 2026 zu erwarten, und verwies auf möglichen Gegenwind durch harte Vergleiche und neue Sicherheitsrichtlinien.
Das Unternehmen räumte ein, dass die Einführung der Gesichtserkennungstechnologie und die Anhebung des Mindestalters für eingeschränkte Inhalte auf 18 Jahre zu "kurzfristigen Reibungsverlusten bei Engagement und Buchungen" führen könnten, auch wenn das Management davon ausgeht, dass diese Maßnahmen das langfristige Wachstum unterstützen werden.
Die Verlangsamung des Engagements ist besonders besorgniserregend angesichts des Geschäftsmodells von Roblox, bei dem Spielstunden durch In-Game-Käufe in Buchungen umgewandelt werden. Während das Unternehmen mit 151,5 Millionen täglich aktiven Nutzern (plus 70 % im Vergleich zum Vorjahr) und 1,92 Milliarden Dollar an Buchungen (plus 70 %) starke Ergebnisse für das dritte Quartal meldete, deuten die Dezemberdaten darauf hin, dass sich die Dynamik schneller als erwartet abkühlt.
Der Bericht von TD Cowen kommt auch, nachdem JPMorgan vor kurzem die Roblox-Aktie von "Overweight" auf "Neutral" herabgestuft hat und dabei auf mögliche Herausforderungen im Jahr 2026 verwies. Morgan Stanley behielt jedoch sein Rating "Overweight" bei und wies die Bedenken bezüglich der Altersverifikation zurück, die ab 2026 von den Nutzern die Vorlage von Gesichtsfotos verlangen wird.
Für die Anleger von Roblox-Aktien stellt sich vor allem die Frage, ob es sich um eine vorübergehende Pause handelt, wenn die viralen Hits des Sommers abklingen, oder um den Beginn einer strukturellen Verlangsamung, da die Plattform mit härteren Vergleichen und regulatorischem Gegenwind konfrontiert ist.
Die Entscheidung des Managements, die Ausschüttungen für Erfinder um 8,5 % zu erhöhen und stark in KI und Infrastruktur zu investieren, deutet auf das Vertrauen in die langfristigen Chancen hin, aber der kurzfristige Wachstumspfad scheint zunehmend ungewiss.
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