Wichtige Kennzahlen für PayPal-Aktien
- Aktueller Kurs: $56.05
- Zielkurs (Mitte): ~$87
- Konsensziel der Analysten: ~$57
- Potenzielle Gesamtrendite: ~55%
- Annualisierte IRR: ~11% / Jahr
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
PayPal Holdings (PYPL) schloss am 12. Oktober 2026 bei $56,05, ein Plus von 6,70 % gegenüber dem Schlusskurs vom 30. September von $52,53. Für den Kursanstieg wurde kein unternehmensspezifischer Katalysator gemeldet, und Barclays senkte während des Anstiegs sein Kursziel. Der Rally folgte auch einen Monat, nachdem CEO Enrique Lores die Erwartungen an das Marken-Checkout, den PayPal-Button, den er als "die Quelle des Gewinns" bezeichnete, auf die das Unternehmen gesetzt hatte, gesenkt hatte. Der für den 27. Oktober erwartete Quartalsbericht, der über die Investor-Relations-Materialien von PayPal veröffentlicht wird, wird zeigen, ob die Aktie diesem niedrigeren Maßstab bereits vorauseilt.
Sehen Sie historische und zukünftige Schätzungen für PayPal-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Lores senkte die Checkout-Erwartungen und änderte die Bewertungsgrundlage
Im Quartalsgespräch von PayPal am 28. Juli gab das Management für das dritte Quartal ein währungsbereinigtes Wachstum des Marken-Checkouts von etwa 2 % vor, was dem zweiten Quartal entspricht. Auf der Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference am 9. September senkte Lores dies auf "die Spanne von 1 % bis 2 %". Der Grund war ein Einbruch in Europa, den der Gastgeber auf Zoll- und De-minimis-Änderungen zurückführte, die hauptsächlich das grenzüberschreitende Geschäft aus China betreffen. PayPal hatte eine Belastung des Zahlungsvolumenwachstums um 0,5 bis 1 Prozentpunkt erwartet, aber Lores sagte, die Auswirkungen seien größer und wahrscheinlich länger anhaltend.
Lores sagte, er bleibe zuversichtlich bezüglich der EPS- und Transaktionsmargen-Prognose von PayPal, was auf ein etwa flaches Jahr hindeutet. Die Veröffentlichung von PayPal für das zweite Quartal prognostiziert für das dritte Quartal einen Rückgang des EPS um einen niedrigen einstelligen Prozentsatz. Die Prognosedaten von TIKR beziffern dies auf $1,30 bis $1,33 normalisiert, gegenüber $1,34 im Vorjahreszeitraum. Das nicht-GAAP-EPS für das Gesamtjahr wird auf etwa $5,38 prognostiziert, was etwa 1 % über den $5,31 von 2025 liegt.
Die größere Veränderung ist, wie PayPal beurteilt werden möchte. Die aktiven Konten beliefen sich Ende Juni auf 439 Millionen, ein Plus von 0,3 % gegenüber dem Vorjahr. Lores sagte, der Fokus von PayPal "wird sich darauf verlagern, von der Gewinnung neuer Kunden für die Plattform wegzukommen und stattdessen den Wert, den wir aus hochwertigen Kunden ziehen, zu maximieren", wobei er Buy now, pay later und ein Treueprogramm als Werkzeuge nannte. PayPal kündigte am 22. September auch Checkout innerhalb von Muse an, dem KI-Agenten von Meta Platforms (META). Dies ist eine angekündigte Integration, die zu Stripe's Link und Shopify's (SHOP) Shop Pay hinzukommt, die Muse zuerst erreichten.
Ein KGV von etwa 10 lässt Raum in beide Richtungen
PayPal notiert zu einem NTM-KGV von etwa 10 und etwa dem 8-fachen des NTM-Free Cash Flow, gegenüber etwa dem 12-fachen der NTM-Gewinne Ende September 2025. Das durchschnittliche Analystenziel von etwa $57 liegt knapp über dem Kurs, gegenüber etwa $83 zu diesem Zeitpunkt. Barclays senkte sein Ziel am 9. Oktober auf $56 von $57 und behielt eine Equal-Weight-Einstufung bei.
Lores sagte, "ein zweistelliges EPS-Wachstum ist das Ziel, das wir für das Unternehmen haben", ohne einen Zeitrahmen anzugeben. Der TIKR-Konsens sieht für 2027 ein normiertes EPS von etwa $5,77 vor, ein Anstieg von etwa 7 %, sodass der Markt für dieses Ziel noch nicht bezahlt. Kapital ist der andere Schwungfaktor. PayPal kaufte in den 12 Monaten bis Juni Aktien im Wert von 6,0 Mrd. $ zurück. Am 9. September sagte Lores, diese Strategie werde "kurzfristig" fortgesetzt, aber PayPal werde "irgendwann im nächsten Quartar" beginnen, sich nach Übernahmen umzusehen.
TIKR Advanced Model Analysis
- Aktueller Kurs: $56.05
- Zielkurs (Mitte): ~$87
- Potenzielle Gesamtrendite: ~55%
- Annualisierte IRR: ~11% / Jahr
Sehen Sie Wachstumsprognosen und Kursziele der Analysten für PayPal-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Der mittlere Fall erreicht bis zum 31. Dezember 2030 etwa $87, etwa 55 % über dem Schlusskurs vom 12. Oktober oder etwa 11 % pro Jahr. Dies wird gezeigt, weil seine Annahmen für 2025 bis 2035 moderat sind:
- Umsatzwachstum: etwa 4 % pro Jahr
- Nettogewinnmarge: etwa 12 %, gegenüber 15,2 % im letzten Jahr
- EPS-Wachstum: etwa 5 % pro Jahr, deutlich unter Lores' zweistelligem Ziel
Das Hauptrisiko besteht darin, dass Übernahmen Aktienrückkäufe verdrängen, während das Checkout-Geschäft weiter nachlässt. Auf der positiven Seite würde ein zweistelliges EPS-Wachstum den mittleren Fall konservativ aussehen lassen. Auf der negativen Seite geht der niedrige Fall immer noch von einem Umsatzwachstum von fast 3 % aus, sodass ein schrumpfendes Checkout-Geschäft außerhalb des Modells liegt.
Fazit
Der für den 27. Oktober erwartete Bericht wird zeigen, ob Lores' Zuversicht über ein Quartal hinausreicht. Ein normiertes EPS auf oder über der Spanne von $1,30 bis $1,33, mit einem Checkout innerhalb von 1 % bis 2 %, würde zeigen, dass die Gewinne stabil bleiben, während der Button stagniert. Eine Senkung des Gesamtjahresziels von etwa $5,38 würde bedeuten, dass ein KGV von etwa 10 nicht günstig genug ist.
Was ist die PayPal-Aktie also tatsächlich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in TIKRs Bewertungsmodell ein und sehen Sie, was PayPal wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street, oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Analysieren Sie PayPal auf TIKR Free →
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
