Wichtige Statistiken für die Netflix-Aktie
- Performance der letzten Woche: -2,5%
- 52-Wochen-Spanne: $75 bis $134
- Bewertungsmodell Kursziel: $141
- Implizites Aufwärtspotenzial: 52,7% über 2,7 Jahre
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Was ist passiert?
Netflix (NFLX) Aktien fielen in dieser Woche, da die Anleger über die starken Q1-Ergebnisse hinweg sahen und sich auf die schwächeren kurzfristigen Prognosen konzentrierten. Das Unternehmen übertraf die Umsatz- und Gewinnerwartungen für Q1, aber Reuters berichtete, dass die EPS-Prognose für Q2 unter den Schätzungen der Analysten lag. Dies sorgte für einen vorsichtigen Ton, da die Erwartungen nach dem starken mehrjährigen Lauf von Netflix bereits hoch waren.
Netflix meldete für das erste Quartal einen Umsatz von 12,25 Milliarden US-Dollar, 16,2 % mehr als im Vorjahr. Das Betriebsergebnis stieg auf 4,0 Mrd. US-Dollar, und die operative Marge verbesserte sich auf 32,3 %. Das Management sagte, dass die Ergebnisse über den Prognosen lagen, da die Abonnementeinnahmen etwas besser als geplant waren.
Die Aktie erhielt dann Unterstützung durch Nachrichten über Kapitalrückflüsse. Netflix genehmigte ein zusätzliches Aktienrückkaufprogramm im Wert von 25 Milliarden Dollar ohne Verfallsdatum. Laut Reuters folgte der neue Rückkauf auf die Absage des Angebots von Netflix für Warner Bros. Discovery, das die Aktien zuvor unter Druck gesetzt hatte.
Die Anleger wägen nun die starke Ausführung gegen das erwartete langsamere Wachstum ab. Netflix erwartet für 2026 immer noch einen Umsatz von 50,7 bis 51,7 Milliarden Dollar und eine operative Marge von 31,5 %. Die Schlüsselfrage ist, ob Werbung, Preisgestaltung und Engagement die Erträge in Zukunft weiter steigern können.
Ist die Netflix-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis zum 31.12.28 realisiert wurden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 11,9
- Operative Margen: 34.7%
- Exit P/E Multiple: 27,8x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 141 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 52,7 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von 17,0 % über die nächsten 2,7 Jahre bedeutet.
Dieses Renditeprofil erscheint attraktiv, da Netflix seine Gewinnspannen immer noch ausbaut. Der LTM-Umsatz liegt bei 46,9 Milliarden US-Dollar, die Bruttomarge bei 49,0 % und die EBIT-Marge bei 29,7 %. Das bedeutet, dass mehr Umsatz in Betriebsgewinn umgewandelt wird, da Inhalt, Preisgestaltung und Umfang zusammenwirken.
Netflix wird mit dem 27,8-fachen der Gewinne der nächsten zwölf Monate gehandelt. Das liegt unter dem historischen 10-Jahres-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 68,5x, aber das Unternehmen ist heute auch reifer. Die Bewertung hängt von einem stetigen zweistelligen Umsatzwachstum und einer kontinuierlichen Margenausweitung ab.
Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 114 $ und damit unter dem Ziel des Bewertungsmodells, aber über dem aktuellen Aktienkurs. Das zeigt, dass die Analysten immer noch Aufwärtspotenzial sehen, aber nicht so viel wie das Modell. Die Diskrepanz spiegelt wahrscheinlich die Besorgnis über die Q2-Prognose und die Frage wider, wie viel Wachstum die Werbung bringen kann.
Was treibt die NFLX Aktie in der Zukunft?
Die Werbung ist einer der größten Wachstumstreiber. Netflix sagte, dass es immer noch davon ausgeht, dass sich die Werbeeinnahmen bis 2026 ungefähr verdoppeln werden. Das ist wichtig, weil Werbung die Einnahmen pro Zuschauer steigern kann, ohne dass man sich nur auf Preiserhöhungen für Abonnements verlassen muss.
Die Preisgestaltung bleibt ein weiterer wichtiger Hebel. Netflix hat bereits bewiesen, dass es die Preise anheben und gleichzeitig das Engagement aufrechterhalten kann. Wenn die Abwanderung gering bleibt, können Preiserhöhungen direkt in Umsatz- und Margenwachstum münden.
Auch die Effizienz der Inhalte wird die Aktie antreiben. Netflix muss die Zuschauer bei der Stange halten und gleichzeitig die Ausgaben für Inhalte kontrollieren. Dieses Gleichgewicht ist wichtig, da die Abschreibung von Inhalten zu den höchsten Kosten in der Branche gehört.
Kapitalrückflüsse könnten den Gewinn pro Aktie unterstützen. Mit dem neuen 25-Milliarden-Dollar-Rückkauf erhält Netflix ein weiteres Instrument, um die Anzahl der Aktien im Laufe der Zeit zu reduzieren. Wenn der freie Cashflow stark bleibt, können die Rückkäufe dazu beitragen, ein langsameres Umsatzwachstum in der Zukunft auszugleichen.
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
